Nejobdivovanější společnost Wall Street v oblasti umělé inteligence (AI), Nvidia, má příští týden oznámit výsledky hospodaření, což může posloužit jako ospravedlnění probíhajícího tržního vzestupu poháněného megakapacitami, protože investoři přemýšlejí o budoucnosti úrokových sazeb. Netrpělivě jsou očekávány také klíčové poznatky z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které se konalo v lednu. Předpokládá se, že společnost Nvidia odhalí 118% meziroční růst s očekávaným celkovým obratem 59,04 miliardy USD za celé čtvrté čtvrtletí. Tento nárůst je způsoben především zvýšenou poptávkou po serverových čipech společnosti, které jsou speciálně uzpůsobeny pro aplikace umělé inteligence. Nadcházející aktualizace finančních údajů má značný význam i pro širší tržní prostředí. V průběhu minulého týdne Nvidia překonala v tržní kapitalizaci společnost Alphabet, čímž se stala třetí největší veřejnou firmou v USA. Kromě toho se tento gigant v oblasti čipů s umělou inteligencí pozoruhodně podílí na výkonnosti indexu S&P 500, přičemž jeho akcie za poslední rok vzrostly již o více než 250 %. Zatímco širší index letos zaznamenal přibližně 5% růst, NVIDIA Corporation (NVDA) zaznamenala více než 40% nárůst. Nepřekonání vysokých tržních očekávání by se však mohlo společnosti Nvidia i širšímu tržnímu scénáři vymstít. Po posledních čtvrtletních výsledcích v listopadu akcie společnosti Nvidia klesly o 1 %, přestože překonaly odhady v horní i dolní linii. Ayako Yoshioka, senior portfolio manažer ve společnosti Wealth Enhancement Group, uvádí, že laťka očekávání je nastavena vysoko a i splnění nebo mírné překonání těchto nebetyčných očekávání by mohlo vést ke krátkodobému poklesu akcií v důsledku vybírání zisků. Podle páteční analýzy údajů společnosti FactSet činí implikovaný pohyb akcií Nvidia téměř 10 %, což odkazuje na potenciální změnu ceny akcií po významných oznámeních, jako jsou například výsledky hospodaření. Yoshioka dále uvedl, že na celkové trhy by mohl mít vážný dopad pokles akcií společnosti Nvidia o 11 až 15 % vzhledem k tomu, že se jedná o jednoho z předních hráčů na trhu. Pokud se zaměříme na úrokové sazby, klíčový význam má vzhledem k nedávným údajům o inflaci zveřejněný zápis z nadcházejícího zasedání Federálního rezervního systému, které je naplánováno na příští středu. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell dříve odmítl šance na březnové snížení sazeb, takže naděje investorů se upínají k budoucí možnosti. V současné době trh očekává přibližně 50% šanci na snížení sazeb o čtvrt procentního bodu v červnu, jak ukazuje nástroj CME FedWatch. Přetrvávající prostředí vysokých úrokových sazeb je pro mnoho investorů kritickým bodem obav, zejména vzhledem k ocenění akcií technologických společností s megakapacitami, které je na hranici nosu, a potenciálním rizikům poklesu v sektorech citlivých na úrokové sazby, jako jsou regionální banky. Očekává se, že geopolitické obavy a volatilita v souvislosti s očekávanými volbami v USA na konci tohoto roku omezí zisky akciových trhů. Nicméně podle průzkumu CNBC tržní stratégové na Wall Street v průměru předpovídají, že index S&P 500 zakončí rok na úrovni 4 936 bodů. Tento cíl však index již překonal, když nedávno překonal hranici 5 000 a po necelých sedmi týdnech nového roku dosáhl nových rekordních hodnot. Tento vývoj některé nabádá k úvahám, že to může být vhodný okamžik k diverzifikaci do dalších 493 akcií indexu S&P 500, které nedokázaly dohnat “velkolepou sedmičku”. Navíc výnosy dluhopisů začínají pro investory vypadat stále lákavěji, protože výnos desetiletých státních dluhopisů se pohybuje kolem 4,3 %. Pokud jde o individuální investory, optimismus zůstává na zvýšené úrovni. V týdnu končícím 14. února zaznamenal býčí sentiment hodnotu 42,2 %, což je méně než v předchozím týdnu, kdy činil 49 % – přesto byl stále vyšší než historický průměr 37,5 %. Navzdory tomuto optimismu může realita potenciální korekce trhu sloužit jako zdroj zklamání. Jak upozorňuje Chris Chen, majetkový stratég společnosti Insight Financial Strategists: “Drobní investoři jsou z velké části davoví následovníci. Ve skutečnosti nejsou vůdci davu.” Naznačuje, že dlouhodobé investice na rozdíl od obchodování často přinášejí individuálním investorům na akciovém trhu lepší výsledky. Kromě společnosti Nvidia čekají v nadcházejícím týdnu na oznámení výsledků hospodaření i další těžké váhy společností, jako jsou Walmart a Home Depot, které by měly oznámit výsledky v úterý. V pondělí však zůstanou trhy zavřené, protože se slaví Prezidentský den.