Podle analytiků Itau BBA by investoři měli nakupovat akcie Nvidia při poklesu
Akcie výrobce čipů Nvidia začátkem tohoto měsíce prudce klesly poté, co vláda Spojených států oznámila nová omezení vývozu pokročilých čipů umělé inteligence do Číny.
V kontrastu s tímto neúspěchem vidí jedna z velkých bank tento pokles jako příležitost k nákupu pro investory. Analytici globální investiční bankovní společnosti Itau BBA uvádějí, že nové vývozní kontroly by mohly potenciálně snížit příjmy společnosti Nvidia z Číny přibližně o 10 % v roce 2025. Tento očekávaný pokles by mohl ve stejném poměru snížit zisk společnosti na akcii ve stejném roce.
Tito analytici však předpokládají, že zpětné odkupy akcií již pravděpodobně zohlednily většinu nebo celý tento efekt. Po výprodeji se Nvidia v současné době obchoduje za přibližně 22násobek odhadovaného zisku v roce 2025, jak vyplývá z údajů FactSet. Pokud budeme uvažovat násobek reálné hodnoty 25 pro tento rok, pokles “plně započítal dopady omezení v Číně nebo je tomu velmi blízko”, jak uvedli analytici Itau BBA pod vedením Thiaga Alvese Kapulskise v poznámce zaslané klientům 18. října. Navrhli: “Proto bychom v tuto chvíli nakoupili propad, protože pro NVDA nadále vidíme vzestupné revize ve velmi krátkém období, jak jsme již dříve rozsáhle psali.”
Cílová cena 600 USD pro společnost Nvidia doporučená společností Itau BBA zdůrazňuje více než 40% nárůst oproti současné ceně akcií. Analytici investiční banky předpokládají, že 20 % příjmů výrobce čipů pro umělou inteligenci pochází z Číny. Z toho přibližně třetina pochází ze síťových produktů, které nepodléhají sankcím. Domnívají se, že zbývající dvě třetiny tvoří přibližně desetinu celkových předpokládaných tržeb společnosti Nvidia pro rok 2025.
Býčí názor Itau BBA se upevnil poté, co americké ministerstvo obchodu vyhlásilo plány na posílení kontroly vývozu pokročilých čipů s umělou inteligencí. Cílem tohoto kroku je podle oficiálních zdrojů utěsnit úniky, které byly zaznamenány po zavedení omezení v předchozím roce.
Předchozí omezení se týkala vlajkového procesoru H100 společnosti Nvidia, ale ponechala mezeru pro prodej o něco horších čipů H800 do Číny. Nyní bude veškerý vývoz H800 a jeho ekvivalentů zakázán. Navzdory omezením Nvidia nepředpokládá “krátkodobý významný dopad” na zisk. Její akcie se však během dvou obchodních dnů po oznámení propadly přibližně o 13 %, než později v průběhu týdne část ztrát vyrovnaly.
V reakci na plány nových vývozních omezení snížil analytik Citi Atif Malik cílovou cenu společnosti Nvidia na 575 USD z předchozích 630 USD. Banka na Wall Street nicméně zachovává pozitivní výhled na dlouhodobý růstový potenciál společnosti Nvidia. Podobně Joseph Moore z Morgan Stanley snížil cílovou cenu o 30 USD na 600 USD, což naznačuje, že omezení pro regiony, jako je Saúdská Arábie, mohou představovat větší riziko pro tržby, než se původně předpokládalo. Navzdory poklesu a problémům je mnoho finančních expertů stále optimistických ohledně výkonnosti společnosti Nvidia, což naznačuje, že firma má dobrou pozici, aby přečkala bouři.
Závěrem lze říci, že dopad amerických omezení na příjmy společnosti Nvidia se teprve ukáže, ale začlenění společnosti do globálního ekosystému umělé inteligence a vzestupná prognóza analytiků vytvářejí základ pro potenciálně lepší budoucnost. Společnost i investoři pozorně sledují vývoj, ale teprve čas ukáže, jaký skutečný dopad má tato geopolitická situace na hospodářské výsledky společnosti Nvidia.
