Podle nedávné zprávy společnosti Morningstar zveřejněné 11. října se akcie polovodičů jeví k 3. říjnu jako výrazně podhodnocené, a to přibližně o 15 %, přičemž se opírají o mediánovou cenu nebo odhad reálné hodnoty. Toto podhodnocení je výraznější než u širšího technologického odvětví, které společnost Morningstar označila za podhodnocené o 5 %. Tento verdikt se katalyzoval v důsledku pozorovaného poklesu tržeb zaměřeného na určité oblasti sektoru, zejména v září.
Výprodej byl zaznamenán v kategoriích polovodičů, jako jsou analogové a smíšené signálové názvy, včetně výrobců čipů pro umělou inteligenci, což způsobilo znatelné výkyvy akcií. Společnost Nvidia Corp. (NVDA), významný hráč v tomto sektoru, zaznamenala v uplynulém měsíci 10% pokles svých akcií.
Navzdory těmto znepokojivým výkyvům zůstává společnost Morningstar ohledně budoucnosti polovodičů optimistická, a to zejména v souvislosti s rostoucím zájmem o trendy v oblasti umělé inteligence. Brian Colello, ředitel technologického akciového výzkumu ve společnosti Morningstar, spolu s přidruženým akciovým analytikem Jackem Keeganem zdůraznili klíčovou roli akcelerátorů AI v roce 2023. Tito urychlovači předpokládají masivní nárůst příjmů, řízený především činností společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů pro datová centra.
Zdroj: Getty Images
Poskytovatelé cloud computingu po celém světě soutěží o to, kdo nashromáždí významné GPU, dostatečné pro provoz generativní AI pro sebe a svou klientskou základnu. Společnost Morningstar očekává, že tato poptávka bude pokračovat v nezmenšené míře. Optimismus vykreslený pro tuto oblast zůstává čilý bez ohledu na stav globální ekonomiky. V případech silné ekonomiky společnost Morningstar předpovídá zvýšené investice do generativní AI. V případě oslabené ekonomiky by však podniky do AI stále investovaly kvůli potenciální efektivitě a opatřením na snížení nákladů, které by její implementace mohla přinést.
Diverzifikace oblastí je zřejmá, přičemž společnost Morningstar také vyjadřuje býčí náladu vůči čipům založeným na automobilech, zejména v souvislosti s elektromobily, které v blízké budoucnosti předpokládají eskalované využití čipů.
Morningstar označuje krátkodobé výprodeje v oblasti analogových a smíšených signálových čipů za vhodné okamžiky pro investory vzhledem k jejich odolnosti vůči případným hrozícím ekonomickým poklesům. Firma se zaručuje za společnosti Infineon Technologies a NXP Semiconductors jako silné soupeře v této oblasti.
Zdroj: Infineon
Společnost Infineon, která má více než 40 % příjmů z automobilového sektoru, je vnímána jako potenciálně vlivná ve vývoji automobilových pohonných jednotek v nadcházejícím desetiletí. Podobně je kladen důraz na různorodou expozici společnosti NXP Semiconductors v automobilovém průmyslu, kde získává 50 % svých příjmů. Tato expozice umožňuje společnosti NXP potenciálně monopolizovat rostoucí trh s elektrickými a bezpečnostními automobilovými produkty, jako jsou radary a systémy řízení baterií. Společnost Morningstar se domnívá, že zaměření trhu na krátkodobé zpomalení poptávky je nepřiměřené a podceňuje trvalou sílu a růstovou trajektorii tohoto odvětví.
Další sektorová analýza společnosti Morningstar upozorňuje na tchajwanskou společnost MediaTek, která vyrábí čipy pro mobilní zařízení, mimo jiné pro chytré telefony, tablety a bezdrátovou komunikaci. Akcie se obchodují s atraktivním “prudkým diskontem” vůči jejímu odhadu reálné hodnoty ve výši 1 400 nových tchajwanských dolarů (43,6 USD), přičemž aktuálně se akcie obchodují za 814 tchajwanských dolarů.
Společnost Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) upoutala pozornost společnosti Morningstar, která chválí její radiofrekvenční produkty, jež jsou nástrojem při zavádění mobilních sítí 4G a 5G. Tato pozice společnosti umožňuje zachytit dlouhodobý jednociferný růst tržeb, domnívá se společnost.
Souhrnně lze říci, že navzdory nedávným výprodejům a ekonomickým výkyvům zůstává dlouhodobý výhled pro polovodiče pozitivní. Ať už díky pokroku v oblasti umělé inteligence, růstu v automobilovém sektoru nebo novým trendům v mobilních technologiích, existují v tomto odvětví významné příležitosti pro investory a společnosti.
