Klíčové body
- Elliott Investment Management získala 1 miliardu USD podílu ve společnosti Phillips 66, což zvedlo cenu akcií o 3,5 %.
- Elliott tvrdí, že společnost Phillips 66 má nedostatečně výkonné mechanismy a mohla by zaznamenat 75% růst hodnoty akcií.
- Společnost Phillips 66 zatím neposkytla žádnou reakci na investici a žádosti o komentář.
- Elliott se stává aktivistickým investorem a navrhuje změny ve správní radě a strategii společnosti Phillips 66 k dosažení většího růstu akcií.
V důsledku toho akcie Phillips 66 během předobchodní fáze obchodování vzrostly o 3,5 % na 122,09 USD. V letošním roce akcie zaznamenaly celkový nárůst o 17 %.
Společnost Elliott Investment Management ve svém dopise zdůraznila, že rafinérská společnost má nedostatečně výkonné spouštěcí mechanismy, a odvážila se tvrdit, že po několika úpravách tu a tam by hodnota akcií mohla zaznamenat přibližně 75% skok oproti současné ceně a posunout ji na více než 200 USD.
Společnost Phillips 66 však zůstala němá a odmítla reagovat na jakékoli žádosti o komentář k pronikání společnosti Elliott do organizace prostřednictvím její investice a předloženého dopisu.
Společnost Phillips 66 se oddělila od společnosti ConocoPhillips v roce 2012 a po tomto okamžiku ji značná většina investorské obce považovala za efektivně řízenou a vyznačující se vysokou výkonností, prohlásil Elliott. Přesto bylo zjištěno, že akcie společnosti v předchozích třech letech zaostávaly za svými konkurenty, společnostmi Valero Energy a Marathon Petroleum. Pokles tempa byl přičítán “nedostatečnému výkonu v oblasti rafinace, jakož i neuspokojivému provádění jejího úsilí o snižování nákladů”.
Elliott se v této souvislosti postavil do role aktivistického investora a doporučil společnosti, aby zvážila jmenování dvou nových ředitelů vybavených zkušenostmi z rafinérského provozu do své správní rady.
V dopise představenstvu Elliott vyjádřil: “Doufáme, že současný manažerský tým, podporovaný posíleným představenstvem, dokáže splnit své výkonnostní cíle a dosáhnout výrazného překonání ceny akcií.” Nicméně bylo zdůrazněno, že pokud společnost Phillips 66 nebude schopna v průběhu následujícího roku prokázat podstatný pokrok směrem ke svým cílům pro rok 2025, bylo by vhodné, aby společnost změnila své směřování a provedla strategický obrat.
V takovém případě Elliott navrhl, aby společnost Phillips 66 zvážila napodobení nedávné transformační cesty společnosti Marathon. Restrukturalizační strategie společnosti Marathon zahrnovala významné změny, včetně jmenování nového generálního ředitele a odprodej jednoho z obchodních segmentů. Tento krok byl podporován aktivistickými investory, včetně Elliotta.
Zásah společnosti Elliott do společnosti Phillips 66 vyvolaný nedostatečnou výkonností ve srovnání s obdobnými společnostmi v odvětví představuje významný bod v pokračujícím příběhu o růstu společnosti. Od tohoto nového vývoje v trajektorii společnosti Phillips 66 se očekává, že společnost pozitivně zareaguje na příležitost ke zlepšení. Takový krok by pak mohl vést nejen ke zlepšení celkové výkonnosti, ale také potenciálně výrazně zvýšit hodnotu jejích akcií v dlouhodobém horizontu.
Podíl společnosti Elliott ve výši 1 miliardy USD ve společnosti Phillips 66 znamená nejen značný závazek investiční společnosti, ale také podtrhuje její důvěru v potenciální růst akcií rafinerie. Doporučení společnosti Elliott týkající se změn ve vedení a strategických posunů mohou znamenat pro společnost Phillips 66 a komunitu jejích akcionářů transformační období, které povede k výraznému růstu ceny akcií.
