Fiskální rok 2024 začal pro technologický sektor nepříznivě a index Nasdaq 100 (NDX) ztratil 2,4 % během pouhých tří obchodních dnů. Analytici vnímají, že k tomuto propadu významně přispělo vybírání zisků, protože některé technologické akcie rychle eskalovaly, což vyvolalo skepsi některých investorů. Fundamentální struktura a umělá inteligence (AI), které jsou základem těchto akcií, jsou však stále slibné. Vzhledem k tomu investory varujeme před panickými výprodeji v důsledku těchto dočasných vln. Stálice newyorské Wall Street, jako jsou SNPS, MDB a ANET, zůstávají i nadále býčí, aniž by je odradilo ocenění mírně se naklánějící k vyššímu konci. Analytici důrazně prohlašují, že doba sekulárního růstu vždy podporuje nadsazené násobky. Přikláníme-li se k těmto předpovědím, pohled do srovnávacího nástroje TipRanks ukazuje pozice těchto technologických společností na počátku roku 2024. Společnost Synopsys (SNPS), průkopník v oblasti softwaru pro automatizaci elektronických návrhů (EDA), zaznamenala v letošním roce propad svých akcií o 4 %, což znamená výrazné snížení o 14 % oproti jejich maximům z konce roku 2023. V roce 2023 společnost vykázala značný růst a přinesla značné výnosy v několika čtvrtletích. Býčí rallye však byla přerušena, když se začaly šířit informace o plánech společnosti Synopsys na akvizici společnosti Ansys, která vyvíjí software pro inženýrské simulace. Tato potenciální transakce, jejíž hodnota přesahuje 400 USD na akcii, se trhu nelíbila. Zdroj: Getty Images Akvizice společnosti Ansys společností Synopsys by mohla potenciálně zvýšit hodnotu organizace, ale realizace této hodnoty závisí na trojici faktorů, kterými jsou solidní stanovení ceny akvizice, přesný odhad synergií z transakce a vliv fúzí a akvizic na tvorbu hodnoty akvizice. Jason Celino z KeyBanc Capital Markets zůstává ohledně vyhlídek Synopsys na AI optimistický a tvrdí, že návrh s využitím AI je nejtransformačnějším vývojem za poslední desetiletí. Zvětšenou cenu za Ansys lze při pohledu prizmatem AI považovat za investici. Společnost Synopsys se obchoduje za 62,1násobek své klouzavé ceny vůči zisku (P/E), což je značný skok ve srovnání s průměrným 40,3násobkem, který se v odvětví infrastrukturního softwaru vyskytuje. V očích analytiků vychází společnost Synopsys jako Strong Buy s průměrnou cílovou cenou akcií 624,44 USD, což znamená potenciál růstu o 27,4 %. Další v pořadí je MongoDB (MDB). Poté, co byla v roce 2023 svědkem růstu, se v prvních dnech roku 2024 štěstí této softwarové společnosti zabývající se databázemi NoSQL zhoršilo a utrpělo propad o více než 11 %. Společnost nedávno oznámila hvězdné výsledky za 3. čtvrtletí, kdy tržby prudce vzrostly o 29,8 %. Zdroj: Getty Images Navzdory velkolepým výsledkům však akcie MongoDB nezaznamenaly odpovídající nárůst, a to především kvůli velkolepému vzestupu v roce 2023, kdy se akcie více než zdvojnásobily. Pokud to připustíme, mohl by pokračující pokles MDB podle některých analytiků představovat příležitost k nákupu. Například investiční společnost Baird označila MongoDB za jeden z nejlepších tipů pro rok 2024. Společnost MongoDB, jejímž cílem je těžit z rozmachu generativní umělé inteligence, slibuje využití boomu umělé inteligence. S forwardovým P/E více než 117 však MDB neuspokojuje každodenní hodnotové investory. Akcie MongoDB se jeví jako Strong Buy s předpokládanou průměrnou cílovou cenou 463,52 USD, což naznačuje potenciál růstu o 27,9 %. Přední technologická firma Arista Networks (ANET), která loni zdvojnásobila svou hodnotu, se ocitla na začátku roku 2024. Stejně jako MongoDB by i Arista mohla těžit z vzestupu umělé inteligence. Analytici jsou optimističtí, pokud jde o udržitelnost růstu společnosti a potenciální přínosy z rozšíření AI. Zdroj: Bloomberg Arista se obchoduje za 38,1násobek klouzavé ceny k zisku (což je výrazný skok oproti průměru hardwarového odvětví, který činí 27,1násobek), což potvrzuje oprávněnou prémii vzhledem ke skupině srovnatelných společností vzhledem k možnostem AI. Analytici rovněž udělili společnosti Arista rating Strong Buy s průměrnou cílovou cenou akcií 238 USD, což znamená potenciální kapitálový zisk ve výši 3,2 %. Při vstupu do roku 2024 se nenechte zmást počátečním zpomalením technologického sektoru. Akcie infrastrukturních technologií se zaměřením na umělou inteligenci by se mohly v průběhu roku svézt na vlně odolnosti. Z tohoto trojlístku analytici předpokládají největší růst u MDB (27,9 %).