Klíčové body

Akcie společnosti Lowe’s rostou díky výjimečnému čtvrtletnímu zisku, který překonal očekávání, navzdory horšímu celoročnímu výhledu.
Růst hrubé marže vyvážil pokles tržeb způsobený menší poptávkou po zboží pro kutily a nepříznivým počasím v lednu.
Překonání upraveného zisku na akcii naznačuje silný výkon společnosti Lowe’s v posledním čtvrtletí.
Přes nepříznivé makroekonomické faktory se společnost Lowe’s stále zaměřuje na inovace, včetně využití generativní umělé inteligence.

Nárůst zisku signalizuje zvýšení hrubé marže. Naopak jako příčinu poklesu tržeb oproti minulému roku, který se projevil ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí, společnost Lowe’s uvádí pokles poptávky po zboží pro kutily a nepříznivé lednové počasí. V důsledku toho akcie Lowe’s zaznamenaly rally a po poklesu před zahájením obchodování vzrostly o 2,8 %.

Při rozdělení zisku vyšel upravený zisk na akcii bez jednorázových položek, jako jsou náklady spojené s transakcí s kanadským maloobchodem, na impozantních 2,28 USD. Tento údaj překonává hodnotu 1,68 USD, kterou předpokládali analytici oslovení společností FactSet. Stojí za zmínku, že tento rozdíl představuje největší překonání zisku na akcii na procentní bázi, které společnost zaznamenala za posledních nejméně pět let, jak naznačují dostupné údaje společnosti FactSet.

Lowe’s Companies, Inc. (LOW)

Tržby, ačkoli se snížily o 17 % na 18,6 miliardy USD z 22,4 miliardy USD, stále zůstaly nad konsensem FactSet ve výši 18,5 miliardy USD. Společnost poznamenává, že údaje z předchozího čtvrtletí zahrnovaly kromě dalších 958 milionů dolarů z kanadského maloobchodu také zisk ve výši zhruba 1,4 miliardy dolarů za týden navíc. Hrubá marže se mírně zlepšila a vzrostla z 32,3 % na 32,4 %.

Generální ředitel společnosti Lowe’s Marvin Ellison během konferenčního hovoru v úterý ráno vysvětlil, že vlnu nejistoty v makroekonomickém výhledu vytváří několik faktorů. Pan Ellison vysvětlil, že pochopit načasování a potenciální dopady faktorů, jako je očekávané snížení úrokových sazeb a míra zpomalení inflace, je náročné. Dále prozradil, že změna reakce spotřebitelů na tyto ekonomické výkyvy a jejich dopady na výdajové zvyklosti zůstávají nejistými faktory.

V současné době podle pana Ellisona spotřebitelé nadále upřednostňují výdaje na služby, které zahrnují aktivity, jako je cestování, stravování v restauracích a další podobné zážitky. Dále uvedl, že ačkoli se odhaduje, že se tyto výdajové návyky vrátí na normální úroveň, časový harmonogram zůstává nejistý.

Generální ředitel společnosti Lowe’s se rovněž dotkl prodeje stávajících domů a uvedl, že současná úroveň nebyla zaznamenána již téměř tři desetiletí. Upozornil, že navzdory klesajícím sazbám hypoték disponují dvě třetiny majitelů domů sazbami pod 4 %, což by je mohlo udržet na okraji zájmu. S ohledem na tyto četné faktory společnost předpokládá, že poptávka po stavbách pro kutily může v krátkodobém horizontu nadále čelit tlaku.

Srovnatelné tržby zákaznické základny Lowe’s Pro zůstaly ve sledovaném období na stejné úrovni. Pan Ellison poznamenal, že navzdory náročnému makroprostředí a nepříznivému lednovému počasí srovnatelné tržby zákazníků Pro v tomto čtvrtletí stagnovaly. Vysvětlil, že hlavními zákazníky společnosti Lowe’s Pro jsou majitelé malých a středních podniků, kteří v nedávných průzkumech Pro uvedli, že mají srovnatelné množství nevyřízených objednávek jako v loňském roce, a vyjádřili opatrný pocit optimismu ohledně jejich tvorby objednávek a míry uzavírání smluv v roce 2024.

