Buffettovo akciové portfolio má za sebou dobrý rok – i když ignoruje jakýkoli roční výnos

Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta má za sebou hvězdný rok se svým akciovým portfoliem, kdy se prudce zvýšil podíl společnosti v Apple Inc, čímž si legendární investor udržel pověst “Věštce z Omahy”.

Akcie společnosti Apple v roce 2023 vzrostly o 52 % a dosáhly nebývalého maxima kolem 198 dolarů. K dnešnímu dni drží Berkshire 915 milionů akcií tohoto technologického giganta. Tento výrazný skok pramení ze solidní výkonnosti společnosti, která vytváří iPhone, a pozitivně se odráží v portfoliu společnosti Berkshire, přestože velká část jejích investic vykazovala v průběhu roku slabší výkonnost.

Výkonnost akciového portfolia nezávisí pouze na společnosti Apple. Konglomerát zaznamenal solidní výkonnost svého třetího největšího holdingu American Express, který letos posílil o více než 22 %, a zdravotnické společnosti DaVita spolu s ratingovou agenturou Moody’s. Obě společnosti patřily mezi deset největších podílů společnosti Berkshire a v roce 2023 zaznamenaly výrazné zisky ve výši přibližně 40 %.

Přestože působivé nárůsty těchto investic posílily portfolio Berkshire, mělo jistě i svá slabá místa. Například čtvrtý největší podíl v jejím portfoliu, Coca-Cola, zaznamenal v tomto roce 7% pokles. Buffettův konglomerát také pocítil újmu od Chevron Corporation, další top investiční pozice, která byla na začátku tohoto roku snížena a následně se propadla o 17 % v souvislosti s klesajícími cenami ropy.

Vzhledem k tomu, že hodnota Chevronu klesla, postarší investor intuitivně obrátil pokles v energetickém sektoru ve svůj prospěch a investoval do svého oblíbeného producenta Occidental Petroleum. Začátkem tohoto týdne Berkshire koupila dalších 10 milionů akcií Occidental Petroleum, čímž zvýšila svůj podíl na 27 % a podpořila chystanou akvizici společnosti CrownRock.

Chcete využít této příležitosti?

Kromě tohoto taktického nákupu se především zdálo, že Buffett zaujímá defenzivní investiční strategii. Posílil hotovostní rezervy Berkshire a zbavil se významných podílů, včetně Chevronu a HP. Bez ohledu na tyto výkyvy akcie konglomerátu letos vzrostly o více než 16 % díky solidním provozním ziskům v kombinaci s výraznými výnosy z držby amerických státních dluhopisů.

Generální ředitel Berkshire rád připomíná svým akcionářům svou investiční filozofii. Jako pravý žák školy “hodnotového investování” Benjamina Grahama se zdržuje starostí o krátkodobou výkonnost svých akcií. “Akcionářům říkám, že očekáváme, že na akciích vyděláme v průběhu času. Nemáme nejmenší tušení, v jakých jednotlivých letech budeme nahoře nebo dole,” vyjádřil se Buffett během rozhovoru pro CNBC v roce 2019.

Společnost Berkshire Hathaway pod vedením svého generálního ředitele přistupuje ke svým akciovým podílům jako ke skutečným podnikům. Buffett upřednostňuje společnosti, které nejen vyplácejí dividendy, ale také se zabývají zpětným odkupem akcií, a prohlásil: “Snižují počet akcií. Mají spoustu věcí, které jim prospívají.”

Buffett naznačil, že průměrný investor by se měl soustředit na dlouhodobý horizont a vyhnout se panickým nákupům nebo panickému prodeji. Při pohledu do budoucna má Berkshire na základě pátečních tržních cen akcií přibližně 373 miliard dolarů, uvádí server CNBC sledující portfolio Berkshire. Jak se zdá, “věštec z Omahy” věří, že tyto podíly budou z dlouhodobého hlediska výhodné.

Letošní solidní výkonnost je způsobena především růstem akcií společnosti Apple, který zvýšil podíl společnosti Berkshire, jehož hodnota na konci roku 2022 činila 119 miliard USD, na více než 180 miliard USD.Akcie společnosti Apple v roce 2023 vzrostly o 52 % a dosáhly nebývalého maxima kolem 198 dolarů. K dnešnímu dni drží Berkshire 915 milionů akcií tohoto technologického giganta. Tento výrazný skok pramení ze solidní výkonnosti společnosti, která vytváří iPhone, a pozitivně se odráží v portfoliu společnosti Berkshire, přestože velká část jejích investic vykazovala v průběhu roku slabší výkonnost. Výkonnost akciového portfolia nezávisí pouze na společnosti Apple. Konglomerát zaznamenal solidní výkonnost svého třetího největšího holdingu American Express, který letos posílil o více než 22 %, a zdravotnické společnosti DaVita spolu s ratingovou agenturou Moody’s. Obě společnosti patřily mezi deset největších podílů společnosti Berkshire a v roce 2023 zaznamenaly výrazné zisky ve výši přibližně 40 %. Přestože působivé nárůsty těchto investic posílily portfolio Berkshire, mělo jistě i svá slabá místa. Například čtvrtý největší podíl v jejím portfoliu, Coca-Cola, zaznamenal v tomto roce 7% pokles. Buffettův konglomerát také pocítil újmu od Chevron Corporation, další top investiční pozice, která byla na začátku tohoto roku snížena a následně se propadla o 17 % v souvislosti s klesajícími cenami ropy.Vzhledem k tomu, že hodnota Chevronu klesla, postarší investor intuitivně obrátil pokles v energetickém sektoru ve svůj prospěch a investoval do svého oblíbeného producenta Occidental Petroleum. Začátkem tohoto týdne Berkshire koupila dalších 10 milionů akcií Occidental Petroleum, čímž zvýšila svůj podíl na 27 % a podpořila chystanou akvizici společnosti CrownRock.Chcete využít této příležitosti? Kromě tohoto taktického nákupu se především zdálo, že Buffett zaujímá defenzivní investiční strategii. Posílil hotovostní rezervy Berkshire a zbavil se významných podílů, včetně Chevronu a HP. Bez ohledu na tyto výkyvy akcie konglomerátu letos vzrostly o více než 16 % díky solidním provozním ziskům v kombinaci s výraznými výnosy z držby amerických státních dluhopisů.Generální ředitel Berkshire rád připomíná svým akcionářům svou investiční filozofii. Jako pravý žák školy “hodnotového investování” Benjamina Grahama se zdržuje starostí o krátkodobou výkonnost svých akcií. “Akcionářům říkám, že očekáváme, že na akciích vyděláme v průběhu času. Nemáme nejmenší tušení, v jakých jednotlivých letech budeme nahoře nebo dole,” vyjádřil se Buffett během rozhovoru pro CNBC v roce 2019.Společnost Berkshire Hathaway pod vedením svého generálního ředitele přistupuje ke svým akciovým podílům jako ke skutečným podnikům. Buffett upřednostňuje společnosti, které nejen vyplácejí dividendy, ale také se zabývají zpětným odkupem akcií, a prohlásil: “Snižují počet akcií. Mají spoustu věcí, které jim prospívají.”Buffett naznačil, že průměrný investor by se měl soustředit na dlouhodobý horizont a vyhnout se panickým nákupům nebo panickému prodeji. Při pohledu do budoucna má Berkshire na základě pátečních tržních cen akcií přibližně 373 miliard dolarů, uvádí server CNBC sledující portfolio Berkshire. Jak se zdá, “věštec z Omahy” věří, že tyto podíly budou z dlouhodobého hlediska výhodné.