Investiční pohled na akcie BlackRock a Fluor Corporation

Podle Bank of America má tento gigant ve správě aktiv "nejlepší pozici" pro využití rostoucích výnosů státních dluhopisů Bank of America se domnívá, že v náročné makroekonomické situaci může společnost BlackRock Inc. (BLK) dosáhnout lepších výsledků. Banka potvrdila nákupní rating pro společnost BlackRock s "nejlepší pozicí". Snížila sice cílovou cenu akcií z 921 USD na 858 USD, ale nová prognóza znamená více než 37% nárůst oproti úternímu závěru. Akcie BlackRock se v roce 2023 propadly o téměř 12 %. Analytik Craig Siegenthaler však předpovídá až 60 až 70 miliard USD dlouhodobých čistých toků ve třetím čtvrtletí roku 2023, které podle něj dále porostou jen díky ziskům v podnikání společnosti v oblasti ETF iShares a přírůstkům do fondů peněžního trhu v souvislosti s růstem výnosů státních dluhopisů. "Očekáváme opětovné zrychlení dlouhodobých čistých toků ve 4. čtvrtletí roku 23 a anualizované organické tempo růstu společnosti BLK v roce 2023 mezi +4 % a 5 % (oproti +4 % v roce 2022) a +6 % v roce 2024," uvedl Siegenthaler. "Tento názor je podpořen vedoucím podnikáním společnosti BLK v oblasti dluhopisových ETF, neboť očekáváme, že pasivní způsoby získají 60-70 % vlny rebalancování fixního příjmu v roce 2024 po pauze Fedu." Firma také poznamenala, že jen segment iShares ETF společnosti BlackRock byl v září zodpovědný za čistý příliv více než 32 miliard USD, zatímco komodity ve stejném období ztratily 2 miliardy USD. Fixní výnosy přidaly 16 miliard USD, zatímco akcie získaly 18 miliard USD, uvedla BofA. Výnosy státních dluhopisů v posledních dnech prudce vzrostly, přičemž desetiletý výnos se vyšplhal na nejvyšší úroveň za posledních 16 let, což otřáslo akciovými trhy. Výnosy 30letých státních dluhopisů se mezitím ve středu krátce obchodovaly nad 5 %. Společnost BlackRock je největším správcem aktiv na světě s více než 9,4 biliony dolarů ke konci druhého čtvrtletí. Podle UBS je tato stavební akcie vhodnou koupí, může vzrůst o více než 30 % Podle banky UBS by společnost Fluor Corporation (FLR) mohla být připravena k prudkému růstu. Firma ve středeční zprávě zvýšila doporučení pro akcie této inženýrské a stavební společnosti z neutrálního na nákupní a zvýšila cílovou cenu na 47 USD z 35 USD. Nová prognóza UBS znamená 35,7% nárůst oproti úterní závěrečné hodnotě 36,62 USD. Analytik Steven Fisher uvedl, že společnost dosáhla klíčového bodu obratu poté, co dosáhla urovnání s americkou Komisí pro cenné papíry kvůli obvinění z nesprávných účetních postupů. Fisher také zůstává nakloněn akciím díky tomu, že společnost uzavřela dohody o dokončení projektů, jako je most Gordie Howe a plynovod na zkapalněný zemní plyn v Severní Americe. "Myslíme si, že investoři podceňují potenciál společnosti FLR, která pokračuje ve svém obratu. Společnost dosáhla inflexního bodu v oblasti starších rizik a je blízko návratu k normálnějším nebo lepším maržím po několika nevyhovujících letech, zatímco cash flow přidává další růst," uvedl Fisher. Analytik dodal, že Fluor by mohl do rozvahy společnosti přidat až 5 USD na akcii v hotovosti, zatímco zisky začnou stoupat. "Příští rok považujeme za důkaz, že se obrat promítne do vyšších a normalizovanějších zisků," uvedl. "Akcie se pěkně odlepily ode dna, ale ceny spravedlivě odrážely dosavadní rizika; myslíme si, že dnešní cena akcií odráží dnešní stav společnosti, ale ne její potenciál v příštích 1-2 letech." Akcie společnosti Fluor si v roce 2023 připsaly 0,12 %. V posledních třech měsících se však akciím dařilo lépe, když vyskočily o více než 16 %.