V kontrastu s tímto neúspěchem vidí jedna z velkých bank tento pokles jako příležitost k nákupu pro investory. Analytici globální investiční bankovní společnosti Itau BBA uvádějí, že nové vývozní kontroly by mohly potenciálně snížit příjmy společnosti Nvidia z Číny přibližně o 10 % v roce 2025. Tento očekávaný pokles by mohl ve stejném poměru snížit zisk společnosti na akcii ve stejném roce.Tito analytici však předpokládají, že zpětné odkupy akcií již pravděpodobně zohlednily většinu nebo celý tento efekt. Po výprodeji se Nvidia v současné době obchoduje za přibližně 22násobek odhadovaného zisku v roce 2025, jak vyplývá z údajů FactSet. Pokud budeme uvažovat násobek reálné hodnoty 25 pro tento rok, pokles “plně započítal dopady omezení v Číně nebo je tomu velmi blízko”, jak uvedli analytici Itau BBA pod vedením Thiaga Alvese Kapulskise v poznámce zaslané klientům 18. října. Navrhli: “Proto bychom v tuto chvíli nakoupili propad, protože pro NVDA nadále vidíme vzestupné revize ve velmi krátkém období, jak jsme již dříve rozsáhle psali.”Cílová cena 600 USD pro společnost Nvidia doporučená společností Itau BBA zdůrazňuje více než 40% nárůst oproti současné ceně akcií. Analytici investiční banky předpokládají, že 20 % příjmů výrobce čipů pro umělou inteligenci pochází z Číny. Z toho přibližně třetina pochází ze síťových produktů, které nepodléhají sankcím. Domnívají se, že zbývající dvě třetiny tvoří přibližně desetinu celkových předpokládaných tržeb společnosti Nvidia pro rok 2025. Býčí názor Itau BBA se upevnil poté, co americké ministerstvo obchodu vyhlásilo plány na posílení kontroly vývozu pokročilých čipů s umělou inteligencí. Cílem tohoto kroku je podle oficiálních zdrojů utěsnit úniky, které byly zaznamenány po zavedení omezení v předchozím roce.Předchozí omezení se týkala vlajkového procesoru H100 společnosti Nvidia, ale ponechala mezeru pro prodej o něco horších čipů H800 do Číny. Nyní bude veškerý vývoz H800 a jeho ekvivalentů zakázán. Navzdory omezením Nvidia nepředpokládá “krátkodobý významný dopad” na zisk. Její akcie se však během dvou obchodních dnů po oznámení propadly přibližně o 13 %, než později v průběhu týdne část ztrát vyrovnaly.V reakci na plány nových vývozních omezení snížil analytik Citi Atif Malik cílovou cenu společnosti Nvidia na 575 USD z předchozích 630 USD. Banka na Wall Street nicméně zachovává pozitivní výhled na dlouhodobý růstový potenciál společnosti Nvidia. Podobně Joseph Moore z Morgan Stanley snížil cílovou cenu o 30 USD na 600 USD, což naznačuje, že omezení pro regiony, jako je Saúdská Arábie, mohou představovat větší riziko pro tržby, než se původně předpokládalo. Navzdory poklesu a problémům je mnoho finančních expertů stále optimistických ohledně výkonnosti společnosti Nvidia, což naznačuje, že firma má dobrou pozici, aby přečkala bouři.Chcete využít této příležitosti?Závěrem lze říci, že dopad amerických omezení na příjmy společnosti Nvidia se teprve ukáže, ale začlenění společnosti do globálního ekosystému umělé inteligence a vzestupná prognóza analytiků vytvářejí základ pro potenciálně lepší budoucnost. Společnost i investoři pozorně sledují vývoj, ale teprve čas ukáže, jaký skutečný dopad má tato geopolitická situace na hospodářské výsledky společnosti Nvidia.