Při pohledu do budoucna na nedávno zahájený fiskální rok společnost Lowe’s předpovídá celkové tržby v rozmezí 84 až 85 miliard USD. Kromě toho předpovídá pokles srovnatelných tržeb o 2 až 3 %. Podle společnosti Lowe’s tyto prognózy odrážejí očekávanou krátkodobou makroekonomickou nejistotu. Naproti tomu analytici modelovali celkové tržby na úrovni 85,4 miliardy USD a pokles srovnatelných prodejů o 1,5 %.

Pokud jde o celoroční zisk na akcii, Lowe’s modeluje 12 až 12,30 USD, zatímco analytici předpovídají o něco vyšší hodnotu 12,68 USD. Samostatně ze zprávy společnosti Lowe’s vyplývá, že během čtvrtého fiskálního čtvrtletí vynaložila 404 milionů dolarů na zpětný odkup 1,9 milionu akcií a za celý finanční rok vyčlenila na zpětný odkup 6,3 miliardy dolarů. Dividendy vyplacené v posledním čtvrtletí činily 633 milionů dolarů a za celý rok dosáhly 2,5 miliardy dolarů.

V souladu s dalšími maloobchodními společnostmi, jako jsou Walmart Inc. a Macy’s Inc. využívá Lowe’s generativní umělou inteligenci. Technologie umělé inteligence pomáhá analyzovat obrovské množství dat a generovat pečlivě přizpůsobený obsah. Pan Ellison potvrdil, že společnost Lowe’s využívá generativní umělou inteligenci k optimalizaci způsobu prodeje, nakupování a práce, což ilustruje zásuvný modul ChatGPT pro domácí úpravy.

Za poslední tři měsíce vzrostly akcie společnosti Lowe’s o 18,8 %. Akcie konkurenční společnosti Home Depot Inc. zaznamenaly za stejné období nárůst o 19,6 % a index S&P 500 si polepšil o 11,3 %. Vzhledem k tomu, že společnost Lowe’s pokračuje v orientaci na měnící se podmínky na trhu, budou investoři pozorně sledovat její postup při vstupu do nového fiskálního roku.

