Velké technologické společnosti jsou letos miláčkem investorů, kteří věnují velkou pozornost portfoliu “velkolepé sedmičky” Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia a Tesla. Jeden z portfolio manažerů, Karen Kharmandarian, Senior Portfolio Manager ve společnosti Thematics Asset Management, však přesměrovává svou pozornost na další technologické hráče, zejména ty z kategorie malých společností se střední tržní kapitalizací.
“Pravděpodobně bych balancoval mezi akciemi s velkou kapitalizací a začal bych být konstruktivnější vůči akciím s malou střední kapitalizací tím, že bych zvýšil svou expozici vůči nim,” řekl Kharmandarian v rozhovoru pro CNBC Pro. Poznamenal, že ocenění těchto společností je v porovnání s technologickými akciemi s velkou kapitalizací atraktivnější.
Kharmandarian dohlíží na aktiva ve výši přibližně 650 milionů dolarů v rámci fondu AI and Robotics Fund společnosti Thematics Asset Management, který obsahuje zhruba 40 akcií, z nichž přibližně 20 % tvoří malí hráči se střední kapitalizací. Naznačil, že tento podíl pravděpodobně poroste a přiblíží se 30 %. Kharmandarian rovněž zastává funkci předsedy představenstva a investičního ředitele ve společnosti spravující aktiva.
Tento strategický posun přichází navzdory výrazným ziskům, které v poslední době zaznamenaly velké technologické akcie a které přispěly k tomu, že poměr ceny k zisku indexu S&P 500 dosáhl přibližně 20násobku. Naproti tomu stejný poměr klesne pod 14násobek, pokud se vyloučí sedm velkých technologických akcií, poznamenal Kharmandarian.
Akcie velkých technologických firem zpočátku získaly v letošním roce na dynamice díky robustním rozvahám, diverzifikovaným obchodním modelům a schopnosti odolávat tržním cyklům, vysvětlil Kharmandarian, který svůj komentář přednesl 7. listopadu. Od letošního roku zaznamenal index S&P 500 nárůst o přibližně 19 %.
Senior portfolio manažer uvedl: “Index S&P 500 se obchoduje nad svým dlouhodobým průměrem a reálnou hodnotou vzhledem k rostoucím úrokovým sazbám, ale pokud se podíváte na oblast technologií a vyberete si správné společnosti, můžete z fundamentálního hlediska najít atraktivně oceněné společnosti, které postupně přidáte do svého portfolia. Je to jen otázka disciplíny a selektivity.”
Pro rozpoznání potenciálních vítězů se Kharmandarian s nadšením dívá na technologická témata a akcie s “všudypřítomnými, všudypřítomnými a univerzálními” schopnostmi napříč trhy. Kybernetická bezpečnost, automatizace elektronického designu, konkrétně společnosti navrhující nejnovější generace čipů, a automatizace v medicíně, zejména využití umělé inteligence při odhalování problémů a formulování léků na konkrétní nemoci, jsou témata, která má Kharmandarian na radaru.
V oblasti kybernetické bezpečnosti má Kharmandarianův fond významný podíl ve společnosti Splunk Inc. (SPLK), která pomáhá podnikům monitorovat a analyzovat data s cílem snížit riziko narušení bezpečnosti a řešit technické problémy. Po hladkém přechodu z licenčního modelu na model předplatného pod novým vedením v roce 2021 společnost “docela slušně plní svá vlastní očekávání”, poznamenal Kharmandarian. V září dostala společnost Splunk nabídku na převzetí od společnosti Cisco Systems za 157 dolarů za akcii v rámci dohody o hotovosti v hodnotě přibližně 28 miliard dolarů. Dokončení této transakce se očekává ve třetím čtvrtletí následujícího roku.
Dalším významným podílem v Kharmandarianově portfoliu je kyberbezpečnostní podnik CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD). Sdělil: “Naši pozici jsme vybudovali v průběhu času a dnes se z ní stala poměrně významná pozice, která již v roce 2023 přinesla atraktivní výnosy.
V oblasti automatizace elektronického návrhu jsou lídry trhu společnosti Cadence Design Systems a Synopsys, firmy navrhující nejnovější polovodiče pro společnosti Nvidia a Advanced Micro Devices, které vynikají na rostoucích i klesajících trzích s vysokými hrubými a provozními maržemi a silnými technologickými bariérami vstupu na trh.
Mezitím v oblasti automatizace v lékařství Kharmandarian sleduje biotechnologické společnosti jako Recursion Pharmaceuticals, BenevolentAI a BioXcel Therapeutics, které využívají umělou inteligenci k lepšímu pochopení mechanismů nemocí a podpoře objevování léků. Zdá se tedy, že důraz společnosti Thematics Asset Management se přesouvá od velkých technologických subjektů k malým subjektům se střední kapitalizací, což je dáno atraktivním oceněním a inovativními technologickými schopnostmi těchto subjektů, které zásadně mění investiční prostředí.
