Vykázaný celoroční zisk poukázal na obtížný rok pro giganta z Wall Street, protože se zpomalily transakce v celém odvětví a společnost absorbovala značné náklady spojené s odchodem ze spotřebitelských úvěrů.

Roční zisk investiční bankovní společnosti byl zveřejněn v úterý. Tento údaj je nejhorší od roku 2019, kdy firma vydělala 8,46 miliardy dolarů během prvního celého roku Solomonova vedení poté, co se na konci roku 2018 stal generálním ředitelem. Mezi velkými bankami pro rok 2023 to znamenalo druhý největší pokles zisku, který zaostal pouze za 38% propadem Citigroup.

Poslední čtvrtletí roku 2023 však přineslo určité pozitivum díky nárůstu výnosů ze správy aktiv a majetku a také z obchodování s akciemi. Po započtení 51% nárůstu oproti stejnému období předchozího roku vykázala společnost ve čtvrtém čtvrtletí vrchol zisku ve výši 2 mld. dolarů. Navzdory tomuto vzestupu byly příjmy z investičního bankovnictví za celý rok stále o 12 % nižší než v předchozím roce, ale o 6 % vyšší než ve třetím čtvrtletí roku 2023.

Tento rok představoval pro většinu firem na Wall Street značnou výzvu, protože se zpomalilo uzavírání obchodů, což vedlo k rozsáhlému propouštění a snižování bonusů. Podle údajů společnosti Dealogic byly příjmy získané z investičního bankovnictví v roce 2023 nejnižší od roku 2013, což z něj činí nejhorší rok pro toto odvětví za posledních deset let.

Goldman Sachs a její generální ředitel David Solomon se ocitli v centru pozornosti a snažili se ukočírovat zásadní změny ve strategickém směřování společnosti. Solomon strávil značnou část roku ústupem od spotřebitelských úvěrů, aby se zaměřil na hlavní silné stránky Goldman Sachs : investiční bankovnictví, obchodování a správu aktiv.

Expanze firmy do spotřebitelského bankovnictví od roku 2020 stála Goldman Sachs přes 4 miliardy dolarů. Mezitím firma učinila zásadní kroky k opuštění tohoto podnikání v průběhu roku 2023. Podle oznámení společnosti Goldman Sachs ze srpna a října došlo k prodeji jednotky osobních financí zaměřené na masovou zámožnost, respektive specializovaného poskytovatele úvěrů GreenSky. Kromě toho se možná chýlí ke konci i partnerství v oblasti kreditních karet se společnostmi General Motors (GM) a Apple.

Rozsáhlý útlum napříč Wall Streetem trvá již dva roky a následuje po období boomu v roce 2021, kdy Goldman Sachs vydělal více než 21 miliard dolarů. Následující rok byl poznamenán nejistotou klientů ohledně faktorů od úrokových sazeb po vztahy s Čínou a širší ekonomikou USA.

Očekávaný obrat v roce 2023, jehož hnacím motorem byla řada veřejných nabídek akcií, čelil neuspokojivé realitě. Ačkoli několik společností – včetně ARM Holdings (ARM), Instacart (CART) a Klavyio (KVYO) – vstoupilo ve třetím čtvrtletí na burzu, ceny některých z nich po debutu na trhu klesly.

Tyto smíšené výsledky zpochybnily pravděpodobnost, že o IPO bude uvažovat více společností. Obavy dále prohloubily rostoucí výpůjční náklady, obavy z prodloužení období vysokých úrokových sazeb, geopolitická nestabilita a nové obavy z možné recese. Bez ohledu na viditelné známky “zelených výhonků” varovali vedoucí pracovníci Wall Street před opožděným návratem trvalých zisků.

Tváří v tvář těmto obavám mnozí analytici v odvětví předpovídají lepší příští rok, který se bude vyznačovat zvýšeným počtem fúzí a IPO, což signalizuje konec období výrazného sucha. Je však třeba, aby se znovu sešlo několik zásadních faktorů, včetně hospodářského oživení a zvýšené důvěry podniků.

Wall Street sází na ukončení agresivního zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému a potenciální snížení úrokových sazeb již v březnu. Tento optimismus je však mírněn rizikem odchylky od harmonogramu Fedu nebo obnovení inflace, což by mohlo centrální banku tlačit k udržení vysokých sazeb. Existuje také riziko snížení sazeb v důsledku sužující recese.