Akcie pojišťoven, které je třeba koupit pro stabilní portfolio

Rally na Wall Street z minulého měsíce se nedávno zastavila. Ačkoli hlavním důvodem přerušení rallye bylo prosté účtování zisků, na obzoru se objevují také obavy z dalšího zvyšování úrokových sazeb. Předseda Fedu Jerome Powell 22. června ve své výpovědi před americkým Kongresem uvedl, že další zvýšení sazeb se očekává do konce letošního roku. Podle Powella "inflační tlaky jsou nadále vysoké a proces návratu inflace zpět ke 2 % je ještě dlouhý". Jádrový index spotřebitelských cen (bez volatilních položek potravin a energií) dosáhl v květnu 5,3 %, což je výrazně nad 2% cílem centrální banky. Na červnovém zasedání FOMC Fed po deseti po sobě jdoucích zvýšeních sazeb ponechal sazbu Fed fund beze změny v rozmezí 5-5,25 %. "Bodový graf" Fedu z posledního zasedání FOMC však naznačoval další dvě zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. To znamená, že rozpětí základní zápůjční sazby se pravděpodobně zvýší v rozmezí 5,5-5,75 %, přičemž po květnovém zasedání FOMC se předpokládá konečná sazba 5,6 % namísto 5,125 %. Pojišťovnictví bude získávatMasivní zvýšení tržní úrokové sazby zvýší náklady na financování, což umožní finančním společnostem rozšířit rozpětí mezi dlouhodobějšími aktivy, jako jsou úvěry, s krátkodobějšími závazky, a zvýšit tak ziskovou marži finančního sektoru. Zdroj: Getty Images Vyšší výnosy dluhopisů navíc zvýší bezrizikové výnosy trhu. Pojišťovny jsou obecně nuceny držet dostatek dlouhodobých bezpečných dluhopisů, kterými kryjí uzavírané pojistky. Vyšší úroková sazba by měla pojišťovnám prospět. Rozpětí mezi dlouhodobějšími aktivy a krátkodobějšími závazky by zvýšilo rozpětí pojišťoven. Ziskovost pojišťovnictví v minulosti v obdobích rostoucích úrokových sazeb rostla. Naše nejvhodnější nabídkyNaše hledání jsme zúžili na tři akcie pojišťoven s momentálním růstem. Tyto akcie mají silný růstový potenciál do konce roku 2023. Navíc tyto akcie zaznamenaly za posledních 30 dní pozitivní revize odhadů zisků. A konečně, každá z našich vybraných akcií má Zacks Rank #1 (Strong Buy) a má Momentum Score A nebo B. Konzervativní cenotvorba a rezervační postupy skupiny Unum Group (UNM) přispěly k celkové ziskovosti. Trvalý růst pojistného je podporován vysokou úrovní perzistence v hlavní činnosti a silným objemem prodeje spolu se solidními zkušenostmi s benefity. Geografická expanze UNM se vyplácí, protože získané pojišťovny zubního pojištění rostou ve Spojených státech a Velké Británii. Jsme přesvědčeni, že dobré provozní výsledky vedly k solidní úrovni statutárního zisku a kapitálu, což zvýšilo finanční flexibilitu. UNM neustále zvyšuje hodnotu pro akcionáře. V dlouhodobém horizontu odhaduje růst pojistného z hlavní činnosti o 3-5 %. UNM odhaduje 45-55% růst upraveného provozního zisku na akcii do roku 2024. Pro letošní rok očekává skupina Unum růst tržeb o 2,5 % a zisku o 20,6 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 30 dní zlepšil o 10,1 %. Kinsale Capital Group Inc. (KNSL) nadále těží z dislokace v rámci širšího odvětví majetkového/úrazového pojištění, zvýšení sazeb a růstu pojistného. Napříč trhem E&S jsou produkty společnosti KNSL vystaveny těm odvětvím podnikání, která mají relativně nižší rizika. Společnost Kinsale Capital se může pochlubit nejnižším kombinovaným poměrem mezi svými kolegy ze specializovaných pojišťoven a zároveň dosahuje nejvyššího růstu a dlouhodobě si klade za cíl dosáhnout stejného poměru v polovině 80. let. Společnost KNSL má uzavřeny různé zajistné smlouvy, které kromě sjednání dodatečné kapacity pro růst omezují expozici vůči možným ztrátám. Technologický pokrok také již delší dobu snižuje nákladové poměry. Společnost Kinsale Capital očekává pro letošní rok tempo růstu příjmů ve výši 37,8 % a zisku ve výši 36,2 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 30 dní zlepšil o 2,4 %. Reinsurance Group of America Inc. (RGA) stabilně těží z kombinace organických a transakčních příležitostí. Pozitivní je pozice RGA ve výklenku na zajišťovacích trzích a rozšiřování jejího mezinárodního působení. Individuální úmrtnost dozrála a poskytuje základnu pro stabilní zisky. Významná hodnota zakotvená ve stávajícím pojistném kmeni by měla přinést předvídatelné dlouhodobé zisky. RGA je připravena těžit ze zlepšujícího se cenového prostředí životního zajištění a vyšších příjmů z investic. Solidní solventnostní pozice odráží její schopnost platit úroky. Skupina Reinsurance Group of America očekává pro letošní rok růst tržeb o 5,6 % a zisku o 23,2 %. Odhad Zacks Consensus Estimate pro zisk běžného roku se za posledních 30 dní zlepšil o 0,2 %.