Klíčové body

Asijské akciové trhy reagovaly na rekordní růst na Wall Street s převážným vzestupem, především díky technologickým firmám.
Hongkongský Hang Seng a čínský index Shanghai Composite vykázaly smíšené pohyby, zatímco americký dolar vůči japonskému jenu mírně klesl.
Navzdory obavám z inflace a výkyvům v trzích zůstávají investoři optimističtí ohledně možného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Hongkongský Hang Seng balancoval na hraně trendu s nárůstem o 0,5 % na 17 183,94 bodu. Čínský index Shanghai Composite se mezitím téměř nepohnul a zaznamenal pokles o méně než 0,1 % na 3 054,28 bodu.

Tim Waterer, který je hlavním analytikem trhu pro společnost KCM Trade, k aktivitě na trhu poznamenal, že jen výrazně překonal výkonnost amerického dolaru. Hlavní pozornost přisoudil probíhajícím jarním mzdovým jednáním – označovaným jako “šunto” -, protože dohodnutý výsledek by mohl potenciálně ovlivnit rozhodnutí Bank of Japan o ukončení politiky záporných úrokových sazeb.

Aktivita měnového obchodování ukázala menší pokles amerického dolaru vůči japonskému jenu ze 147,63 jenu na 147,54 jenu. Euro se mezitím obchodovalo za 1,0931 USD, což představuje nepatrný nárůst z 1,0930 USD.

Množí se spekulace, že Bank of Japan možná brzy ukončí svou velmi uvolněnou měnovou politiku, konkrétně politiku záporných úrokových sazeb, a místo toho začne zvyšovat úrokové sazby.

Wall Street rovněž vykázala pozitivní čísla. Index S&P 500 vzrostl o 1,1 % a překonal tak své historické maximum z minulého týdne. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average zaznamenal skok o 235 bodů (0,6 %) a kompozitní index Nasdaq se rovněž zvýšil o 1,5 %.

Všechny tři indexy se zpočátku pohybovaly na sestupné trajektorii v návaznosti na očekávanou zprávu o inflaci, která odhalila, že američtí spotřebitelé platili minulý měsíc o něco vyšší ceny, než ekonomové očekávali. Tyto nepříznivé údaje vedly k tomu, že Federální rezervní systém na svém zasedání příští týden vyloučil okamžité snížení úrokových sazeb.

Navzdory horším než předpokládaným údajům údaje o inflaci stále do značné míry splnily očekávání. Obchodníci si zachovali optimismus a předpokládají, že klesající dlouhodobý trend znamená, že případné snižování sazeb Federálního rezervního systému bude zahájeno v červnu. Tato víra pomohla akciovým indexům odrazit se zpět v průběhu dne.

Hlavní ekonom společnosti Annex Wealth Management Brian Jacobsen navíc naznačil, že údaje mohou být méně závažné, než se původně předpokládalo. Poznamenal, že “leden a únor jsou notoricky hlučné měsíce pro ekonomické údaje” a větší pozornost by se měla věnovat dlouhodobějším trendům.

Rýsující se obavou je však vyhlídka na tvrdohlavou inflaci, která odolává poklesu. To by mohlo donutit Fed k udržování vysokých úrokových sazeb, což by vytvářelo tlak na ekonomiku i ceny investic. V současné době je základní úroková sazba Fedu na nejvyšší úrovni od roku 2001.

S pochopením této dynamiky Chris Larkin, výkonný ředitel pro obchodování a investování v E-Trade ze společnosti Morgan Stanley, poznamenal, že ačkoli další teplejší než očekávaný údaj indexu spotřebitelských cen (CPI) může dodat důvěryhodnost přetrvávajícím inflačním narativům, nemusí oddálit předpokládané snížení sazeb.

Obchodníci na Wall Street totiž posledních několik měsíců strávili předvídáním kroků Federálního rezervního systému a snažili se předpovědět načasování snížení sazeb. Jejich očekávání již posunula ceny akcií výše a výnosy dluhopisů níže.