v úterý rostly poté, co výjimečný čtvrtletní zisk společnosti převážil nad poněkud horším celoročním výhledem. Čistý zisk společnosti za čtvrté fiskální čtvrtletí, které skončilo 2. února, vzrostl na 1 miliardu USD, tj. 1,77 USD na akcii, což představuje výrazný nárůst oproti 957 milionům USD, tj. 1,58 USD na akcii, zaznamenaným ve stejném období předchozího roku.Nárůst zisku signalizuje zvýšení hrubé marže. Naopak jako příčinu poklesu tržeb oproti minulému roku, který se projevil ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí, společnost Lowe’s uvádí pokles poptávky po zboží pro kutily a nepříznivé lednové počasí. V důsledku toho akcie Lowe’s zaznamenaly rally a po poklesu před zahájením obchodování vzrostly o 2,8 %.Při rozdělení zisku vyšel upravený zisk na akcii bez jednorázových položek, jako jsou náklady spojené s transakcí s kanadským maloobchodem, na impozantních 2,28 USD. Tento údaj překonává hodnotu 1,68 USD, kterou předpokládali analytici oslovení společností FactSet. Stojí za zmínku, že tento rozdíl představuje největší překonání zisku na akcii na procentní bázi, které společnost zaznamenala za posledních nejméně pět let, jak naznačují dostupné údaje společnosti FactSet.Lowe’s Companies, Inc. Tržby, ačkoli se snížily o 17 % na 18,6 miliardy USD z 22,4 miliardy USD, stále zůstaly nad konsensem FactSet ve výši 18,5 miliardy USD. Společnost poznamenává, že údaje z předchozího čtvrtletí zahrnovaly kromě dalších 958 milionů dolarů z kanadského maloobchodu také zisk ve výši zhruba 1,4 miliardy dolarů za týden navíc. Hrubá marže se mírně zlepšila a vzrostla z 32,3 % na 32,4 %.Generální ředitel společnosti Lowe’s Marvin Ellison během konferenčního hovoru v úterý ráno vysvětlil, že vlnu nejistoty v makroekonomickém výhledu vytváří několik faktorů. Pan Ellison vysvětlil, že pochopit načasování a potenciální dopady faktorů, jako je očekávané snížení úrokových sazeb a míra zpomalení inflace, je náročné. Dále prozradil, že změna reakce spotřebitelů na tyto ekonomické výkyvy a jejich dopady na výdajové zvyklosti zůstávají nejistými faktory.V současné době podle pana Ellisona spotřebitelé nadále upřednostňují výdaje na služby, které zahrnují aktivity, jako je cestování, stravování v restauracích a další podobné zážitky. Dále uvedl, že ačkoli se odhaduje, že se tyto výdajové návyky vrátí na normální úroveň, časový harmonogram zůstává nejistý.Generální ředitel společnosti Lowe’s se rovněž dotkl prodeje stávajících domů a uvedl, že současná úroveň nebyla zaznamenána již téměř tři desetiletí. Upozornil, že navzdory klesajícím sazbám hypoték disponují dvě třetiny majitelů domů sazbami pod 4 %, což by je mohlo udržet na okraji zájmu. S ohledem na tyto četné faktory společnost předpokládá, že poptávka po stavbách pro kutily může v krátkodobém horizontu nadále čelit tlaku.Srovnatelné tržby zákaznické základny Lowe’s Pro zůstaly ve sledovaném období na stejné úrovni. Pan Ellison poznamenal, že navzdory náročnému makroprostředí a nepříznivému lednovému počasí srovnatelné tržby zákazníků Pro v tomto čtvrtletí stagnovaly. Vysvětlil, že hlavními zákazníky společnosti Lowe’s Pro jsou majitelé malých a středních podniků, kteří v nedávných průzkumech Pro uvedli, že mají srovnatelné množství nevyřízených objednávek jako v loňském roce, a vyjádřili opatrný pocit optimismu ohledně jejich tvorby objednávek a míry uzavírání smluv v roce 2024.Při pohledu do budoucna na nedávno zahájený fiskální rok společnost Lowe’s předpovídá celkové tržby v rozmezí 84 až 85 miliard USD. Kromě toho předpovídá pokles srovnatelných tržeb o 2 až 3 %. Podle společnosti Lowe’s tyto prognózy odrážejí očekávanou krátkodobou makroekonomickou nejistotu. Naproti tomu analytici modelovali celkové tržby na úrovni 85,4 miliardy USD a pokles srovnatelných prodejů o 1,5 %.Pokud jde o celoroční zisk na akcii, Lowe’s modeluje 12 až 12,30 USD, zatímco analytici předpovídají o něco vyšší hodnotu 12,68 USD. Samostatně ze zprávy společnosti Lowe’s vyplývá, že během čtvrtého fiskálního čtvrtletí vynaložila 404 milionů dolarů na zpětný odkup 1,9 milionu akcií a za celý finanční rok vyčlenila na zpětný odkup 6,3 miliardy dolarů. Dividendy vyplacené v posledním čtvrtletí činily 633 milionů dolarů a za celý rok dosáhly 2,5 miliardy dolarů.V souladu s dalšími maloobchodními společnostmi, jako jsou Walmart Inc. a Macy’s Inc. využívá Lowe’s generativní umělou inteligenci. Technologie umělé inteligence pomáhá analyzovat obrovské množství dat a generovat pečlivě přizpůsobený obsah. Pan Ellison potvrdil, že společnost Lowe’s využívá generativní umělou inteligenci k optimalizaci způsobu prodeje, nakupování a práce, což ilustruje zásuvný modul ChatGPT pro domácí úpravy.Za poslední tři měsíce vzrostly akcie společnosti Lowe’s o 18,8 %. Akcie konkurenční společnosti Home Depot Inc. zaznamenaly za stejné období nárůst o 19,6 % a index S&P 500 si polepšil o 11,3 %. Vzhledem k tomu, že společnost Lowe’s pokračuje v orientaci na měnící se podmínky na trhu, budou investoři pozorně sledovat její postup při vstupu do nového fiskálního roku.