Ve světle nedávných optimistických ekonomických ukazatelů, jako je stabilizující se míra inflace a náznaky Federálního rezervního systému o možném budoucím snížení sazeb, se rok 2024 jeví jako synonymum potenciálního oživení. Tyto trendy však nejsou ve všech tržních sektorech jednotné, přičemž některé z nich se potýkají s přetrvávající nejistotou. Především energetika obvykle přitahuje investory díky svým nepostradatelným službám a spolehlivým dividendám. Letošní rok však představuje anomálii tím, že představuje potenciální volatilitu v tomto sektoru. Analytik společnosti Mizuho Nitin Kumar se nedávno hluboce ponořil do trhu s uhlovodíky a zdůraznil “omezený růst cen komodit”. Jelikož je známo, že akcie energetických společností úzce korelují s cenami komodit, upozorňují takovéto poznatky investory na opatrnost. Kumarův pohled se shoduje s přetrvávajícími následky pandemie na globální poptávku po ropě a problémy s nabídkou v alianci OPEC+ a zemích mimo OPEC. Tyto faktory sice ukazují na omezený růst globálního trhu s ropou v roce 2024, ale zároveň odvracejí rozsáhlé ekonomické negativní dopady. Nabídka zemního plynu v USA zůstává asertivní navzdory silnější domácí poptávce, s výjimkou počasí. Předpokládaná vlna poptávky po vývozu LNG se však zdá nepravděpodobná až do konce roku 2024 nebo začátku roku 2025. Ve světle těchto okolností Kumar tvrdí, že ceny komodit by se v roce 2024 mohly obchodovat do strany. V této situaci pětihvězdičkový analytik doporučuje investorům, aby se zaměřili na akcie, které mohou vytvářet své motivy – prostřednictvím své majetkové základny nebo neobvykle nízké bilanční páky. Zdroj: Getty Images Které akcie jsou však schopny takové odolnosti? Kumar’s identifikuje Civitas Resources (CIVI) a Matador Resources Company (MTDR), do značné míry podpořené údaji z TipRanks, které si od konsenzu analytiků vysloužily jednomyslné hodnocení “Strong Buy”. Společnost Civitas Resources (CIVI), která patří mezi světové lídry v oblasti těžby uhlovodíků, projevuje svůj závazek k udržitelnému provozování těžby ropy a zemního plynu tím, že je první čistě uhlíkově neutrální těžební společností v Coloradu a do konce roku 2024 plánuje tento úspěch rozšířit v Texasu. Její aktivity se soustřeďují především v Denver-Julesburgské (DJ) pánvi v Coloradu a klíčové podíly v bohaté Permské pánvi v Texasu. Na začátku ledna 2024 společnost Civitas oznámila akvizici aktiv společnosti Vencer Energy v Midlandské pánvi v Texasu, čímž posílila svou pozici v ropné oblasti tohoto státu. Tato transakce byla proveditelná vzhledem k bohatým likvidním aktivům společnosti Civitas a značnému volnému peněžnímu toku, jak bylo vykázáno ve 3. čtvrtletí roku 23. Vzhledem k výplatě dividend, které společnost Civitas nabízí, se příležitost ke kapitalizaci jeví jako poměrně slibná. Civitas pravidelně vyplácí jak pevnou, tak variabilní dividendu, což vede k velkorysému ročnímu dividendovému výnosu ve výši 9,5 %. Kromě toho ziskovou pozici společnosti zvýrazňují i vysoké tržby ve 3. čtvrtletí 2023. Společnost Matador Resources Company (MTDR), která se zabývá především těžbou zemního plynu, nadále působí v texasko-novomexické Delawarské pánvi, v jihotexaské formaci Eagle Ford a v louisianských formacích Haynesville a Cotton Valley. Aktiva společnosti v oblasti středního proudu poskytují těmto operacím zásadní podporu. Společnost Matador nedávno oznámila navýšení revolvingového úvěru o 50 milionů dolarů, čímž se jeho výše zvýšila na 535 milionů dolarů. Solidní produkční statistiky společnosti Matador posilují její spolehlivou úvěrovou situaci a zdravou schopnost dosahovat příjmů. Její účinná strategie upřednostňující stabilní růst produkce před šablonovitým vyplácením hotovosti akcionářům, která zajistila efektivní využití kapitálu a vytvořila lukrativní strategii růstu. V důsledku toho Kumar předpovídá, že akcie MTDR v průběhu roku posílí o 20 %. Podíváme-li se na situaci z širšího pohledu, nerovnoměrné rozložení trendů oživení v jednotlivých sektorech trhu si jistě zaslouží podrobnou analýzu. Nicméně odolné akcie, jako jsou Civitas a Matador, se svou asertivní strategickou vizí a solidní provozní výkonností skutečně představují pro investory v tomto nejistém ekonomickém klimatu výhodnou nabídku.