Bez ohledu na to Larkin poznamenal, že Fed je ve svých ohlášených plánech konzistentní. Zopakoval jejich rozhodnutí snížit sazby ve druhé polovině roku, pokud nebude sděleno jinak.

Údaje o inflaci však vyvolaly smíšené reakce napříč různými finančními trhy. Na trhu dluhopisů výnosy státních dluhopisů nejprve klesly, poté se vyhouply nahoru. Výnos desetileté státní dluhopisové emise se nakonec ustálil na 4,15 %, přičemž v pondělí koncem týdne činil 4,10 %.

Dokonce i cena zlata, která v důsledku očekávání nadcházejícího snížení sazeb vystoupala na rekordní hodnoty, také zakolísala. Nakonec se snížila o 22,50 USD a usadila se na 2 166,10 USD za unci s dubnovým dodáním.

Za růstem stály velké technologické akcie na Wall Street jako Oracle a Nvidia. Společnost Oracle zaznamenala 11,7% nárůst poté, co vykázala lepší než očekávaný čtvrtletní zisk. Podobně i společnost Nvidia vzrostla o 7,2 % a překonala tak vzácný dvoudenní pokles.

V celkovém důsledku těchto změn si index S&P 500 připsal 57,33 bodu a uzavřel na hodnotě 5 175,27 bodu. Dow Jones vzrostl o 235,83 bodu na 39 005,49 bodu a Nasdaq se zvýšil o 246,36 bodu na 16 256,64 bodu.

A konečně v obchodování s energiemi přidala referenční americká ropa 62 centů a obchodování zakončila na 78,18 USD za barel. Mezinárodní standardní ropa Brent se vydala stejnou cestou a vzrostla o 62 centů na 82,54 dolaru za barel.

Závěrem lze říci, že světové trhy ve středu vykazovaly smíšené, ale celkově pozitivní známky a následovaly tak své americké protějšky.

