února po skončení lunárního nového roku znovu otevřely čínské trhy, zájem o akcie umělé inteligence (AI) v Číně vzrostl díky rozsáhlým diskusím o technologických možnostech, které podnítilo nedávné odhalení produktu Sora společnosti OpenAI pro převod textu na video.

Rostoucí zájem o investice do umělé inteligence bude pravděpodobně pokračovat i v nadcházejícím týdnu, protože technologický gigant Baidu – označovaný společností Morgan Stanley za “nejlepší hru v oblasti umělé inteligence na čínském internetu” – má zveřejnit své hospodářské výsledky. Tým investičních analytiků pod vedením Garyho Yu z Morgan Stanley má cílovou cenu 140 USD a rating overweight pro akcie Baidu kótované na americkém trhu, což je prognóza o více než 25 % vyšší, než kde akcie této obrovské technologické firmy minulý čtvrtek uzavřely.

Yu zdůraznil, jak Baidu začleňuje svého chatbota, podobného ChatGPT, jménem Ernie, do nedávno uvedených chytrých telefonů Samsung Galaxy S24. Upozornil také na strategickou spolupráci mezi společností Baidu a značkou smartphonů Honor, která se odklonila od společnosti Huawei.

Finanční výsledky společnosti Baidu, Inc. (BIDU) za poslední čtvrtletí roku 2023 mají být zveřejněny ve středu před otevřením amerického trhu. Kromě funkce online vyhledávací platformy Baidu provozuje také podniky v oblasti cloudových služeb a robotické osy.

Navzdory přetrvávajícímu negativnímu vlivu v podobě pomalejšího růstu v Číně, který představuje překážku pro hlavní činnost společnosti Baidu v oblasti reklamy, a regulačnímu dohledu nad umělou inteligencí, společnosti nadále experimentují s nástroji umělé inteligence. Podle zjištění analytiků společnosti Benchmark vedených Fawne Jiangem inzerenti postupně přijímají generativní reklamní nástroje poháněné AI kvůli jejich nákladové efektivitě.

Ve zprávě z 21. února Jiang informoval, že generativní reklamy s umělou inteligencí pravděpodobně přispějí k výsledkům společnosti Baidu za čtvrté čtvrtletí více než 100 miliony jüanů (14 milionů USD). Poukázala také na to, že společnost Baidu již dříve uvedla, že příjmy z reklam s umělou inteligencí by měly v letošním roce přinést více než 1 miliardu jüanů.

Benchmark nese optimistický výhled pro Baidu a ponechává cílovou cenu 210 USD za akcii a nákupní rating. Mezitím Alex Yao, internetový analytik ze společnosti JPMorgan, který se zaměřuje na Čínu, má vyšší cílovou cenu 215 USD.

Yao předpokládá, že generativní reklamy s umělou inteligencí přinesou společnosti Baidu v letošním roce tržby ve výši 2 miliard jüanů, což přispěje k celkovému příspěvku umělé inteligence ve výši více než 9 miliard jüanů – což je částka, která podle něj ještě není v ceně akcií zcela započítána. Podle zprávy zveřejněné na začátku tohoto měsíce Yao očekává, že příjmy společnosti Baidu z jádrových reklam letos vzrostou o 7 %, protože ekonomika se zotavuje. Pro 4. čtvrtletí 2023 však Yao očekává meziroční růst o 6 %.

Společnost Baidu, která před více než deseti lety projevila počáteční zájem o Geoffreyho Hintona, často přezdívaného “kmotr umělé inteligence”, a jeho technologii, v průběhu let rozšířila svůj vliv v odvětví umělé inteligence.

Přestože Hinton nakonec odešel do společnosti Google, Baidu postupně vybudovala svou výzkumnou pevnost a zásobu talentů na podobné úrovni jako Hinton. Cade Metz ve své knize Geniální tvůrci: The Mavericks Who Brought A.I. to Google, Facebook, and The World”, která vyšla v roce 2021, velmi podrobně popisuje cestu společnosti Baidu k umělé inteligenci.

V březnu 2023 společnost Baidu spustila svého bota Ernieho, který rovněž předvedl schopnost převodu textu na video, ačkoli rozsah dostupnosti této funkce nebo její srovnatelnost s funkcí Sora není známa.

V návaznosti na odhalení Sory využily následné popularity akcie s malou tržní kapitalizací, jako je Sinodata kotovaná na burze v Šen-čenu. Společnost Sinodata se utvrzuje ve svém partnerském statusu se společností Microsoft v oblasti dat a umělé inteligence a tvrdí, že může získat přednostní přístup k rozhraní API společnosti Sora, až bude nakonec uvolněno. Společnost Microsoft však bezprostředně neodpověděla s komentářem. Bez ohledu na to cena akcií společnosti Sinodata za týden vzrostla o více než 16 %, přestože burza v Šen-čenu vyjádřila obavy z možného klamání investorů.

Navzdory nadšení, které akcie AI projevují, panují obavy, zda Peking dělá dost pro usnadnění hospodářského růstu. Po výrazném propadu pevninských akcií byl těsně před lunárním novým rokem vyměněn šéf tamního regulátora cenných papírů. Prvním úkolem nového regulátora v uplynulém týdnu bylo potírání údajné manipulace s trhem.

Index Shanghai Composite si za poslední týden připsal více než 4 %, čímž vyrovnal ztráty za začátek roku 2024. Mezitím index S&P 500 za celý rok již vzrostl o více než 6 %.

Údaje EPFR ukazují, že od poloviny února byl týdenní příliv do čínských akciových fondů vyšší než nedávný průměr, přičemž čistý příliv do čínských akciových fondů se letos zatím odhaduje na 45,7 miliardy USD. Tato částka již přesahuje polovinu částky čistého přílivu pro rok 2023, která činila 77,56 miliardy USD.

V regulaci USA se však projevila také rizika a příležitosti související s umělou inteligencí Číny. Poslední zpráva o výsledcích společnosti Nvidia ukázala, že příjmy z Číny se snížily na jednociferný procentní podíl na podnikání v oblasti datových center. Mezitím akcie společnosti Baidu minulý měsíc klesly poté, co byly spojovány s testováním veřejně dostupných systémů AI čínskou armádou. Společnost Baidu jakoukoli takovou obchodní spolupráci popřela.

Analytici společnosti Bernstein předpokládají, že místní hráči na poli čipů s umělou inteligencí pokryjí během příštích dvou let prakticky veškerou domácí poptávku po špičkových polovodičích.

“Upřednostňujeme Cambricon jako nejlepší alternativu k Huawei v Číně,” uvedli analytici Bernstein ve zprávě z konce ledna. Pro akcie společnosti Cambricon kótované v Šanghaji předpovídají cílovou cenu 160 jüanů, což představuje potenciální nárůst o 12 % oproti páteční úrovni.

Analytici Bernstein rovněž upřednostňují Kingsoft Office, další společnost, která úspěšně začlenila generativní umělou inteligenci do svého softwaru určeného pro spotřebitele. Pro akcie společnosti Kingsoft, které jsou kótovány na šanghajské burze, předpovídají cílovou cenu 380 jüanů, což znamená nárůst o více než 50 % oproti pátečnímu ocenění.