Společnost Disney (NYSE:DIS) je sice známá tím, že nabízí zábavu pro celou rodinu, ale vlastnit akcie DIS v posledních dvou letech určitě nebylo moc zábavné. Než se vydáte na výhodný lov, nezapomeňte se informovat o dramatu na úrovni vedení společnosti Disney. Pak se pravděpodobně rozhodnete svůj investovatelný kapitál prozatím zaparkovat jinde.
Nepochopte to špatně. Možná přijde lepší čas na nákup akcií Disney. Prozatím však panuje příliš velká nejistota ohledně budoucnosti na to, abyste si mohli udržet obezřetnou akciovou pozici ve společnosti Disney.
Jsou akcie DIS opravdu výhodnou koupí?
Jistě, akcie společnosti Disney od roku 2021 značně poklesly a v roce 2023 se osekaly. Přesto to neznamená, že je společnost Disney podhodnocená.
Zde je skutečnost, která vás možná šokuje. Na bázi klouzavých 12 měsíců je poměr ceny k zisku společnosti Disney měřený podle GAAP 71,83x. Pro srovnání, medián poměru P/E v odvětví je 17,55x.
Tržby společnosti Disney nerostou rychle. Ve čtvrtletí, které skončilo 30. září, vzrostly tržby společnosti Disney meziročně pouze o 5 % a nedosáhly konsensuálního odhadu analytiků.
Může se společnost Disney zlepšit a rozvíjet? Nebude to snadné, jak nedávno přiznal generální ředitel Bob Iger Disney, společnost má problémy. Iger se také snaží během příštího roku vybudovat „moderní verzi společnosti Walt Disney“, ale není přesně jasné, jak toho chce generální ředitel dosáhnout.
Iger již plánuje svůj odchod z pozice šéfa společnosti Disney. Údajně počítá s tím, že odstoupí v roce 2026, takže investoři, kteří se dívají do budoucnosti, se nakonec možná zaměří spíše na Igerova nástupce než na krátkodobé plány společnosti Disney pod Igerovým vedením.
Bitva o vedení společnosti zvyšuje riziko pro akcie společnosti Disney
Kromě výměny generálního ředitele, ke které dojde v roce 2026, se investoři do akcií DIS musí potýkat také s bitvou, která probíhá mezi vyššími představiteli společnosti Disney. Aktivistický investor Nelson Peltz a jeho společnost Trian Fund Management údajně pokračují v proxy boji, do kterého je zapojeno představenstvo společnosti Disney.
Peltz a Trian zřejmě chtějí získat nejméně tři místa v představenstvu společnosti Disney. Trian kritizuje společnost Disney a tvrdí: „Důvěra investorů je nízká, klíčové strategické otázky jsou na obzoru a dokonce i generální ředitel společnosti Disney uznává, že problémy společnosti jsou větší, než se dříve myslelo.“
Oficiální odpověď společnosti Disney Peltzovi a Trainovi nebyla vlastně vůbec žádnou odpovědí. Zdá se, že společnost neposkytla v této věci jasnou zprávu, ačkoli společnost Disney nedávno „osvěžila“ své představenstvo jmenováním předsedy a generálního ředitele společnosti Morgan Stanley (NYSE:MS) Jamese P. Gormana a mediálního manažera Jeremyho Darrocha.
Je to celé velmi nepřehledné a výsledek není v tuto chvíli zdaleka jasný. Zdá se, že Peltz hodlá přenést bitvu o představenstvo společnosti Disney na akcionáře. Tím je cesta vpřed ještě méně jistá. Možná bude pro potenciální investory do akcií Disney nejlepší, když zůstanou stranou.
Zdroj: Canva
Akcie DIS: Nejlepším řešením je zmatek obejít
Ve společnosti Disney se toho děje hodně, ale nemusí to být nutně pozitivní pro společnost ani pro akcionáře. Upřímně řečeno, je rozumné obejít drama a zmatek tím, že se akciím Disney jednoduše vyhnete.