Jako výrazní lídři tohoto trendu se australský index S&P/ASX 200 zvýšil o 0,2 % a dosáhl hodnoty 7 729,40, zatímco jihokorejský index Kospi si připsal téměř 0,5 % na 2 694,60. Zisky však nebyly univerzální. Přední japonský index Nikkei 225 upustil od svých počátečních zisků a v odpoledním obchodování klesl o 0,3 % na úroveň 3 054,28 bodu.Hongkongský Hang Seng balancoval na hraně trendu s nárůstem o 0,5 % na 17 183,94 bodu. Čínský index Shanghai Composite se mezitím téměř nepohnul a zaznamenal pokles o méně než 0,1 % na 3 054,28 bodu.Tim Waterer, který je hlavním analytikem trhu pro společnost KCM Trade, k aktivitě na trhu poznamenal, že jen výrazně překonal výkonnost amerického dolaru. Hlavní pozornost přisoudil probíhajícím jarním mzdovým jednáním – označovaným jako “šunto” -, protože dohodnutý výsledek by mohl potenciálně ovlivnit rozhodnutí Bank of Japan o ukončení politiky záporných úrokových sazeb.Aktivita měnového obchodování ukázala menší pokles amerického dolaru vůči japonskému jenu ze 147,63 jenu na 147,54 jenu. Euro se mezitím obchodovalo za 1,0931 USD, což představuje nepatrný nárůst z 1,0930 USD.Množí se spekulace, že Bank of Japan možná brzy ukončí svou velmi uvolněnou měnovou politiku, konkrétně politiku záporných úrokových sazeb, a místo toho začne zvyšovat úrokové sazby.Wall Street rovněž vykázala pozitivní čísla. Index S&P 500 vzrostl o 1,1 % a překonal tak své historické maximum z minulého týdne. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average zaznamenal skok o 235 bodů a kompozitní index Nasdaq se rovněž zvýšil o 1,5 %.Všechny tři indexy se zpočátku pohybovaly na sestupné trajektorii v návaznosti na očekávanou zprávu o inflaci, která odhalila, že američtí spotřebitelé platili minulý měsíc o něco vyšší ceny, než ekonomové očekávali. Tyto nepříznivé údaje vedly k tomu, že Federální rezervní systém na svém zasedání příští týden vyloučil okamžité snížení úrokových sazeb.Navzdory horším než předpokládaným údajům údaje o inflaci stále do značné míry splnily očekávání. Obchodníci si zachovali optimismus a předpokládají, že klesající dlouhodobý trend znamená, že případné snižování sazeb Federálního rezervního systému bude zahájeno v červnu. Tato víra pomohla akciovým indexům odrazit se zpět v průběhu dne.Hlavní ekonom společnosti Annex Wealth Management Brian Jacobsen navíc naznačil, že údaje mohou být méně závažné, než se původně předpokládalo. Poznamenal, že “leden a únor jsou notoricky hlučné měsíce pro ekonomické údaje” a větší pozornost by se měla věnovat dlouhodobějším trendům.Rýsující se obavou je však vyhlídka na tvrdohlavou inflaci, která odolává poklesu. To by mohlo donutit Fed k udržování vysokých úrokových sazeb, což by vytvářelo tlak na ekonomiku i ceny investic. V současné době je základní úroková sazba Fedu na nejvyšší úrovni od roku 2001.S pochopením této dynamiky Chris Larkin, výkonný ředitel pro obchodování a investování v E-Trade ze společnosti Morgan Stanley, poznamenal, že ačkoli další teplejší než očekávaný údaj indexu spotřebitelských cen může dodat důvěryhodnost přetrvávajícím inflačním narativům, nemusí oddálit předpokládané snížení sazeb.Obchodníci na Wall Street totiž posledních několik měsíců strávili předvídáním kroků Federálního rezervního systému a snažili se předpovědět načasování snížení sazeb. Jejich očekávání již posunula ceny akcií výše a výnosy dluhopisů níže.Bez ohledu na to Larkin poznamenal, že Fed je ve svých ohlášených plánech konzistentní. Zopakoval jejich rozhodnutí snížit sazby ve druhé polovině roku, pokud nebude sděleno jinak.Údaje o inflaci však vyvolaly smíšené reakce napříč různými finančními trhy. Na trhu dluhopisů výnosy státních dluhopisů nejprve klesly, poté se vyhouply nahoru. Výnos desetileté státní dluhopisové emise se nakonec ustálil na 4,15 %, přičemž v pondělí koncem týdne činil 4,10 %.Dokonce i cena zlata, která v důsledku očekávání nadcházejícího snížení sazeb vystoupala na rekordní hodnoty, také zakolísala. Nakonec se snížila o 22,50 USD a usadila se na 2 166,10 USD za unci s dubnovým dodáním.Za růstem stály velké technologické akcie na Wall Street jako Oracle a Nvidia. Společnost Oracle zaznamenala 11,7% nárůst poté, co vykázala lepší než očekávaný čtvrtletní zisk. Podobně i společnost Nvidia vzrostla o 7,2 % a překonala tak vzácný dvoudenní pokles.V celkovém důsledku těchto změn si index S&P 500 připsal 57,33 bodu a uzavřel na hodnotě 5 175,27 bodu. Dow Jones vzrostl o 235,83 bodu na 39 005,49 bodu a Nasdaq se zvýšil o 246,36 bodu na 16 256,64 bodu.A konečně v obchodování s energiemi přidala referenční americká ropa 62 centů a obchodování zakončila na 78,18 USD za barel. Mezinárodní standardní ropa Brent se vydala stejnou cestou a vzrostla o 62 centů na 82,54 dolaru za barel.Závěrem lze říci, že světové trhy ve středu vykazovaly smíšené, ale celkově pozitivní známky a následovaly tak své americké protějšky.