Velké technologické společnosti jsou letos miláčkem investorů, kteří věnují velkou pozornost portfoliu “velkolepé sedmičky” Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia a Tesla. Jeden z portfolio manažerů, Karen Kharmandarian, Senior Portfolio Manager ve společnosti Thematics Asset Management, však přesměrovává svou pozornost na další technologické hráče, zejména ty z kategorie malých společností se střední tržní kapitalizací. “Pravděpodobně bych balancoval mezi akciemi s velkou kapitalizací a začal bych být konstruktivnější vůči akciím s malou střední kapitalizací tím, že bych zvýšil svou expozici vůči nim,” řekl Kharmandarian v rozhovoru pro CNBC Pro. Poznamenal, že ocenění těchto společností je v porovnání s technologickými akciemi s velkou kapitalizací atraktivnější. Kharmandarian dohlíží na aktiva ve výši přibližně 650 milionů dolarů v rámci fondu AI and Robotics Fund společnosti Thematics Asset Management, který obsahuje zhruba 40 akcií, z nichž přibližně 20 % tvoří malí hráči se střední kapitalizací. Naznačil, že tento podíl pravděpodobně poroste a přiblíží se 30 %. Kharmandarian rovněž zastává funkci předsedy představenstva a investičního ředitele ve společnosti spravující aktiva. Tento strategický posun přichází navzdory výrazným ziskům, které v poslední době zaznamenaly velké technologické akcie a které přispěly k tomu, že poměr ceny k zisku indexu S&P 500 dosáhl přibližně 20násobku. Naproti tomu stejný poměr klesne pod 14násobek, pokud se vyloučí sedm velkých technologických akcií, poznamenal Kharmandarian. Akcie velkých technologických firem zpočátku získaly v letošním roce na dynamice díky robustním rozvahám, diverzifikovaným obchodním modelům a schopnosti odolávat tržním cyklům, vysvětlil Kharmandarian, který svůj komentář přednesl 7. listopadu. Od letošního roku zaznamenal index S&P 500 nárůst o přibližně 19 %. Senior portfolio manažer uvedl: “Index S&P 500 se obchoduje nad svým dlouhodobým průměrem a reálnou hodnotou vzhledem k rostoucím úrokovým sazbám, ale pokud se podíváte na oblast technologií a vyberete si správné společnosti, můžete z fundamentálního hlediska najít atraktivně oceněné společnosti, které postupně přidáte do svého portfolia. Je to jen otázka disciplíny a selektivity.” Pro rozpoznání potenciálních vítězů se Kharmandarian s nadšením dívá na technologická témata a akcie s “všudypřítomnými, všudypřítomnými a univerzálními” schopnostmi napříč trhy. Kybernetická bezpečnost, automatizace elektronického designu, konkrétně společnosti navrhující nejnovější generace čipů, a automatizace v medicíně, zejména využití umělé inteligence při odhalování problémů a formulování léků na konkrétní nemoci, jsou témata, která má Kharmandarian na radaru. V oblasti kybernetické bezpečnosti má Kharmandarianův fond významný podíl ve společnosti Splunk Inc. , která pomáhá podnikům monitorovat a analyzovat data s cílem snížit riziko narušení bezpečnosti a řešit technické problémy. Po hladkém přechodu z licenčního modelu na model předplatného pod novým vedením v roce 2021 společnost “docela slušně plní svá vlastní očekávání”, poznamenal Kharmandarian. V září dostala společnost Splunk nabídku na převzetí od společnosti Cisco Systems za 157 dolarů za akcii v rámci dohody o hotovosti v hodnotě přibližně 28 miliard dolarů. Dokončení této transakce se očekává ve třetím čtvrtletí následujícího roku. Dalším významným podílem v Kharmandarianově portfoliu je kyberbezpečnostní podnik CrowdStrike Holdings, Inc. . Sdělil: “Naši pozici jsme vybudovali v průběhu času a dnes se z ní stala poměrně významná pozice, která již v roce 2023 přinesla atraktivní výnosy. V oblasti automatizace elektronického návrhu jsou lídry trhu společnosti Cadence Design Systems a Synopsys, firmy navrhující nejnovější polovodiče pro společnosti Nvidia a Advanced Micro Devices, které vynikají na rostoucích i klesajících trzích s vysokými hrubými a provozními maržemi a silnými technologickými bariérami vstupu na trh. Mezitím v oblasti automatizace v lékařství Kharmandarian sleduje biotechnologické společnosti jako Recursion Pharmaceuticals, BenevolentAI a BioXcel Therapeutics, které využívají umělou inteligenci k lepšímu pochopení mechanismů nemocí a podpoře objevování léků. Zdá se tedy, že důraz společnosti Thematics Asset Management se přesouvá od velkých technologických subjektů k malým subjektům se střední kapitalizací, což je dáno atraktivním oceněním a inovativními technologickými schopnostmi těchto subjektů, které zásadně mění investiční prostředí.
Dividendové akcie, které zvyšují své výplaty, mohou být často skvělou dlouhodobou investicí. Když se jejich výplaty zvyšují, investoři získávají vyšší...
Společnost Silvaco Group je poskytovatelem softwaru pro technologické počítačové navrhování (TCAD), elektronické navrhování automatizace (EDA) a polovodičového...