K nejistotě přispívá prognóza amerického Federálního rezervního systému, který předpokládá další dvě zvýšení úrokových sazeb, a rostoucí obavy z recese.
Pokud byste tedy měli 50 000 dolarů na investování, kam byste je měli vložit a kolik byste měli alokovat do jednotlivých tříd aktiv? Server CNBC Pro oslovil portfolio manažery a investory, aby to zjistil.
Alokace aktiv Jay Hatfield, generální ředitel a portfolio manažer společnosti Infrastructure Capital Advisors, uvedl, že by se držel tradiční alokace 60 % do akcií, konkrétně: 5 % do Nvidie, 5 % do Microsoftu, 10 % do dividendových akcií velkých firem; 20 % do ETF Invesco QQQ Trust Series 1, 10 % do akcií malých firem a 10 % do ETF SPDR S&P 500.
„Alokace do dividendových akcií s velkou tržní kapitalizací také zvyšuje příjem a investice do akcií s malou tržní kapitalizací a SPY zajišťuje diverzifikaci, pokud by technologické akcie začaly zaostávat za trhem,“ řekl.
Alokace Ryana Pannella, generálního ředitele amerického správce aktiv Kaiju, je trochu jiná. Ten doporučuje následující: 35 % do ETF Invesco QQQ Trust Series 1, 25 % do opčních obchodů, 15 % do ETF SPDR S&P 500, 15 % do ETF ProShares UltraPro Short QQQ, 5 % do ETF iShares Russell 2000 a 5 % do hotovosti.
Zdroj: Getty Images
Dodal, že bude chtít vydělat na umělé inteligenci prostřednictvím ETF Invesco QQQ Trust Series 1.
„Umělá inteligence je tady, je na vzestupu a mezi technologickými společnostmi, které dosahují nové úrovně ziskové efektivity prostřednictvím přímého využití umělé inteligence, polotovary, které obrovsky vybuchují díky nekonečné poptávce, a novými společnostmi s umělou inteligencí, které se samy přesouvají do indexu, je diverzifikovaná technologie silnou sázkou,“ řekl.
Victor Kuoch, ředitel společnosti Natixis IM Solutions (Asia-Pacific), alokuje 40 % svého portfolia do akcií, 35 % do dluhopisů (převážně amerických státních dluhopisů), 15 % do opčních strategií a zlata a 10 % do hotovosti.
Svou 40% (neboli 20 000 USD) alokaci na akcie rozdělil takto: 10 000 USD do amerických akcií, 5 000 USD do Evropy a 5 000 USD do akcií asijských rozvíjejících se trhů.
„Zdá se, že je rozumné zachytit určité vzestupy na akciových trzích s omezenou expozicí, pokud by hospodářské zpomalení zasáhlo silněji, než se očekávalo,“ řekl. „Růstové akcie, jako je technický sektor, by měly mít dobrou pozici nyní, kdy se po obtížném roce 2022 blížíme ke konci cyklu zvyšování úrokových sazeb.“
Evropské akcie by podle něj měly být „příjemným diverzifikátorem“, protože banky v regionu jsou „mnohem lépe“ kapitalizované než jejich americké protějšky. Ačkoli znovuotevření čínské ekonomiky nepřineslo Asii očekávaný impuls, stále předpokládá, že bude pro ekonomiku regionu „spouštěčem“ růstu.
Zdroj: Getty Images
Obchodování s opcemi Několik stratégů doporučilo obchodování s opcemi, přičemž Kuoch uvedl, že strategie založené na opcích mohou těžit jak z dlouhé, tak z krátké strany trhu.
Opce umožňují vsadit na to, zda podle vás aktivum poroste, nebo klesne. Můžete nakupovat nebo prodávat opční kontrakty a realizovat různé strategie. Nákup „put opce“ je pro investora výhodný, pokud trh klesá. Naopak nákup „kupní opce“ se vyplatí, pokud trh půjde nahoru. Může to být riskantní způsob investování -tady se dozvíte, jak to funguje.
Kuoch a Pannell uvedli, že by do opcí alokovali 15 %, resp. 25 %.
