Morningstar tvrdí, že sektor polovodičů je podhodnocený – a uvádí 4 akcie, které je vhodné koupit

Podle nedávné zprávy společnosti Morningstar zveřejněné 11. října se akcie polovodičů jeví k 3. říjnu jako výrazně podhodnocené, a to přibližně o 15 %, přičemž se opírají o mediánovou cenu nebo odhad reálné hodnoty. Toto podhodnocení je výraznější než u širšího technologického odvětví, které společnost Morningstar označila za podhodnocené o 5 %. Tento verdikt se katalyzoval v důsledku pozorovaného poklesu tržeb zaměřeného na určité oblasti sektoru, zejména v září.Výprodej byl zaznamenán v kategoriích polovodičů, jako jsou analogové a smíšené signálové názvy, včetně výrobců čipů pro umělou inteligenci, což způsobilo znatelné výkyvy akcií. Společnost Nvidia Corp. , významný hráč v tomto sektoru, zaznamenala v uplynulém měsíci 10% pokles svých akcií. Navzdory těmto znepokojivým výkyvům zůstává společnost Morningstar ohledně budoucnosti polovodičů optimistická, a to zejména v souvislosti s rostoucím zájmem o trendy v oblasti umělé inteligence. Brian Colello, ředitel technologického akciového výzkumu ve společnosti Morningstar, spolu s přidruženým akciovým analytikem Jackem Keeganem zdůraznili klíčovou roli akcelerátorů AI v roce 2023. Tito urychlovači předpokládají masivní nárůst příjmů, řízený především činností společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů pro datová centra.Poskytovatelé cloud computingu po celém světě soutěží o to, kdo nashromáždí významné GPU, dostatečné pro provoz generativní AI pro sebe a svou klientskou základnu. Společnost Morningstar očekává, že tato poptávka bude pokračovat v nezmenšené míře. Optimismus vykreslený pro tuto oblast zůstává čilý bez ohledu na stav globální ekonomiky. V případech silné ekonomiky společnost Morningstar předpovídá zvýšené investice do generativní AI. V případě oslabené ekonomiky by však podniky do AI stále investovaly kvůli potenciální efektivitě a opatřením na snížení nákladů, které by její implementace mohla přinést.Diverzifikace oblastí je zřejmá, přičemž společnost Morningstar také vyjadřuje býčí náladu vůči čipům založeným na automobilech, zejména v souvislosti s elektromobily, které v blízké budoucnosti předpokládají eskalované využití čipů.Chcete využít této příležitosti?Morningstar označuje krátkodobé výprodeje v oblasti analogových a smíšených signálových čipů za vhodné okamžiky pro investory vzhledem k jejich odolnosti vůči případným hrozícím ekonomickým poklesům. Firma se zaručuje za společnosti Infineon Technologies a NXP Semiconductors jako silné soupeře v této oblasti.Společnost Infineon, která má více než 40 % příjmů z automobilového sektoru, je vnímána jako potenciálně vlivná ve vývoji automobilových pohonných jednotek v nadcházejícím desetiletí. Podobně je kladen důraz na různorodou expozici společnosti NXP Semiconductors v automobilovém průmyslu, kde získává 50 % svých příjmů. Tato expozice umožňuje společnosti NXP potenciálně monopolizovat rostoucí trh s elektrickými a bezpečnostními automobilovými produkty, jako jsou radary a systémy řízení baterií. Společnost Morningstar se domnívá, že zaměření trhu na krátkodobé zpomalení poptávky je nepřiměřené a podceňuje trvalou sílu a růstovou trajektorii tohoto odvětví.Další sektorová analýza společnosti Morningstar upozorňuje na tchajwanskou společnost MediaTek, která vyrábí čipy pro mobilní zařízení, mimo jiné pro chytré telefony, tablety a bezdrátovou komunikaci. Akcie se obchodují s atraktivním “prudkým diskontem” vůči jejímu odhadu reálné hodnoty ve výši 1 400 nových tchajwanských dolarů , přičemž aktuálně se akcie obchodují za 814 tchajwanských dolarů.Společnost Skyworks Solutions, Inc. upoutala pozornost společnosti Morningstar, která chválí její radiofrekvenční produkty, jež jsou nástrojem při zavádění mobilních sítí 4G a 5G. Tato pozice společnosti umožňuje zachytit dlouhodobý jednociferný růst tržeb, domnívá se společnost. Souhrnně lze říci, že navzdory nedávným výprodejům a ekonomickým výkyvům zůstává dlouhodobý výhled pro polovodiče pozitivní. Ať už díky pokroku v oblasti umělé inteligence, růstu v automobilovém sektoru nebo novým trendům v mobilních technologiích, existují v tomto odvětví významné příležitosti pro investory a společnosti.