Klíčové body

Zemřela investiční legenda a pravá ruka Warrena Buffetta, Charlie Munger
Nejnovější komentáře ze strany Fedu ukazují na změnu trajektorie v politice americké ekonomiky
Platební karty Apple čeká změna. Technologický gigant končí se spoluprací s Goldman Sachs

Charlie Munger zemřel ve věku 99 let

V úterý zemřel v kalifornské nemocnici Charlie Munger, vynikající investor a miliardář a místopředseda představenstva společnosti Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A). Bylo mu 99 let. Odpočívejte v pokoji, pane Munger.

Munger byl známý jako pravá ruka šéfa společnosti Berkshire Warrena Buffetta a často s ním vedl spory o investiční strategie. Mungerova taktika získávat podíly v solidních společnostech se silným potenciálem budoucích peněžních toků kontrastovala s Buffettovým plánem levně skupovat průměrné firmy.

Buffett napsal, že ho Munger nakonec přesvědčil, aby upustil od sázek, které nazýval „doutníkovými zadnicemi“. Buffett sám sebe označil za „pomalého žáka“. Společně se jim podařilo proměnit Berkshire z chátrajícího textilního výrobce v investiční impérium v hodnotě téměř 800 miliard dolarů.

Munger, vzděláním právník, byl však také sám hvězdným investorem. Než se stal členem představenstva společnosti Berkshire, založil Munger v roce 1962 samostatnou společnost, která dosahovala průměrných ročních zisků o něco více než 24 % – což značně převyšovalo výnosy indexu S&P 500.

Futures na americké akcie rostou

Futures na americké akcie ve středu zamířily do zelených čísel poté, co holubičí komentáře guvernéra Federálního rezervního systému Christophera Wallera podpořily růst akcií na Wall Street v předchozí seanci.

Aktuálně si futures kontrakt na Dow připsal 97 bodů, tj. 0,3 %, futures na S&P 500 přidal 14 bodů, tj. 0,3 %, a futures na Nasdaq 100 se posunul výše o 63 bodů, tj. 0,4 %.

V úterý hlavní indexy vzrostly o 0,1 % nebo více a obnovily tak listopadovou rally, která se na začátku obchodního týdne dočasně zastavila. Třicetičlenný index Dow Jones Industrial Average je na cestě zakončit předposlední měsíc roku růstem o 7,2 %, zatímco benchmark S&P 500 a technologický Nasdaq Composite vyskočily o 8,6 %, resp. 11,1 %.

Další podporu akciím poskytly výnosy amerických státních dluhopisů a dolarový index, které v úterý po Wallerových prohlášeních klesly na nejnižší úrovně od srpna (viz níže).

Waller z Fedu poukazuje na obrat v politice

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller naznačil, že měnová politika americké centrální banky je „dobře nastavena“ na ochlazení inflace.

Ve svém úterním vystoupení před think tankem Waller, který je obvykle znám jako jestřábí hlas ve Fedu, uvedl, že tempo růstu cen se zdá být „zhruba přesně takové, jak jsem si myslel“. V říjnu celková inflace v USA zpomalila více, než se očekávalo, na 3,2 %, a to zejména v důsledku poklesu cen plynu.

Waller dodal, že pokud bude inflace „ještě několik měsíců“ pokračovat v poklesu zpět k 2% cíli Fedu, existuje šance, že by úředníci „mohli začít snižovat“ úrokové sazby. Výpůjční náklady se v současné době nacházejí na více než dvacetiletém maximu 5,25 % až 5,50 % po dlouhotrvající kampani zpřísňování politiky zaměřené na omezení prudkého růstu cen.

„Není důvod říkat, že budeme [základní úrokovou sazbu] držet opravdu vysoko,“ poznamenal Waller.

Jeho komentáře posílily naděje, že Fed v příštím roce přistoupí ke snižování sazeb, přičemž někteří obchodníci přešli k cenám za snížení již v květnu. „Nečekali jsme to tak brzy, ale zdá se, že někteří jestřábi z Federálního rezervního systému nyní rádi vyjádří názor, že bitva o inflaci je vyhraná,“ uvedli ve středeční poznámce analytici ING.