Až se prach usadí, může být v pořádku koupit akcie DIS. Pak se klidně vraťte zpět a znovu zhodnoťte problémy, příležitosti a potenciální hodnotu společnosti Disney pro akcionáře.
Zachrání CEO Bob Iger situaci?Společnost Disney je sice známá tím, že nabízí zábavu pro celou rodinu, ale vlastnit akcie DIS v posledních dvou letech určitě nebylo moc zábavné. Než se vydáte na výhodný lov, nezapomeňte se informovat o dramatu na úrovni vedení společnosti Disney. Pak se pravděpodobně rozhodnete svůj investovatelný kapitál prozatím zaparkovat jinde.Nepochopte to špatně. Možná přijde lepší čas na nákup akcií Disney. Prozatím však panuje příliš velká nejistota ohledně budoucnosti na to, abyste si mohli udržet obezřetnou akciovou pozici ve společnosti Disney.Jistě, akcie společnosti Disney od roku 2021 značně poklesly a v roce 2023 se osekaly. Přesto to neznamená, že je společnost Disney podhodnocená.Zde je skutečnost, která vás možná šokuje. Na bázi klouzavých 12 měsíců je poměr ceny k zisku společnosti Disney měřený podle GAAP 71,83x. Pro srovnání, medián poměru P/E v odvětví je 17,55x.Tržby společnosti Disney nerostou rychle. Ve čtvrtletí, které skončilo 30. září, vzrostly tržby společnosti Disney meziročně pouze o 5 % a nedosáhly konsensuálního odhadu analytiků.Chcete využít této příležitosti?Může se společnost Disney zlepšit a rozvíjet? Nebude to snadné, jak nedávno přiznal generální ředitel Bob Iger Disney, společnost má problémy. Iger se také snaží během příštího roku vybudovat „moderní verzi společnosti Walt Disney“, ale není přesně jasné, jak toho chce generální ředitel dosáhnout.Iger již plánuje svůj odchod z pozice šéfa společnosti Disney. Údajně počítá s tím, že odstoupí v roce 2026, takže investoři, kteří se dívají do budoucnosti, se nakonec možná zaměří spíše na Igerova nástupce než na krátkodobé plány společnosti Disney pod Igerovým vedením.Kromě výměny generálního ředitele, ke které dojde v roce 2026, se investoři do akcií DIS musí potýkat také s bitvou, která probíhá mezi vyššími představiteli společnosti Disney. Aktivistický investor Nelson Peltz a jeho společnost Trian Fund Management údajně pokračují v proxy boji, do kterého je zapojeno představenstvo společnosti Disney.Peltz a Trian zřejmě chtějí získat nejméně tři místa v představenstvu společnosti Disney. Trian kritizuje společnost Disney a tvrdí: „Důvěra investorů je nízká, klíčové strategické otázky jsou na obzoru a dokonce i generální ředitel společnosti Disney uznává, že problémy společnosti jsou větší, než se dříve myslelo.“Oficiální odpověď společnosti Disney Peltzovi a Trainovi nebyla vlastně vůbec žádnou odpovědí. Zdá se, že společnost neposkytla v této věci jasnou zprávu, ačkoli společnost Disney nedávno „osvěžila“ své představenstvo jmenováním předsedy a generálního ředitele společnosti Morgan Stanley Jamese P. Gormana a mediálního manažera Jeremyho Darrocha.Je to celé velmi nepřehledné a výsledek není v tuto chvíli zdaleka jasný. Zdá se, že Peltz hodlá přenést bitvu o představenstvo společnosti Disney na akcionáře. Tím je cesta vpřed ještě méně jistá. Možná bude pro potenciální investory do akcií Disney nejlepší, když zůstanou stranou.Ve společnosti Disney se toho děje hodně, ale nemusí to být nutně pozitivní pro společnost ani pro akcionáře. Upřímně řečeno, je rozumné obejít drama a zmatek tím, že se akciím Disney jednoduše vyhnete.Až se prach usadí, může být v pořádku koupit akcie DIS. Pak se klidně vraťte zpět a znovu zhodnoťte problémy, příležitosti a potenciální hodnotu společnosti Disney pro akcionáře.
