Asijské akcie rostou díky naději, že Federální rezervní systém již přestal zvyšovat úrokové sazby

Asijské trhy ve čtvrtek vykázaly růstový trend, když investory povzbudily signály amerického Federálního rezervního systému, že možná nebude pokračovat v agresivním zpřísňování měnové politiky, což zmírnilo tlak na Wall Street a širší ekonomiku. Přední japonský index Nikkei 225 zaznamenal v odpoledním obchodování nárůst o 1,1 % a dosáhl hodnoty 31 950,61 bodu. Podobně australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,9 % na 6 899,70 bodu a jihokorejský index Kospi vzrostl o 1,8 % na 2 341,96 bodu. Hongkongský Hang Seng si však polepšil o 0,9 % a usadil se na úrovni 17 246,87, zatímco Shanghai Composite klesl o 0,3 % na 3 015,33. Stephen Innes, řídící partner společnosti SPI Asset Management, přičítá tuto pozitivní reakci asijských trhů převážně ziskům, které si připsaly americké akcie a dluhopisy poté, co Federální rezervní systém naznačil, že se možná blíží ke konci cyklu zpřísňování své politiky. Současně v Japonsku premiér Fumio Kišida představil balíček hospodářských stimulů v hodnotě přibližně 113 miliard USD. Tento balíček, který má tlumit dopady rostoucí inflace na rozpočty domácností, zahrnuje daňové úlevy pro jednotlivce i firmy a dotace na zmírnění prudce rostoucích nákladů na energie. Stejně tak výnosy státních dluhopisů zaznamenaly na trhu s dluhopisy pokles, protože akcie zaznamenaly vzestupnou dynamiku v důsledku rozhodnutí Federálního rezervního systému udržet stabilní úrokové sazby, což odpovídá očekáváním. Centrální banka již zvýšila jednodenní úrokovou sazbu z téměř nulové úrovně na počátku loňského roku na více než 5,25 % – nejvyšší úroveň od roku 2001. Výnosy desetiletých státních dluhopisů se předtím minulý měsíc vyšplhaly na 5 % a dosáhly tak svého nejvyššího maxima od roku 2007. Na počátku čtvrtka však byl zaznamenán na úrovni 4,72 %, což je pokles z 4,92 % koncem úterý. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell si přesto stále není jistý, zda je hlavní úroková sazba dostatečně vysoká na to, aby stlačila vysokou inflaci na 2% cíl. To naznačuje možnost dalšího zvyšování sazeb ze strany Fedu. Powell však vyloučil jakýkoli záměr snížit úrokové sazby, protože snížení by mohlo působit jako steroidy, což by posílilo finanční trhy. Powell nicméně uznal nedávný prudký nárůst výnosů dlouhodobých státních dluhopisů a následný pokles cen akcií, které společně posloužily k omezení hospodářského růstu. Pokud bude tento trend trvale pokračovat, mohl by potenciálně pomoci Fedu zkrotit inflaci, aniž by si vynutil další zvyšování sazeb. Mezitím rostoucí výnosy již zvýšily průměrnou fixní sazbu hypoték na 30 let na téměř 8 %, jejichž vyšší náklady budou jistě brzdit hospodářskou aktivitu, pokud toto zpřísňování vydrží. Powell dále ujistil, že Fed potřebuje čas, aby vyhodnotil dopady svých předchozích zvýšení sazeb; komentoval to slovy: “Potřebuje to čas, to víme, a nelze to uspěchat.” Yung-Yu Ma, investiční ředitel společnosti BMO Wealth Management, interpretoval Powellovy poznámky jako “dostatečně holubičí” a očekává, že Fed se zdrží dalšího zvyšování sazeb. V souvislosti s tím vzrostl na Wall Street index S&P 500 o 1,1 % na 4 237,86 bodu a index Dow Jones Industrial Average o 0,7 % na 33 274,58 bodu. Index Nasdaq Composite rovněž vyskočil o 1,6 % na 13 061,47 bodu. Děje se tak v době, kdy vysoké výnosy snižují ceny akcií a dalších investic a zároveň zvyšují náklady na půjčky téměř pro všechny, což v konečném důsledku zpomaluje ekonomiku. Podle nedávné zprávy vykázali američtí zaměstnavatelé na konci září nepatrně vyšší počet volných pracovních míst ve srovnání s předpověďmi ekonomů. To by mohlo zmírnit tlak na inflaci, aniž by to mělo drastický vliv na tvorbu pracovních míst. Z jednotlivých akcií vzrostl výrobce čipů Advanced Micro Devices o 9,7 % poté, co oznámil lepší než očekávaný zisk a tržby za poslední čtvrtletí. Z dalších zpráv o obchodování přidala referenční americká ropa 78 centů na 81,22 USD za barel, zatímco ropa Brent, mezinárodní standard, posílila o 76 centů na 85,39 USD za barel. A konečně, americký dolar vůči japonskému jenu mírně klesl a obchodoval se na úrovni 150,45 ze 150,96 jenu, zatímco euro zvýšilo svou hodnotu na 1,0600 USD z 1,0570 USD.