Pokles cen ropy může znamenat problémy pro energetické společnosti, ale současně otevírá zajímavé investiční příležitosti v technologickém a spotřebitelském sektoru. Podle analytiků z banky Jefferies by právě některé technologické společnosti mohly z této situace výrazně profitovat. Mezi konkrétními jmény zaznívají známé tituly jako Advanced Micro Devices (AMD), Datadog a Zscaler. Jejich akcie by podle odborníků mohly nadprůměrně růst díky kombinaci silného fundamentu, pozitivního výhledu a makroekonomického prostředí s nižšími cenami ropy. Slabá ropa, silná technologie Ceny ropy typu West Texas Intermediate (WTI) letos klesly z přibližně 80 dolarů za barel v lednu na současných přibližně 68 dolarů. Tento vývoj byl způsoben kombinací několika faktorů: geopolitickým napětím, vyšší produkcí ze strany OPEC+ a pokračující obchodní válkou, kterou vedl prezident Donald Trump. Nižší ceny ropy obvykle zvyšují reálný příjem spotřebitelů, snižují provozní náklady mnoha firem a mohou podpořit ziskovost některých odvětví, především těch, která nejsou na ropě přímo závislá. Jefferies se ve své zprávě domnívá, že tento trend nižších cen bude pokračovat i nadále, a predikuje, že stabilizace cen na současných úrovních může přinést širší pozitivní efekt pro americké akcie. Banka konkrétně upozorňuje na to, že období významného poklesu cen ropy často koreluje s růstem zisku na akcii a lepší výkonností akcií v technologickém sektoru a sektoru volně dostupného spotřebního zboží. AMD: Potenciál růstu díky AI a novým čipům Jedním z hlavních favoritů Jefferies je Advanced Micro Devices. Akcie společnosti letos vzrostly už o 30 %, ale podle analytiků zde existuje prostor pro další růst, zejména v souvislosti s rozvojem AI technologií. Banka HSBC minulý týden zvýšila své hodnocení akcií AMD z „držet“ na „koupit“ a zároveň výrazně zvýšila cílovou cenu z 100 USD na 200 USD za akcii. Analytik Frank Lee z HSBC poukazuje na to, že aktuální ocenění AMD podhodnocuje potenciál růstu zisků, který se očekává po uvedení nové čipové řady MI400 v roce 2026. Dále Lee poznamenává, že příjmy z AI budou v příštích dvou letech významně růst a přispějí k přehodnocení celé firmy investory, což se zatím plně neprojevilo v ceně akcie – i přesto, že ta po červnovém „AI Day“ vyskočila o 14 %. Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) Datadog: AI, důvěra trhu a nový růstový impuls Společnost Datadog, která poskytuje cloudovou infrastrukturu a nástroje pro monitoring, zatím letos vykázala jen mírný růst o 1 %. Přesto je dalším kandidátem na výrazné zhodnocení v prostředí nízkých cen ropy. Podle analytika Alexe Zukina z Wolfe Research se nálada kolem firmy zlepšuje, a to především díky silnému zaměření na AI a pozitivnímu dojmu z červnové konference DASH v New Yorku. Wolfe Research zvýšila své hodnocení akcie z „peer perform“ na „outperform“ a stanovila cílovou cenu na 150 USD, což představuje mírný, ale důležitý růstový potenciál vůči aktuální ceně. Zukin použil zajímavé přirovnání, že „pes znovu loví a teď přímo hoduje“, čímž narážel na návrat růstové dynamiky a obnovený zájem investorů o Datadog. Datadog, Inc. (DDOG) Zscaler: Bezpečnostní gigant s rychle rostoucí fakturací Dalším jménem v seznamu Jefferies je Zscaler, společnost zabývající se kybernetickou bezpečností. Její akcie letos vzrostly o pozoruhodných 60 %, což ale neodrazuje analytiky od dalšího optimismu. V červnu Wells Fargo zvýšila hodnocení firmy z „equal weight“ na „overweight“ a cílovou cenu posunula z 260 USD na 385 USD, což představuje růstový potenciál přes 30 %. Analytik Andrew Nowinski z Wells Fargo uvedl, že klíčovým katalyzátorem bude výrazné zlepšení neplánované i plánované fakturace. Firma má silnou dynamiku v nových kontraktech i v tzv. „upsellu“, tedy rozšiřování služeb stávajícím zákazníkům. Právě neplánovaná fakturace se má v příštím fiskálním roce proměnit v plánovanou a vytvořit tak předpoklad pro více než 20% růst příjmů v roce 2026. Zscaler, Inc. (ZS) Závěr Zpráva od Jefferies ukazuje, že pokles cen ropy nemusí být pro akciové trhy negativní. Naopak, některé technologické firmy mohou těžit z levnější energie, většího prostoru pro růst a pozitivního výhledu v oblasti AI, cloudových služeb či kybernetické bezpečnosti. Investoři by tak neměli sledovat pouze vývoj na komoditním trhu, ale také identifikovat sektory, které z něj mohou nepřímo profitovat. AMD, Datadog a Zscaler se v tomto směru jeví jako klíčoví kandidáti.