Asijské akcie klesají, americký dolar oslabuje kvůli údajům o inflaci

Ceny akcií v Asii v pátek uzavřely na nižší úrovni poté, co index MSCI All Country World v listopadu zaznamenal třetí největší měsíční nárůst za posledních deset let. Současně mírně klesl americký dolar, což vyvolalo hlubší rozhovory o směřování světových ekonomik na konci roku 2022. V Číně zaznamenal index CSI 300 pokles o 0,6 %, což odráží přetrvávající obavy investorů o hospodářské oživení země, a to bez ohledu na opatření čínské vlády na podporu růstu. Tento klesající trend se odrazil v Austrálii a Jižní Koreji, což přispělo k celkovému poklesu hodnoty asijských akcií. Na rozdíl od dynamiky asijských trhů evropské akciové futures rostly v reakci na pozdní zisky, které byly zaznamenány v americkém dni. Mezitím americké futures zaznamenaly nepatrné ztráty po čtvrtečním nárůstu indexu S&P 500 o 0,4 %, který zakončil listopad téměř 9% růstem, což je jeden z jeho nejlepších listopadových výkonů v historii. Díky tomuto trendu zažil americký celonárodní ukazatel nejlepší měsíc od roku 2020. Ekonomické ukazatele naznačují zpomalení americké ekonomiky, což potenciálně signalizuje ukončení cyklu zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému – faktor, který v předchozím měsíci katalyzoval prudký růst akciových trhů ve světě i v USA. Americká měna oslabila vůči všem hlavním protějškům v důsledku zmírnění ukazatele inflace, což vyvolalo sázky na ukončení zpřísňování politiky Fedu. Tato představa se zdála být posílena tvrzením analytiků banky OCBC v čele se Selenou Lingovou: “Chladnější poptávka může posílit představu, že Fed pravděpodobně ukončil zpřísňování pro současný cyklus, a pomoci vytvořit očekávání, že Fed začne snižovat sazby” ve druhém čtvrtletí příštího roku. Přesto se mnozí nechali listopadovou rallye zaskočit, včetně stratégů z Wall Street – což je jasný ukazatel proměnlivé a často nepředvídatelné povahy dynamiky trhu. Podle Ryana Detricka, hlavního tržního stratéga společnosti Carson Group, “byli téměř všichni v listopadu mimo hru”, což naznačuje další příležitosti pro obchodníky k honbě za zisky v prosinci. Tyto tržní proudy koexistují s dalšími ukazateli ekonomického zdraví. Navzdory překonání odhadů, které naznačují oživení aktivity, čínské údaje Caixin o výrobním indexu PMI příliš nezmírnily obavy ohledně schopnosti ekonomiky nabrat dynamiku do roku 2023. Ve stínu těchto údajů se v listopadu více, než se očekávalo, zvýšil korejský vývoz, který je brzkým ukazatelem světového obchodu. Z dalších zpráv: Izrael po týdenním příměří obnovil boje v Gaze. Zatímco v obchodním sektoru technologický titán Alibaba Group Holdings Ltd. prošel snížením ratingu ze strany Wall Street – což je vzácná událost, která se shoduje s tím, že ztratil svůj plášť nejhodnotnější čínské společnosti v oblasti elektronického obchodu. V reakci na to banka Morgan Stanley přehodnotila své hodnocení amerických depozitních certifikátů Alibaba z overweight na equal-weight a snížila cílovou cenu ze 110 na 90 USD. Japonská společnost Seven & i Holdings Co. se vzepřela všeobecnému klesajícímu trendu a zaznamenala největší růst od února 2022. Klíčový maloobchodní prodejce v zemi uvedl, že odkoupí akcie v hodnotě 110 miliard jüanů (748 milionů USD) a podnítí rozdělení akcií v poměru 3:1. Současně byly v pátek státní dluhopisy po čtvrtečním propadu stabilní. Desetiletý výnos v listopadu klesl zhruba o 60 bazických bodů na 4,33 %. Podobně klesly i australské dluhopisy, protože růst cen nemovitostí se v listopadu zpomalil. Zlato zůstalo na cestě ke třetímu týdennímu růstu, zatímco ceny ropy zaznamenaly pokles – i přesto, že se země OPEC+ dohodly na snížení nabídky o zhruba 900 000 barelů denně. To naznačuje skepsi obchodníků k realizaci tohoto snížení, což přidává další nitku do složité tapiserie světové ekonomiky na konci roku.