Americké akciové trhy zaznamenaly prudké oživení poté, co prezident Donald Trump upustil od hrozby vojenské eskalace vůči Íránu. Původní rétorika o možném útoku a zabavení ropných aktiv smazala z trhu 1,2 bilionu dolarů, avšak zpráva o blížící se mírové dohodě situaci okamžitě otočila. Index S&P 500 vzrostl o 1,4 %, Nasdaq si připsal 1,8 % a ropa klesla o více než 3 %. Výnos desetiletých vládních dluhopisů USA se snížil z 4,55 % na 4,47 %.

Tento vývoj zmírnil obavy z inflace, která v předchozím období dosáhla meziroční výše 4,2 %, k čemuž výrazně přispělo právě napětí v Hormuzském průlivu. Zmírnění tlaku by nyní mohlo zamezit prosincovému zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu, se kterým trhy dosud plně počítaly.

Z uklidnění geopolitického napětí profitovaly zejména maloobchodní řetězce. Akcie společnosti Abercrombie and Fitch vzrostly o 5,4 %, zatímco konkurenční Urban Outfitters si připsala zisk 5,2 %. Celý retailový sektor navíc těží z dřívějších silných kvartálních výsledků společností Target, Lowe’s a TJX ​ , které potvrdily nečekanou odolnost amerických spotřebitelských výdajů vůči inflaci.

Spotřebitelský sektor zaznamenal výrazný růst v důsledku zmírnění napětí mezi USA a Íránem a dosažení nových historických maxim na akciovém trhu. Tento pozitivní sentiment podpořil cyklické výrobce obuvi, kterým nahrává také pokles cen ropy snižující náklady na přepravu z Asie. Akcie společnosti Crocs vzrostly o 5,9 %, zatímco Wolverine Worldwide posílily o 3,7 % a Deckers si připsaly 3,1 %.

Pro společnost Crocs představuje tento růst pokračování úspěšného roku, během kterého si její akcie připsaly již 33,8 %. S aktuální cenou 116,35 USD za akcii firma dosáhla nového 52týdenního maxima. K optimismu v celém maloobchodním sektoru přispěly již dříve silné kvartální výsledky prodejců jako Target, který vykázal nárůst čistých tržeb o 6,7 %, což signalizuje nečekanou odolnost spotřebitelských výdajů v USA vůči inflaci.

Američtí maloobchodní giganti jako Walmart ​ , Target, Home Depot ​ a Lowe’s ve svých čtvrtletních výsledcích poukázali na rostoucí propast mezi spotřebiteli v rámci takzvané ekonomiky ve tvaru K. Zatímco bohatší domácnosti těží z růstu akciových trhů a nadále táhnou celkové útraty, nízkopříjmoví spotřebitelé stále více bojují s rostoucími životními náklady a žijí od výplaty k výplatě.

Makroekonomická data tento diverzifikovaný trend potvrzují. Dubnové maloobchodní tržby v USA vzrostly o 0,5 %, ačkoliv spotřebitelská důvěra klesla na historická minima kvůli přetrvávající inflaci a cenám benzínu, které se drží nad hranicí 4 dolary za galon. Podle zprávy BofA Global Research se celkové výdaje realizované prostřednictvím kreditních a debetních karet na domácnost meziročně zvýšily o 4,8 %. Spotřebitelské výdaje tak zůstávají odolné, avšak růst je stimulován především vysokopříjmovými nakupujícími.

Aby společnosti překlenuly toto rozdělení trhu, aktivně upravují své strategie a cílí jak na nízkopříjmové, tak na prémiové zákazníky. Walmart plánuje snížit ceny u více než 7 200 položek, což představuje 20% nárůst oproti loňskému roku, a současně investuje do svého prémiového členského programu Walmart+. Podobnou cestou plošného zlevňování s cílem získat tržní podíl v tomto bifurkovaném prostředí zvažují i další potravinářské řetězce v čele se společností Kroger.

Společnost Intuit oznámila zrušení přibližně 3 000 pracovních míst, což představuje 17 % její globální pracovní síly, s cílem přeorientovat se na produkty řízené umělou inteligencí. Restrukturalizační náklady se odhadují na 300 až 340 milionů dolarů. Přestože firma zvýšila odhad ročních tržeb na 21,34 až 21,37 miliardy dolarů, její akcie se v poobchodní fázi propadly o 13 %. Výsledkům v technologickém sektoru nicméně dominovala Nvidia ​ , která překonala odhady s tržbami 81,62 miliardy dolarů a ziskem na akcii 1,87 dolaru. Pro druhé čtvrtletí očekává tržby v rozmezí 89,1 až 92,8 miliardy dolarů, ačkoli akcie po zprávě zpočátku klesly o více než 2 %.

Maloobchodní sektor nabídl detailní pohled na stav amerického spotřebitele. Akcie e.l.f. Beauty vyskočily o 8 % v předburzovním obchodování, ačkoli kosmetická firma zveřejnila slabší odhad celoročních tržeb mezi 1,84 a 1,87 miliardy dolarů a oznámila, že hledá příležitosti ke snížení cen. Walmart ​ vykázal růst tržeb o 7,3 % na 177,8 miliardy dolarů, tažený 26% skokem v e-commerce, avšak jeho akcie odepsaly 2 % kvůli slabšímu výhledu pro nadcházející kvartál. Naopak Target pozitivně překvapil, když překonal odhady zisku o 0,28 dolaru a jeho akcie si připsaly 1,5 %, zatímco řetězec Cava ​ zaznamenal masivní růst tržeb o 32 % na 438 milionů dolarů.