Hnací silou této technologické revoluce je rychlé zavádění umělé inteligence, díky němuž akcie několika společností výrazně vzrostly. Akcie společností jako je Palantir Technologies (PLTR) o 55 %, Super Micro Computer (SMCI) o 72 %, Arm Holdings (ARM) o 90 % a SoundHound AI (SOUN) o neuvěřitelných 121 %.

Tato změna podoby technologického průmyslu není způsobena jediným vývojem. Umělá inteligence je v podstatě společnou nití, která tyto společnosti spojuje. Stojí za to prozkoumat, jaké faktory poháněly tyto akcie vzhůru a co tento příval aktivity znamená pro budoucnost.

Za prvé, vliv generativní AI nebyl hlavním katalyzátorem tohoto prudkého růstu akcií. Místo toho to byly vynikající výsledky čtvrtletních finančních výsledků tří ze čtyř výše uvedených společností.

Tempo udávala společnost SuperMicro, která odhalila povzbudivé výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2024 (které skončilo 31. prosince 2023). Díky meziročnímu nárůstu tržeb o 103 % a sekvenčnímu nárůstu o 73 % společnost vydělala 3,7 miliardy dolarů. Zaznamenána byla rekordní a rostoucí poptávka po serverech s umělou inteligencí, přičemž upravený zisk na akcii (EPS) vzrostl o 62 % a znamenal nárůst o 5,59 USD. Ještě slibnější je, že SuperMicro předpovědělo celoroční střednědobé tržby ve výši 14,5 miliardy USD, což by mohlo vést k dalšímu 100% růstu.

Čtvrtletní finanční výsledky společnosti Palantir Technologies následovaly. Společnost vykázala za čtvrté čtvrtletí meziroční nárůst tržeb o 20 % a 9 % meziročně, celkem 608 milionů USD. Tento nárůst lze z velké části přičíst 70% zvýšení komerčních příjmů v USA. Společnost Palantir zaznamenala upravený zisk na akcii ve výši 0,08 USD a vykázala tak již pátý čtvrtletní zisk v řadě. Společnost rovněž předpokládá 40% nárůst svého komerčního podnikání v USA v následujícím roce, podpořený silnou poptávkou po jejím řešení generativní umělé inteligence, platformě AI.

ARM

Arm Holdings plc

NasdaqGS

$153.86

$3.22

2.14%

Nedávno společnost Arm Holdings rovněž zveřejnila své výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2024, v nichž ukázala rekordní tržby ve výši 824 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 14 %. Tento úspěch urychlil 18% růst příjmů z licencí a rekordní příjmy z licenčních poplatků, které zaznamenaly 11% nárůst. Upravený zisk na akcii společnosti Arm dosáhl 0,29 USD, což představuje nárůst o 32 %. Společnost překvapivě očekává, že její tržby za čtvrté čtvrtletí se budou pohybovat mezi 850 a 900 miliony dolarů, což znamená přibližně 34-42% růst.

Všechny tyto společnosti mají společnou výjimku z obvyklého – každá z nich překonala očekávání trhu a překonala již tak býčí očekávání Wall Street a dosáhla “překonání a zvýšení” čtvrtletí.

V regulačním hlášení pro Komisi pro cenné papíry a burzy Nvidia nedávno zveřejnila své investice do několika firem souvisejících s umělou inteligencí – tento krok vyvolal zájem investorů a vedl k růstu akcií jednotlivých společností. Nvidia zakoupila 1,73 milionu akcií společnosti SoundHound AI v hodnotě 6,5 milionu dolarů – společnosti známé svými hlasem ovládanými řešeními AI, která jsou oblíbená mezi podniky, včetně známých restaurací, jako jsou White Castle a Jersey Mike’s.

To ale není vše, Nvidia se přihlásila také o svůj podíl ve společnosti Arm Holdings – přibližně 1,96 milionu akcií v hodnotě téměř 262 milionů dolarů. V roce 2022 byl po dvou letech jednání zmařen pokus o fúzi společností Nvidia a Arm Holdings. Investice společnosti Nvidia, významného hráče v oblasti umělé inteligence, do společností SoundHound a Arm Holdings mnozí považují za vyjádření důvěry, což vedlo řadu investorů k následování jejich příkladu.

Navzdory těmto úspěchům patří mezi časté protiargumenty proti investicím do akcií AI vysoké ocenění. Tento názor však často přehlíží velkolepé tempo růstu zúčastněných společností. Při posuzování akcií s vysokým růstem je poměr cena/výnos/růst (PEG) považován za spolehlivější než pouhý poměr cena/zisk nebo cena/prodej. Při zkoumání společností Arm Holdings, Super Micro Computer a Palantir Technologies touto optikou vykazují tyto společnosti forwardové poměry PEG ve výši 0,8, 0,5 a 0,3 – všechny pod standardní úrovní 1 pro podhodnocené akcie.

S přihlédnutím k působivým tempům růstu se tedy tyto společnosti jeví jako značně podhodnocené, což vyvrací tvrzení, že překážkou jsou vysoké náklady, a zdůrazňuje potenciální zisky z rychle se zrychlujícího zavádění umělé inteligence. Díky současnému prudkému růstu a strmému růstu cen akcií se vliv umělé inteligence na technologický průmysl stává stále více nepřehlédnutelným, s jasnými ukazateli ohromujícího růstu v blízké budoucnosti.