Bude to ale stačit i z dlouhodobého hlediska?

Investoři společnosti Rivian (NASDAQ:RIVN) vkládají naděje do schopnosti této společnosti dosáhnout do konce roku 2024 kladných hrubých marží, což je v oblasti elektromobilů v rané fázi vývoje vzácnost. Navzdory monumentálnímu IPO se společnost Rivian nadále potýká se značnými problémy při budování vedoucí pozice v odvětví elektromobilů. Přestože se předpokládá, že zavádění elektromobilů bude časem prudce stoupat, schopnost společnosti Rivian využít tohoto trendu zůstává nejistá. To je důležitá úvaha v rámci mé analýzy akcií RIVN.

Pojďme zhodnotit trajektorii společnosti Rivian a některé klíčové faktory, které by měli investoři zvážit, pokud jde o to, zda se vyplatí zařadit tuto EV akcii do portfolia. Koneckonců, v oblasti elektromobilů je nyní spousta konkurence. Ale pro ty, kteří se dívají na oblast lehkých nákladních automobilů a SUV, je to akcie, která zůstává významným hráčem.

Neonově zelený pickup R1T společnosti Rivian nabízí všestrannost i mimo silnice a je určen pro milovníky dobrodružství. Australská těžební společnost MEVCO, která se zabývá těžbou elektřiny, nedávno zařadila R1T do svého vozového parku a v roce 2024 se pokusí elektrifikovat své důlní provozy. (To je katalyzátor, který rád vidím).

Růstový profil společnosti Rivian nebude zcela určován americkým trhem, i když právě tam se v současnosti prodává většina vozů této společnosti. Vzhledem k tomu, že model R1T míří na nové trhy a do nových odvětví, mohly by další velké objednávky od klíčových firemních zákazníků dále posílit profil společnosti.

Celkově se domnívám, že pro investory, kteří zvažují, zda společnost Rivian dokáže dosáhnout svého ocenění, bude klíčová mezinárodní expanze. Uvidíme, jak toto partnerství dopadne, ale je to něco, co nyní bedlivě sleduji.

Dalším klíčovým katalyzátorem, kterému by investoři měli věnovat pozornost, je připravovaný elektrický terénní vůz R2 společnosti Rivian, jehož cena je nižší než u modelů R1T a R1S. Podle mého názoru tento krok signalizuje posun směrem k širší tržní atraktivitě. Model R2, jehož debut je naplánován na březen 2024, slibuje jednodušší prvky a pravděpodobně více variant, včetně crossoveru a pickupu, s důrazem na outdoorové schopnosti.

V designu modelu R2 se mohou odrážet náznaky z řady R1, i když míra podobnosti zůstává nejistá. Podle náhledu se zdá, že firemní model R2S se bude podobat modelu R1S a bude mít krabicovitý tvar. Další podrobnosti o modelové řadě R2 se chystají, výroba je plánována na rok 2025 a je zaměřena na širší trh.

Společnost Rivian čekají v příštích třech letech dvě potenciální trajektorie: dosažení ziskovosti prostřednictvím rozšířené výroby a postupné snižování nákladů. Navzdory výrobním problémům dosáhla společnost Rivian významných pokroků ve výrobě, příkladem je produkce 57 232 vozů v roce 2023. To je klíčová část mé analýzy akcií společnosti RIVN.

Zvýšení výroby společnosti vedlo ke snížení ztrát. Ve třetím čtvrtletí roku 2022 společnost vykázala ztrátu ve výši 1,7 miliardy dolarů, což odpovídá ztrátě 140 000 dolarů na prodaný kus. Nyní je odhadovaná ztráta na jedno vozidlo přibližně 30 000 USD na vozidlo. To je sice stále daleko od ziskovosti, ale rozhodně je to krok správným směrem. Důležité je také to, že tržby jsou na historicky nejvyšší úrovni a před námi jsou slibné katalyzátory, včetně nového akumulátoru plánovaného na rok 2024.

Za lepšími výsledky společnosti Rivian stojí mimo jiné výstavba rozsáhlé továrny v Atlantě, která má do roku 2026 rozšířit celkovou produkci o 200 000 kusů. Vzhledem k předpokládaným velkým provozním ziskům v roce 2030 je Rivian rozhodně akcií, o které je třeba uvažovat, pokud se jí v nadcházejících letech podaří dosáhnout úspěchu.

Navzdory pozitivnímu vývoji výroby představuje současná finanční situace společnosti Rivian výzvu. Náklady zůstávají vysoké a ziskovost je stále nedosažitelná, což vede k výraznému vyčerpání hotovosti. Navzdory silnému IPO se zásoby společnosti zmenšily, což vyvolává obavy o její dlouhodobou životaschopnost.

Význam nové továrny tato omezení ještě zvyšuje a mohl by vést k dalšímu navýšení kapitálu. Nyní není vhodná doba pro získávání dluhu nebo vlastního kapitálu, což poskytuje klíčová rizika pro dlouhodobé investory, kteří se obávají kapitálově náročných podniků.

Navíc prognózy analytiků naznačují zpomalení růstu prodejů elektromobilů v důsledku makroekonomických překážek. Celkově lze medvědí argumenty pro společnost Rivian snadno vysvětlit.

Úspěch společnosti Rivian v odvětví elektromobilů není zaručen. Nadcházející roky prověří její odolnost a určí, zda je skutečným konkurentem, nebo pouhou nadějí. Nadcházející zpráva o výsledcích společnosti za 4. čtvrtletí 21. února nabídne náhled, ale budoucnost Rivianu zůstává nejistá.

Myslím, že tuto akcii mohou dlouhodobí investoři považovat za spekulativní nákup. Společnost Rivian má mnoho růstových katalyzátorů a pozitiva pravděpodobně převáží nad negativy pro ty, kteří si myslí, že oblast elektrických vozidel se posune daleko za osobní automobily směrem k nákladním vozům a SUV, které Američané rádi řídí. Tímto končím svou analýzu akcií společnosti RIVN.