Apple ukončí spolupráci s Goldman Sachs v oblasti kreditních karet

Podle zprávy listu Wall Street Journal se společnost Apple (NASDAQ:AAPL) chystá ukončit partnerství s bankovním gigantem z Wall Street Goldman Sachs v oblasti kreditních karet.

S odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí list uvedl, že výrobce iPhonů zaslal společnosti Goldman návrh na ukončení smlouvy zhruba za 12 až 15 měsíců. Odchod by se týkal celého jejich spotřebitelského partnerství, včetně virtuální kreditní karty představené v roce 2019 a spořicího účtu představeného na začátku tohoto roku, dodala zpráva.

Ukončení smlouvy, která byla podle WSJ loni prodloužena do roku 2029, znamená ránu proti ambicím Goldmanu expandovat do oblasti spotřebitelských úvěrů. Vybudování této nabídky se pro banku ukázalo jako nákladné, což vedlo ke ztrátám v hodnotě miliard dolarů.

Přestože partnerství tvořilo pouze malou část příjmů společnosti Apple, jeho ukončení je neúspěchem pro podnikání kalifornské společnosti v oblasti služeb, které se v poslední době stalo klíčovým zdrojem příjmů v době poklesu poptávky po chytrých telefonech.

Ropa na pozadí přerušení dodávek roste

Ceny ropy zaznamenaly ve středu mírné zisky, k nimž přispělo další přerušení dodávek před klíčovým zasedáním OPEC+, na kterém se bude jednat o budoucí úrovni produkce.

Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,1 % výše na 77,22 USD za barel, zatímco obchodovaný kontrakt na ropu Brent stoupl o 1,0 % na 82,26 USD za barel.

Silná bouře v oblasti Černého moře narušila vývoz až 2 milionů barelů ropy denně z Kazachstánu a Ruska, což vyvolalo obavy z krátkodobého omezení dodávek.

Tyto obavy by se však mohly zmírnit, pokud se Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci, skupina známá jako OPEC+, rozhodnou na čtvrtečním setkání oznámit hlubší snížení produkce.

Zasedání bylo z neděle odloženo kvůli neshodám mezi členy ohledně produkčních cílů, což naznačuje, že dohody nebude snadné dosáhnout.