Podle nedávné zprávy společnosti Morningstar zveřejněné 11. října se akcie polovodičů jeví k 3. říjnu jako výrazně podhodnocené, a to přibližně o 15 %, přičemž se opírají o mediánovou cenu nebo odhad reálné hodnoty. Toto podhodnocení je výraznější než u širšího technologického odvětví, které společnost Morningstar označila za podhodnocené o 5 %. Tento verdikt se katalyzoval v důsledku pozorovaného poklesu tržeb zaměřeného na určité oblasti sektoru, zejména v září.Výprodej byl zaznamenán v kategoriích polovodičů, jako jsou analogové a smíšené signálové názvy, včetně výrobců čipů pro umělou inteligenci, což způsobilo znatelné výkyvy akcií. Společnost Nvidia Corp. , významný hráč v tomto sektoru, zaznamenala v uplynulém měsíci 10% pokles svých akcií. Navzdory těmto znepokojivým výkyvům zůstává společnost Morningstar ohledně budoucnosti polovodičů optimistická, a to zejména v souvislosti s rostoucím zájmem o trendy v oblasti umělé inteligence. Brian Colello, ředitel technologického akciového výzkumu ve společnosti Morningstar, spolu s přidruženým akciovým analytikem Jackem Keeganem zdůraznili klíčovou roli akcelerátorů AI v roce 2023. Tito urychlovači předpokládají masivní nárůst příjmů, řízený především činností společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů pro datová centra.Poskytovatelé cloud computingu po celém světě soutěží o to, kdo nashromáždí významné GPU, dostatečné pro provoz generativní AI pro sebe a svou klientskou základnu. Společnost Morningstar očekává, že tato poptávka bude pokračovat v nezmenšené míře. Optimismus vykreslený pro tuto oblast zůstává čilý bez ohledu na stav globální ekonomiky. V případech silné ekonomiky společnost Morningstar předpovídá zvýšené investice do generativní AI. V případě oslabené ekonomiky by však podniky do AI stále investovaly kvůli potenciální efektivitě a opatřením na snížení nákladů, které by její implementace mohla přinést.Diverzifikace oblastí je zřejmá, přičemž společnost Morningstar také vyjadřuje býčí náladu vůči čipům založeným na automobilech, zejména v souvislosti s elektromobily, které v blízké budoucnosti předpokládají eskalované využití čipů.Morningstar označuje krátkodobé výprodeje v oblasti analogových a smíšených signálových čipů za vhodné okamžiky pro investory vzhledem k jejich odolnosti vůči případným hrozícím ekonomickým poklesům. Firma se zaručuje za společnosti Infineon Technologies a NXP Semiconductors jako silné soupeře v této oblasti.Společnost Infineon, která má více než 40 % příjmů z automobilového sektoru, je vnímána jako potenciálně vlivná ve vývoji automobilových pohonných jednotek v nadcházejícím desetiletí. Podobně je kladen důraz na různorodou expozici společnosti NXP Semiconductors v automobilovém průmyslu, kde získává 50 % svých příjmů. Tato expozice umožňuje společnosti NXP potenciálně monopolizovat rostoucí trh s elektrickými a bezpečnostními automobilovými produkty, jako jsou radary a systémy řízení baterií. Společnost Morningstar se domnívá, že zaměření trhu na krátkodobé zpomalení poptávky je nepřiměřené a podceňuje trvalou sílu a růstovou trajektorii tohoto odvětví.Další sektorová analýza společnosti Morningstar upozorňuje na tchajwanskou společnost MediaTek, která vyrábí čipy pro mobilní zařízení, mimo jiné pro chytré telefony, tablety a bezdrátovou komunikaci. Akcie se obchodují s atraktivním “prudkým diskontem” vůči jejímu odhadu reálné hodnoty ve výši 1 400 nových tchajwanských dolarů , přičemž aktuálně se akcie obchodují za 814 tchajwanských dolarů.Společnost Skyworks Solutions, Inc. upoutala pozornost společnosti Morningstar, která chválí její radiofrekvenční produkty, jež jsou nástrojem při zavádění mobilních sítí 4G a 5G. Tato pozice společnosti umožňuje zachytit dlouhodobý jednociferný růst tržeb, domnívá se společnost. Souhrnně lze říci, že navzdory nedávným výprodejům a ekonomickým výkyvům zůstává dlouhodobý výhled pro polovodiče pozitivní. Ať už díky pokroku v oblasti umělé inteligence, růstu v automobilovém sektoru nebo novým trendům v mobilních technologiích, existují v tomto odvětví významné příležitosti pro investory a společnosti.
