Morgan Stanley říká, že tyto 2 polovodičové akcie jsou nyní žhavými nákupy

Prudký rozvoj umělé inteligence podpořil v roce 2021 sektor polovodičů, přičemž PHLX Semiconductor Index (SOX), klíčový ukazatel výkonnosti odvětví, vzrostl od začátku roku o 49 %. Tento silný býčí tah přichází uprostřed náročných podmínek a dlouhé korekce zásob, která se týká převážně sektoru zařízení. Špičkový analytik Joseph Moore ze společnosti Morgan Stanley naznačuje, že s tím, jak v nadcházejících měsících skončí fáze korekce akcií, se základní podmínky pro zařízení stávají optimističtějšími. Výhrada podle Moora spočívá v tom, že toto zlepšení základních podmínek není v souladu se spodním rozsahem ocenění, především proto, že výkonnost polovodičů je stále lepší než výkonnost širšího trhu. V důsledku toho Moore obhajuje selektivní přístup a doporučuje nadváženou pozici v zařízeních. Vysvětluje: “Vzhledem ke zlepšujícím se fundamentům a kritické roli polovodičů v počáteční fázi umělé inteligence doporučujeme expozici s vyšší než tržní váhou”. Moore je optimistický, že pokud nedojde k makroekonomickým dislokacím, většina oblastí dosáhla svého dna a v průběhu roku 2024 lze očekávat výrazné zlepšení. Na základě těchto tržních trendů a prognóz Moore označil dvě polovodičové akcie za žhavé nákupy, a to Qorvo, Inc (QRVO) a Ambarella (AMBA). Pojďme se do těchto voleb ponořit. Společnost Qorvo, Inc. je předním konstruktérem a výrobcem čipů, který se aktivně angažuje ve výklencích trhů a vyvíjí špičkové radiofrekvenční (RF) a výkonové čipy pro různé aplikace, včetně leteckého průmyslu/obrany, internetu věcí (IoT), mobilních sítí, infrastruktury a správy napájení. Ve čtvrtletí končícím v září 2024 společnost vykázala výrazný odskok od předchozích čtvrtletí, která se vyznačovala snížením tržeb a zisku. Finanční výsledky společnosti Qorvo se však podstatně zlepšily, když dosáhly nejvyššího příjmu ve výši 1,1 miliardy USD, provozního příjmu mimo GAAP ve výši 279 milionů USD a celkového přebytku 100 milionů USD oproti prognózám. Společnost Qorvo optimisticky očekává pro fiskální 3Q24 tržby ve výši 1 miliardy USD a non-GAAP zisk na akcii ve výši 1,65 USD. Moore ocenil potenciál společnosti Qorvo a prohlásil: “Vzhledem k silnému růstu zisku se akcie jeví jako levné a navzdory některým problémům je zde stále značný růst…”. Následně Moore zvýšil hodnocení akcií Qorvo z Equal-weight na Overweight a stanovil cílovou cenu 134 USD, což znamená 29% nárůst v nadcházejícím roce. Další na seznamu je Ambarella, bezvýrobní čipová společnost s hodnotou 2,3 miliardy dolarů, která obsluhuje niku video aplikací. Navzdory zkušenostem v oboru a pověsti společnosti Ambarella, která se vyznačuje energetickou účinností a vynikající čistotou obrazu, se její akcie za poslední rok propadly o zhruba 27 % kvůli problémům s nevyřízenými zásobami u klientských firem. Nedávné fiskální výsledky společnosti končící v říjnu 2024 však i přes meziroční snížení překonaly finanční očekávání. Vykázala tržby ve výši 50,6 milionu dolarů a nižší než očekávanou ztrátu na akcii podle metodiky non-GAAP ve výši 28 centů. Při diskusi o společnosti Ambarella Moore zdůraznil: “Navzdory některým negativním vlivům bude dlouhodobá strategická hodnota společnosti podporovat významný růst v budoucnu”. V souladu s tímto názorem Moore ohodnotil akcie společnosti Ambarella jako Overweight s jednoletou cílovou cenou 67 USD, což znamená potenciální nárůst o 16 %. Prosperující revoluce v oblasti umělé inteligence je nesporně hnací silou solidních výsledků polovodičového průmyslu. Odborníci však investorům doporučují postupovat opatrně a zaměřit se na vybrané oblasti, které nabízejí potenciální růst navzdory některým převládajícím problémům v odvětví. Chytré investování podpořené odbornými radami, jako jsou postřehy Josepha Moora, může zúčastněným stranám pomoci činit informovaná rozhodnutí pro vyšší ziskovost a menší riziko.