Mezitím si ve středu americké futures připsaly zisky – poté, co akcie v předchozí seanci vzrostly po nejnovějších komentářích vrcholného představitele Federálního rezervního systému.V úterý zemřel v kalifornské nemocnici Charlie Munger, vynikající investor a miliardář a místopředseda představenstva společnosti Berkshire Hathaway . Bylo mu 99 let. Odpočívejte v pokoji, pane Munger.Munger byl známý jako pravá ruka šéfa společnosti Berkshire Warrena Buffetta a často s ním vedl spory o investiční strategie. Mungerova taktika získávat podíly v solidních společnostech se silným potenciálem budoucích peněžních toků kontrastovala s Buffettovým plánem levně skupovat průměrné firmy.Buffett napsal, že ho Munger nakonec přesvědčil, aby upustil od sázek, které nazýval „doutníkovými zadnicemi“. Buffett sám sebe označil za „pomalého žáka“. Společně se jim podařilo proměnit Berkshire z chátrajícího textilního výrobce v investiční impérium v hodnotě téměř 800 miliard dolarů.Munger, vzděláním právník, byl však také sám hvězdným investorem. Než se stal členem představenstva společnosti Berkshire, založil Munger v roce 1962 samostatnou společnost, která dosahovala průměrných ročních zisků o něco více než 24 % – což značně převyšovalo výnosy indexu S&P 500.Futures na americké akcie ve středu zamířily do zelených čísel poté, co holubičí komentáře guvernéra Federálního rezervního systému Christophera Wallera podpořily růst akcií na Wall Street v předchozí seanci.Aktuálně si futures kontrakt na Dow připsal 97 bodů, tj. 0,3 %, futures na S&P 500 přidal 14 bodů, tj. 0,3 %, a futures na Nasdaq 100 se posunul výše o 63 bodů, tj. 0,4 %.V úterý hlavní indexy vzrostly o 0,1 % nebo více a obnovily tak listopadovou rally, která se na začátku obchodního týdne dočasně zastavila. Třicetičlenný index Dow Jones Industrial Average je na cestě zakončit předposlední měsíc roku růstem o 7,2 %, zatímco benchmark S&P 500 a technologický Nasdaq Composite vyskočily o 8,6 %, resp. 11,1 %.Další podporu akciím poskytly výnosy amerických státních dluhopisů a dolarový index, které v úterý po Wallerových prohlášeních klesly na nejnižší úrovně od srpna .Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller naznačil, že měnová politika americké centrální banky je „dobře nastavena“ na ochlazení inflace.Ve svém úterním vystoupení před think tankem Waller, který je obvykle znám jako jestřábí hlas ve Fedu, uvedl, že tempo růstu cen se zdá být „zhruba přesně takové, jak jsem si myslel“. V říjnu celková inflace v USA zpomalila více, než se očekávalo, na 3,2 %, a to zejména v důsledku poklesu cen plynu.Waller dodal, že pokud bude inflace „ještě několik měsíců“ pokračovat v poklesu zpět k 2% cíli Fedu, existuje šance, že by úředníci „mohli začít snižovat“ úrokové sazby. Výpůjční náklady se v současné době nacházejí na více než dvacetiletém maximu 5,25 % až 5,50 % po dlouhotrvající kampani zpřísňování politiky zaměřené na omezení prudkého růstu cen.„Není důvod říkat, že budeme [základní úrokovou sazbu] držet opravdu vysoko,“ poznamenal Waller.Jeho komentáře posílily naděje, že Fed v příštím roce přistoupí ke snižování sazeb, přičemž někteří obchodníci přešli k cenám za snížení již v květnu. „Nečekali jsme to tak brzy, ale zdá se, že někteří jestřábi z Federálního rezervního systému nyní rádi vyjádří názor, že bitva o inflaci je vyhraná,“ uvedli ve středeční poznámce analytici ING.Podle zprávy listu Wall Street Journal se společnost Apple chystá ukončit partnerství s bankovním gigantem z Wall Street Goldman Sachs v oblasti kreditních karet.S odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí list uvedl, že výrobce iPhonů zaslal společnosti Goldman návrh na ukončení smlouvy zhruba za 12 až 15 měsíců. Odchod by se týkal celého jejich spotřebitelského partnerství, včetně virtuální kreditní karty představené v roce 2019 a spořicího účtu představeného na začátku tohoto roku, dodala zpráva.Ukončení smlouvy, která byla podle WSJ loni prodloužena do roku 2029, znamená ránu proti ambicím Goldmanu expandovat do oblasti spotřebitelských úvěrů. Vybudování této nabídky se pro banku ukázalo jako nákladné, což vedlo ke ztrátám v hodnotě miliard dolarů.Přestože partnerství tvořilo pouze malou část příjmů společnosti Apple, jeho ukončení je neúspěchem pro podnikání kalifornské společnosti v oblasti služeb, které se v poslední době stalo klíčovým zdrojem příjmů v době poklesu poptávky po chytrých telefonech.Ceny ropy zaznamenaly ve středu mírné zisky, k nimž přispělo další přerušení dodávek před klíčovým zasedáním OPEC+, na kterém se bude jednat o budoucí úrovni produkce.Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,1 % výše na 77,22 USD za barel, zatímco obchodovaný kontrakt na ropu Brent stoupl o 1,0 % na 82,26 USD za barel.Silná bouře v oblasti Černého moře narušila vývoz až 2 milionů barelů ropy denně z Kazachstánu a Ruska, což vyvolalo obavy z krátkodobého omezení dodávek.Tyto obavy by se však mohly zmírnit, pokud se Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci, skupina známá jako OPEC+, rozhodnou na čtvrtečním setkání oznámit hlubší snížení produkce.Zasedání bylo z neděle odloženo kvůli neshodám mezi členy ohledně produkčních cílů, což naznačuje, že dohody nebude snadné dosáhnout.