Tento obchod s akciemi “zdarma” do konce roku obvykle přináší 10% výnos

Časopis Stock Trader’s Almanac ve své nejnovější strategii “Free Lunch” vyzdvihl několik akcií, které by mohly představovat zajímavou příležitost pro drobné investory. Tento průvodce možnými podhodnocenými akciemi, založený na kompilaci společností, které 15. prosince dosáhly nového 52týdenního minima, je podle editora Almanachu Jeffreyho Hirsche oblíbenou strategií, která byla od konce 90. let minulého století v 75 % případů zisková. V souladu s úspěšnými příklady této strategie v 18 z posledních 24 let Hirsch očekává, že průměrný koš vybraných akcií vzroste během dvou měsíců o 10,5 %. Editor označil pátek prosincové expirace čtvrtletních opcí a indexových futures – známý také jako Triple Witching Day – za nejvhodnější dobu k sestavení seznamu potenciálních akcií “Free Lunch”. Tato strategie vychází z předpokladu, že určité akcie jsou stlačeny na velmi nízké ceny, protože investoři se v prosinci snaží zbavit svých méně úspěšných aktiv. Důvodem této prodejní horečky je snaha zachytit daňové ztráty, které mohou být finančně výhodné na jaře, kdy se podávají daňová přiznání na finanční úřad. Neodmyslitelnou relativitou této strategie je její optimismus, který naznačuje, že akcie, které končí rok v červených číslech, mají potenciál odrazit se ode dna. Hirsch to rozvádí slovy, že “akcie na newyorské burze obchodované na novém 52týdenním minimu 15. prosince nebo kolem tohoto data obvykle překonají výkonnost trhu do 15. února následujícího roku”. Přinejmenším část předpovídané rally lze připsat na vrub sezónním faktorům, jako je býčí Santa Claus rally a lednový efekt. Akcie vybrané podle této strategie jsou obvykle přeprodané a na pokraji možného odrazu. Hirsch navíc poznamenal, že většina akcií zahrnutých do strategie Free Lunch jsou akcie s malou nebo střední kapitalizací, které historicky těží z lednového efektu – období, kdy menší akcie mají tendenci překonávat ty větší od poloviny prosince do února. Aby však mohla být akcie zařazena do strategie Free Lunch, musí splňovat další kritéria. Musí se obchodovat za 1 USD nebo více za akcii a za posledních 50 dní by měla mít průměrný denní objem obchodů alespoň 50 000 akcií. Společnost by také měla mít minimální tržní kapitalizaci 50 milionů USD. Akcie by také měly utrpět pokles alespoň o 30 % ze svých 52týdenních maxim, přičemž objem obchodů k 15. prosinci by měl být alespoň 1,5násobkem 50denního denního průměru. Na tomto základě byly pro rok 2023 vybrány společnosti Hershey Foods Corp, 374Water Inc, 5E Advanced Materials Inc, Aadi Biosciences Inc a Eagle Pharmaceuticals. Tyto společnosti zaznamenaly výrazný pokles ze svých 52týdenních maxim, přičemž obzvláště výrazný pokles zaznamenaly společnosti 5E Advanced Materials Inc. a Aadi Biosciences Inc. a Eagle Pharmaceuticals, u nichž ceny akcií 15. prosince poklesly o 80 % a více ze svých 52týdenních maxim. Společnost Hershey, jejíž akcie v roce 2023 poklesly o 21 %, má podle analytiků rating “hold” s předpokládaným růstem o 16 %. Společnost 5E Advanced Materials Inc. klesla v roce 2023 o masivních 80 % a o 88 % ze svého 52týdenního maxima. “Naše navrhované pokyny pro obchodování s těmito akciemi na volném obědě jsou zahájit pozici za cenu ne vyšší nebo nižší než 3 % páteční zavírací ceny a zavést 15% trailing stop na zavírací bázi z nákupní ceny,” radí Hirsch. Doporučuje nakoupit tyto pozice před koncem roku, vystoupit z nich vždy, když přinesou výrazný zisk nebo spustí stop loss, a ukončit nákup nejpozději do poloviny ledna. Tato krátkodobá strategie lovu výhodných nabídek na akciovém trhu může ještě poskytnout sváteční nákupní překvapení, které investoři před Novým rokem hledají.