Pannell by je vložil do S&P Iron Condors – opční strategie, při níž investor obvykle nakupuje jak prodejní, tak kupní opce, ale v mírně odlišných časech a s odlišnými cílovými cenami. Tato strategie umožňuje investorům profitovat v případě, že trh nestoupá ani neklesá, ale zůstává v určitém rozmezí.
Wade Guenther, partner ve společnosti Wilshire Phoenix, která spravuje aktiva, řekl: „Nejistota může pro některé investory znamenat zvýšenou úroveň volatility. Nasazení krytých kupních opcí na příslušné podíly v portfoliu může pomoci generovat dodatečný příjem.“
„Zachování kupní prémie má potenciál pomoci snížit část pohybu cen směrem dolů, ke kterému často dochází v obdobích vyšší volatility na amerických akciových trzích,“ dodal.
Zdroj: Getty Images
Zajištění proti volatilitě Pannell, který by u fondu ProShares UltraPro Short QQQ ETF měl 15 % rezervu na zajištění, uvedl, že investoři potřebují určité krytí proti poklesu.
„Pokud se trh náhle posune směrem dolů (řekněme srážka amerického letadla s čínským u Tchaj-wanu), nejpravděpodobnějším sektorem, který to okamžitě odnese, je bohužel ten, který jedete na cestě vzhůru (technologický),“ řekl.
ETF má podle něj trojnásobnou páku, což znamená, že v případě pádu trhů do něj může alokovat jen malou část najednou – místo aby okamžitě opustil ostatní pozice.
„Čím větší je propad, tím více z 15 % se sem alokuje, protože ostatní pozice se snižují,“ řekl.
Státní dluhopisy Raymond Bridges, portfolio manažer společnosti Bridges Capital, který má 90 % svého portfolia investováno v krátkodobých státních dluhopisech, uvedl, že to tak zůstane, dokud „akcie nezrealizují přecenění, čímž se stanou relativně atraktivnějšími, nebo dokud se výnosová křivka nenormalizuje a Fed nedá jasně najevo, že boj s inflací je skutečně u konce“.
Zbývajících 10 % svého portfolia investuje do technologických, energetických a základních spotřebitelských akcií s velkou tržní kapitalizací.
K nejistotě přispívá prognóza amerického Federálního rezervního systému, který předpokládá další dvě zvýšení úrokových sazeb, a rostoucí obavy z recese.Pokud byste tedy měli 50 000 dolarů na investování, kam byste je měli vložit a kolik byste měli alokovat do jednotlivých tříd aktiv? Server CNBC Pro oslovil portfolio manažery a investory, aby to zjistil.Alokace aktivJay Hatfield, generální ředitel a portfolio manažer společnosti Infrastructure Capital Advisors, uvedl, že by se držel tradiční alokace 60 % do akcií, konkrétně: 5 % do Nvidie, 5 % do Microsoftu, 10 % do dividendových akcií velkých firem; 20 % do ETF Invesco QQQ Trust Series 1, 10 % do akcií malých firem a 10 % do ETF SPDR S&P 500.„Alokace do dividendových akcií s velkou tržní kapitalizací také zvyšuje příjem a investice do akcií s malou tržní kapitalizací a SPY zajišťuje diverzifikaci, pokud by technologické akcie začaly zaostávat za trhem,“ řekl.Alokace Ryana Pannella, generálního ředitele amerického správce aktiv Kaiju, je trochu jiná. Ten doporučuje následující: 35 % do ETF Invesco QQQ Trust Series 1, 25 % do opčních obchodů, 15 % do ETF SPDR S&P 500, 15 % do ETF ProShares UltraPro Short QQQ, 5 % do ETF iShares Russell 2000 a 5 % do hotovosti.Dodal, že bude chtít vydělat na umělé inteligenci prostřednictvím ETF Invesco QQQ Trust Series 1.