Finská společnost, která nedávno vstoupila na newyorskou burzu prostřednictvím primární nabídky akcií, získala působivou částku 1,37 miliardy dolarů při ceně akcií 13 dolarů, což je výrazně méně, než se očekávalo v rozmezí 16 až 18 dolarů za akcii.

Navzdory potenciálně turbulentnímu začátku projevují finanční analytici společnosti Amer Sports, Inc. (AS) důvěru a příznivě charakterizují její růstovou trajektorii. Údaje společnosti FactSet naznačují průměrné hodnocení “buy” s cílovou cenou 19,12 USD za akcii. To znamená potenciál pro působivý růst o zhruba 23 % během nadcházejících 12 měsíců.

Brooke Roachová, analytička Goldman Sachs, v nedělním sdělení ocenila společnost Amer Sports jako “přesvědčivé portfolio prémiových, inovativních značek se značnou příležitostí k růstu”. Roachová je jedním z mnoha optimistických analytiků, kteří společnosti Amer Sports předpovídají trvalou ziskovost a růst marží.

AS

Amer Sports, Inc.

NYSE

$36.24

$1.17

3.13%

Roachová také vyslovila domněnku o možném zvýšení ceny akcií na 21 dolarů za akcii, což je optimističtější prognóza než u mnoha lidí na Wall Street. To spolu s potenciálem růstu tržního podílu a expanze přímo ke spotřebitelům ilustruje naději, kterou mnozí vyjadřují ohledně budoucnosti společnosti Amer Sports. Roachová vysvětlila, že tento sentiment je dále podpořen potenciálem růstu společnosti Amer Sports do nových kategorií a zeměpisných oblastí, přičemž významným příkladem je Čína.

K obchodní strategii společnosti zaměřené na Čínu poznamenala: “Komerční strategie společnosti AS zaměřená na Čínu, vedená DTC, podporovaná regionálními talenty a zaměřená na klíčová marketingová sdělení, je přesvědčivým nástrojem růstu pro další expanzi.” Taková strategie expanze, navrhla Roachová, nabízí další příležitosti pro globální pronikání značky.

Navíc se objevily oslavné komentáře na značku Arc’teryx, která je často označována za “korunovační klenot” portfolia společnosti Amer’s Sport. Nejeden analytik si všiml potenciálu značky k růstu, dokonce naznačil, že je stále ještě “na začátku”, což ukazuje na potenciál pro případné značné výnosy. Analytici z Wall Street, jako například Matthew Boss ze společnosti JPMorgan, se vyjádřili v tom smyslu, že Amer Sports celkově i Arc’teryx konkrétně budou pokračovat ve významných pokrocích při získávání podílu na trhu v rámci celosvětového odvětví sportovního oblečení, obuvi a vybavení, jehož hodnota je v současnosti zhruba 450 miliard USD. Tato důvěra je podpořena silnou dynamikou trhu v kategorii technického a outdoorového luxusu, které Lorraine Hutchinsonová ze společnosti BofA předpovídá v letech 2024 a 2025 složenou roční míru růstu ve výši 19 %.

Analytici vyzdvihují i další významné značky v portfoliu Amer Sports, přičemž Paul Lejuez ze Citi označuje Amer za “působivý triple play” a signalizuje, že jak Salomon, výrobce oblečení, tak Wilson, značka tenisových raket, jsou lídry kategorie s významnými růstovými příležitostmi, zejména na rozvíjejících se mezinárodních trzích, jako je Čína. Podle Lejuezových výpočtů se obě značky dohromady podílejí 60 % na tržbách a 40 % na ziskovosti, ale pouze 15 % na současné hodnotě podniku.

Jonathan Komp ze společnosti Baird poznamenal, že transformační cesta společnosti Amer je investory podceňována. Firma nadále zaznamenává přínosy přechodu na model řízený značkami, decentralizace zdrojů a rozhodování o aspektech, jako je marketing a distribuce v rámci různých segmentů.

Ne všichni analytici však mají na vyhlídky společnosti Amer Sports růžový pohled. Analytik Alex Straton ze společnosti Morgan Stanley zahájil pokrytí s ratingem “equal weight” a cílovou cenou 16 USD s tím, že současné ocenění je přiměřené vzhledem k výzvám, kterým čelí globální výrobce sportovního zboží. Straton poukazuje na “nejisté velkoobchodní prostředí v 1H24” a potenciální rizika spojená s volatilitou portfolia společnosti, které zahrnuje více značek, a vysokou úrovní relativní finanční páky.

Navzdory těmto obavám mnozí na Wall Streets nadále vkládají do budoucnosti společnosti Amer Sports velké naděje. Analytik UBS Jay Sole tvrdí, že nedávné výsledky za čtvrté čtvrtletí, které naznačují ochlazení růstu tržeb, nejsou pravdivým odrazem potenciálního růstu nejvyšší linie společnosti v dlouhodobém horizontu. Sole považuje současnou skepsi investorů za příležitost a předpovídá, že zisky společnosti pravděpodobně v budoucnu překvapí směrem vzhůru, což povede k rozšíření násobku ceny k zisku.

Je zřejmé, že i když existují potenciální rizika a současná skepse trhu, mnozí analytici považují příběh o budoucnosti společnosti Amer Sports a její významný potenciál růstu a ziskovosti za přesvědčivý. Navzdory počátečnímu období volatility na newyorské burze se odborníci vesměs shodují, že společnost bude i nadále vytrvale pokračovat v expanzi a využívat cenných tržních příležitostí jak na domácím, tak na mezinárodním trhu. Jejich vzestupná trajektorie nemusí být plynulá, ale zdá se, že pečlivá navigace a strategická expanze na nové trhy a spotřebitelské základny by mohly Amer Sports katalyzovat k uplatnění jejího silného růstového potenciálu a dosažení dlouhodobého úspěchu.