Ropa se stabilizuje, protože rizika na Blízkém východě se potýkají se slabými fundamenty Ropa se stabilizovala, protože riziko, že letecké údery USA a spojenců proti Hútíům zažehnou širší konflikt a naruší toky ropy z Blízkého východu, bylo vyváženo měkkými fundamenty. Ropa Brent se obchodovala pod 79 dolary za barel a West Texas Intermediate se pohybovala poblíž 73 dolarů poté, co USA navázaly na první údery proti cílům v Jemenu novým útokem na radarové zařízení a v neděli také sestřelily húthijskou řízenou střelu. Zatímco v jednu chvíli v pátek globální benchmark rostl o více než 4 %, seanci zakončil s relativně skromným ziskem 1,1 %. Světové ropné trhy jsou od útoku Hamásu na Izrael 7. října přešlapují na místě kvůli situaci na Blízkém východě. Údery na Hútíje byly odvetou za to, že tato skupina v posledních několika měsících obtěžovala lodě v Rudém moři. Íránem podporovaní bojovníci slíbili, že nepoleví, dokud Izrael neukončí svůj útok v pásmu Gazy. Reakce cen naznačuje, že trh v tuto chvíli nevidí velkou šanci, že se rozvíjející konflikt rozšíří a ohrozí produkci a toky ropy z širšího Blízkého východu, který představuje přibližně třetinu světové ropy. Místo toho se zdá, že přednost má perspektiva rostoucí nabídky ze zemí mimo OPEC a zpomalující se růst poptávky. Objemy obchodů budou v pondělí pravděpodobně nižší kvůli svátku v USA. „Vývoj v regionu prozatím nemá na nabídku ropy vliv,“ uvedl Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie společnosti ING Groep NV. „A vzhledem k tomu, že nedochází k narušení dodávek, zůstává trh s ropou v první polovině roku navzdory zvýšenému napětí v pohodě.“ Nastavení pro ropu se zdá být v letošním roce náročné. Poptávka sice stále roste, ale očekává se, že tak bude činit výrazně pomalejším tempem, protože se rozplyne postpandemické oživení. Existují také otazníky kolem toho, zda snížení produkce oznámené Organizací zemí vyvážejících ropu a spojenci bude stačit na vyrovnání hrozícího přebytku. Chcete využít této příležitosti? Přesto zvýšené napětí na Blízkém východě do jisté míry narušuje toky ropy. Nejméně tři majitelé ropných tankerů, kteří dohromady disponují více než 350 plavidly, v pátek oznámili, že pozastavují plavby přes jižní část Rudého moře. Po doporučení západních vojenských sil, aby se všechny lodě držely dál od této oblasti, budou pravděpodobně následovat další. Podle britského námořnictva se plavidlo převážející ruskou ropu těsně minulo s raketou vypálenou z Jemenu. Televizní kanál provozovaný Hútíi rovněž uvedl, že stíhačky v neděli večer zasáhly cíle při novém úderu, ačkoli armády USA a Spojeného království to bezprostředně nepotvrdily. „Vzhledem k tomu, že konflikt na Blízkém východě v současné době neovlivňuje těžbu ropy, zdá se, že prémie za geopolitické riziko započítaná do cen ropy je nyní mírná,“ uvedla Goldman Sachs Group Inc. ve své poznámce. Ceny se budou pravděpodobně pohybovat v určitém rozmezí, protože vysoká volná kapacita omezuje růst, zatímco nízké riziko recese a citlivá nabídka OPEC+ omezují pokles, uvedli. Ceny zlata překračují hranici 2 050 USD v prostředí poptávky po bezpečném přístavu a nadějí na snížení sazeb Ceny zlata v pondělí v asijském obchodování vzrostly a získaly zpět většinu svých novoročních ztrát, protože přetrvávající napětí na Blízkém východě vyvolalo poptávku po bezpečném přístavu, zatímco obchodníci stále doufali v brzké snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Žlutý kov zaznamenal zvýšenou poptávku, protože konflikt mezi USA a skupinou Hútíů, která je spojená s Íránem, se v uplynulém týdnu vyostřil a znamenal potenciální rozšíření války mezi Izraelem a Hamásem. Smíšené údaje o inflaci v USA také způsobily, že obchodníci do značné míry zachovali své sázky na to, že Fed by mohl začít snižovat úrokové sazby již v březnu 2024, což udržovalo dolar na nízké úrovni a podnítilo některé toky do aktiv citlivých na úrokové sazby. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 2 053,88 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v únoru vzrostly do 00:27 SEČ o 0,3 % na 2 057,85 USD za unci. Tento týden se objeví další náznaky z Fedu, obchodníci udržují sázky na březnové snížení sazebZdá se, že obchodníci do značné míry zachovali svá očekávání, že Fed v březnu sníží sazby o 25 bazických bodů, alespoň podle nástroje CME Fedwatch. Nástroj ukázal, že obchodníci odhadují 70% šanci na březnové snížení sazeb, oproti 64% šanci z minulého týdne. Tuto představu podpořily smíšené údaje o inflaci. Zatímco inflace měřená indexem spotřebitelských cen v prosinci vzrostla o něco více, než se očekávalo, inflace měřená indexem cen výrobců klesla více, než se očekávalo. Pozornost se nyní soustředí na řadu vystoupení představitelů Fedu v tomto týdnu, od kterých se očekává, že nabídnou další náznaky ohledně výhledu banky. Několik představitelů Fedu však bagatelizovalo naděje na brzké snížení sazeb. Nejistota ohledně vývoje amerických úrokových sazeb pravděpodobně udrží obchodování se zlatem v krátkodobém horizontu v rozmezí. Žlutý kov však může těžit z případného snížení úvěrových sazeb v letošním roce. Ceny mědi se odrazily ode dna, ale negativní výhled čínských sazeb se zhoršilMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí prudce vzrostly po slabém začátku nového roku, ačkoli negativní signály z Číny tlumily výhled pro červený kov. Futures na měď s expirací v březnu vzrostly o 0,8 % na 3,7648 USD za libru. Čínská centrální banka v pondělí nečekaně ponechala své střednědobé úvěrové sazby na uzdě, což naznačuje, že největší světový dovozce mědi má omezený prostor pro další uvolnění měnových podmínek a podporu křehkého hospodářského oživení. Pondělní krok také poukazuje na to, že nedošlo ke změně základní úrokové sazby čínských úvěrů, což předznamenává omezenou míru měnových stimulů pro ekonomiku, které zatím příliš nepřispěly k podpoře růstu. Páteční údaje o čínském obchodu rovněž ukázaly pokles dovozu mědi v prosinci v důsledku vysokých zásob a zvýšené domácí produkce.