„Umělá inteligence je tady, je na vzestupu a mezi technologickými společnostmi, které dosahují nové úrovně ziskové efektivity prostřednictvím přímého využití umělé inteligence, polotovary, které obrovsky vybuchují díky nekonečné poptávce, a novými společnostmi s umělou inteligencí, které se samy přesouvají do indexu, je diverzifikovaná technologie silnou sázkou,“ řekl.Victor Kuoch, ředitel společnosti Natixis IM Solutions , alokuje 40 % svého portfolia do akcií, 35 % do dluhopisů , 15 % do opčních strategií a zlata a 10 % do hotovosti.Svou 40% alokaci na akcie rozdělil takto: 10 000 USD do amerických akcií, 5 000 USD do Evropy a 5 000 USD do akcií asijských rozvíjejících se trhů.„Zdá se, že je rozumné zachytit určité vzestupy na akciových trzích s omezenou expozicí, pokud by hospodářské zpomalení zasáhlo silněji, než se očekávalo,“ řekl. „Růstové akcie, jako je technický sektor, by měly mít dobrou pozici nyní, kdy se po obtížném roce 2022 blížíme ke konci cyklu zvyšování úrokových sazeb.“Evropské akcie by podle něj měly být „příjemným diverzifikátorem“, protože banky v regionu jsou „mnohem lépe“ kapitalizované než jejich americké protějšky. Ačkoli znovuotevření čínské ekonomiky nepřineslo Asii očekávaný impuls, stále předpokládá, že bude pro ekonomiku regionu „spouštěčem“ růstu.Obchodování s opcemiNěkolik stratégů doporučilo obchodování s opcemi, přičemž Kuoch uvedl, že strategie založené na opcích mohou těžit jak z dlouhé, tak z krátké strany trhu.Opce umožňují vsadit na to, zda podle vás aktivum poroste, nebo klesne. Můžete nakupovat nebo prodávat opční kontrakty a realizovat různé strategie. Nákup „put opce“ je pro investora výhodný, pokud trh klesá. Naopak nákup „kupní opce“ se vyplatí, pokud trh půjde nahoru. Může to být riskantní způsob investování -tady se dozvíte, jak to funguje.Kuoch a Pannell uvedli, že by do opcí alokovali 15 %, resp. 25 %.Pannell by je vložil do S&P Iron Condors – opční strategie, při níž investor obvykle nakupuje jak prodejní, tak kupní opce, ale v mírně odlišných časech a s odlišnými cílovými cenami. Tato strategie umožňuje investorům profitovat v případě, že trh nestoupá ani neklesá, ale zůstává v určitém rozmezí.Wade Guenther, partner ve společnosti Wilshire Phoenix, která spravuje aktiva, řekl: „Nejistota může pro některé investory znamenat zvýšenou úroveň volatility. Nasazení krytých kupních opcí na příslušné podíly v portfoliu může pomoci generovat dodatečný příjem.“„Zachování kupní prémie má potenciál pomoci snížit část pohybu cen směrem dolů, ke kterému často dochází v obdobích vyšší volatility na amerických akciových trzích,“ dodal.Zajištění proti volatilitěPannell, který by u fondu ProShares UltraPro Short QQQ ETF měl 15 % rezervu na zajištění, uvedl, že investoři potřebují určité krytí proti poklesu.„Pokud se trh náhle posune směrem dolů , nejpravděpodobnějším sektorem, který to okamžitě odnese, je bohužel ten, který jedete na cestě vzhůru ,“ řekl.ETF má podle něj trojnásobnou páku, což znamená, že v případě pádu trhů do něj může alokovat jen malou část najednou – místo aby okamžitě opustil ostatní pozice.„Čím větší je propad, tím více z 15 % se sem alokuje, protože ostatní pozice se snižují,“ řekl.Státní dluhopisyRaymond Bridges, portfolio manažer společnosti Bridges Capital, který má 90 % svého portfolia investováno v krátkodobých státních dluhopisech, uvedl, že to tak zůstane, dokud „akcie nezrealizují přecenění, čímž se stanou relativně atraktivnějšími, nebo dokud se výnosová křivka nenormalizuje a Fed nedá jasně najevo, že boj s inflací je skutečně u konce“.Zbývajících 10 % svého portfolia investuje do technologických, energetických a základních spotřebitelských akcií s velkou tržní kapitalizací.
