V loňském roce technologické giganty, jako jsou Nvidia a Meta, zvýšily index Nasdaq Composite o 43 %. Nicméně navzdory obavám některých zasvěcených osob z Wall Street, že bonanza technologických akcií mohla přivést sektor do nadhodnoceného teritoria, RBC tvrdí, že “rok efektivity” v roce 2023 znamená, že základy tohoto sektoru nikdy nebyly zdravější.

Podle Brada Ericksona, analytika RBC, zůstává většina technologických společností z hlediska upraveného zisku EBITDA zisková a jejich ocenění je stále pod historickou úrovní z doby před Covidem. Podle jeho názoru jsou technologické akcie v letošním roce připraveny na větší citlivost ocenění.

“Domníváme se, že rizikové prostředí v roce 2024 může přiklonit společnosti všech velikostí (všechny, které inzerují) k tomu, aby znovu upřednostnily růst více než v roce 23, což může vytvořit vítr v zádech pro společnosti zabývající se digitální reklamou v našem pokrytí s některými potenciálními křížovými proudy / maržovými důsledky pro společnosti / inzerenty, kteří se spoléhají na digitální reklamu s přímou odezvou, aby podpořili růst,” napsal Erickson ve středeční poznámce.

Erickson pozorně sleduje “idiosynkratické příběhy zrychlení, produktových cyklů a nadstandardních zlepšení ziskovosti” u svých preferovaných výběrů v rámci sektoru. Mezi oblíbené internetové tipy RBC v letošním roce patří Meta Platforms Inc, GoDaddy Inc, Pinterest Inc a Amazon.com Inc.

Zejména společnost Amazon (AMZN) je pro RBC nejlepším tipem pro rok 2024. Erickson předpovídá, že tento rok by mohl pro společnost znamenat “opětovné zrychlení” díky Amazon Web Services. Identifikuje také potenciální příležitosti k růstu prostřednictvím nových reklamních kanálů a partnerství v oblasti sociálních sítí. Vzhledem k tomu, že generativní umělá inteligence bude pro společnost v roce 2024 hrát klíčovou roli, očekává se, že AMZN získá “podíl” v obecné bitvě o umělou inteligenci proti konkurentům, jako jsou Google a Microsoft, protože společnost naváže další partnerství a získá přitažlivost.

Akcie společnosti Amazon již vykazují mírný růstový trend, když na počátku obchodování v roce 2024 vzrostly přibližně o 1,5 %. Společnost Erickson ponechává pro akcie rating outperform s cílovou cenou 180 USD za akcii, což předpokládá 17% zhodnocení ceny oproti středečnímu závěru.

I přes mírný pokles akcií GoDaddy Inc. (GDDY) v roce 2024 se akcie za 12 měsíců posunuly o téměř 38 %. Erickson tento pozitivní trend přisuzuje stále konkurenčnějšímu produktovému portfoliu společnosti GoDaddy, strukturálně lepšímu kanálu akvizice zákazníků a podceňovanému potenciálu dlouhodobé provozní páky. Očekává se také, že generativní umělá inteligence podpoří proces získávání zákazníků společnosti GoDaddy a zlepší efektivitu interních nákladů. Společnost Erickson hodnotí GoDaddy jako outperform s cílovou cenou 124 USD za akcii, což naznačuje 18,4% nárůst.

Společnost Pinterest, Inc. (PINS) přichází s “jedinečným příběhem” v rámci internetového sektoru, dodává Erickson. Díky svým iniciativám na zlepšení monetizace, zvýšení reklamního zatížení a novým produktům má Pinterest klíčovou příležitost strukturálně zvýšit svou hodnotu pro inzerenty v tomto roce. Erickson rovněž hodnotí Pinterest jako outperform s cílovou cenou 46 USD, což představuje nárůst o téměř 22 %.

Další bývalý favorit RBC, společnost Meta Platforms (META), chce pokračovat v úspěšném tažení z předchozího roku. I po nárůstu o 174 % za poslední rok vidí Erickson pro společnost Meta prostor pro další růst. Akcie hodnotí jako outperform s cílovou cenou 400 USD, což naznačuje přibližně 8% růst. Erickson předpovídá společnosti Meta výrazné snížení provozních a kapitálových výdajů, což naznačuje potenciální růst odhadů zisku na akcii (EPS), a to i s ohledem na možné makroekonomické oslabení. V roce 2024 zatím akcie společnosti Meta vzrostly o téměř 3 %.

Celkově se výhled technologických společností, a zejména těch z oblasti digitální reklamy, jeví v očích RBC Capital Markets jako jasný. Vzhledem k tomu, že se společnosti všech velikostí připravují na růst v roce 2024, jsou tyto technologické akcie považovány za připravené na další rok silné výkonnosti.