Globální akcie tento pátek zaznamenaly silný růst, přičemž japonské a australské akcie dosáhly rekordních hodnot, k čemuž přispěly zejména klíčové údaje o inflaci v USA, které dopadly podle očekávání. Toto upřesnění přineslo úlevu investorům, zejména těm, kteří byli připraveni na červnové snížení sazeb, zatímco smíšené údaje přicházející z Číny posílily naděje na zvýšení politické podpory. Pokud jde o evropské obchodování, náznaky jsou sebevědomé – futures na Eurostoxx 50 by měly vzrůst o 0,5 % a futures na FTSE předpovídají další růst o 0,6 %. Ve Spojených státech se odhaduje, že futures vzrostou přibližně o 0,2 %. Japonský trh, ztělesněný indexem Nikkei, zaznamenal působivý skok o 1,9 % a vytvořil nové historické maximum. Tento pozoruhodný vzestup navazuje na prudký růst z předchozího měsíce, kdy vzrostl o 7,9 %, čímž překonal úrovně nevídané od roku 1989. Mezitím rozkvetly australské akcie zaměřené převážně na suroviny, které se vyšplhaly o 0,6 % na své vlastní nové rekordní maximum. Další výrazné zisky byly zaznamenány mimo Japonsko v asijsko-pacifickém regionu, kde nejširší index MSCI vzrostl o 0,2 %. Navzdory pozitivním nárůstům se stále předpokládá týdenní ztráta na úrovni 0,4 %. Tento pátek se ukázalo, že aktivita čínských továren se v únoru snížila již pátý měsíc v řadě. To v kombinaci s expanzí v sektoru služeb, která nabírá na tempu, podtrhuje jednostranné oživení druhé největší ekonomiky světa. Nerovnoměrné oživení z Číny vedlo ke zvýšení nadějí na další politickou podporu ze strany čínských politiků. Očekává se, že tato podpora bude nastíněna na nadcházejícím výročním zasedání parlamentu příští týden, kde bude představena nová řada hospodářských cílů pro nový rok. Analytici z Capital Economics tvrdí, že “ačkoli údaje z průzkumu (aktivity) zůstávají pod historickými průměry, je to pravděpodobně zkresleno vlivy sentimentu”. Analytici dále předpokládají mírné oživení dynamiky růstu Číny díky navrhované politické podpoře, zároveň však varují, že po omezení rozsáhlé politické podpory může být toto oživení křehké a krátkodobé. Povzbudivé signály se objevily i na čínských pevninských trzích. Akcie bluechipů vzrostly o 0,4 % a index Shanghai Composite stoupl o 0,2 %. To následuje po téměř 10% odrazu z minulého měsíce, který byl podnícen iniciativami Pekingu k zastavení krátkých prodejů na trhu. Podobně hongkongský index Hang Seng zvrátil předchozí ztráty a vykázal 0,6% růst. Ve Spojených státech uzavřely indexy S&P 500 i Nasdaq na rekordních hodnotách. Klíčový sledovaný údaj, index cen osobních spotřebitelských výdajů (PCE) v USA, který je považován za hlavní ukazatel inflace Federálního rezervního systému, vzrostl v lednu oproti předchozímu měsíci o 0,3 %. Jádrový index PCE rovněž splnil očekávání, když se ve stejném období zvýšil o 0,4 %. Tyto údaje udržely při životě vyhlídku na červnové snížení úrokových sazeb, přičemž trhy předpovídají 76% pravděpodobnost, že Fed od června zahájí snižování úrokových sazeb, přičemž v letošním roce se očekává celkové uvolnění o 82 bazických bodů. “Údaje o PCE potvrzují nepříznivé lednové inflační překvapení, které již předznamenaly dřívější údaje o CPI a PPI,” komentoval Taylor Nugent, hlavní ekonom National Australia Bank. Dodal: “Nemyslíme si, že by se dezinflační trend zastavil, ale existuje určité riziko, že podpora ze zbytkových problémů sezónnosti lednového růstu se přelije i do února.” Pozitivnější nálada nastala, když řečníci z Fedu zopakovali, že tvůrci politiky se zaměřují na celkový pokrok v inflaci, a to navzdory nedávným údajům, které ukázaly, že cenové tlaky v lednu oživily. V Evropě se míra inflace v Německu, Francii a Španělsku zmírnila, většinou v souladu s očekáváním, což by mělo vyvolat pozitivní reakce na údaje o inflaci v eurozóně, které budou zveřejněny později během dne. V důsledku těchto pohybů euro zaznamenalo mírný pokles a zůstalo na úrovni 1,0810 USD poté, co přes noc oslabilo o 0,3 %. Současně se jen propadl na 150,43 za dolar, což představuje pokles o 0,3 %, ačkoli přes noc získal 0,5 % po prohlášení člena bankovní rady Bank of Japan Hadžimeho Takaty, který uvedl, že 2% inflační cíl již byl splněn. Guvernér BOJ Kazuo Ueda však později naznačil opatrnější pohled a vyjádřil se, že je příliš brzy na to, aby se dalo usuzovat, že 2% inflační cíl centrální banky bude pravděpodobně v dohledné době splněn. Dluhopisový trh zůstal stabilní poté, co vzrostl v důsledku úlevy, že se údaje o PCE v USA nezhoršily, jak se očekávalo. Výnos desetiletých státních dluhopisů zůstal po nočním poklesu o 4 bazické body na úrovni 4,2542 %. Minulý týden výnos vzrostl o 29 bazických bodů, protože investoři omezili sázky na brzké snížení sazeb. Ceny ropy mezitím stouply, přičemž ropa Brent vzrostla o 0,4 % na 82,21 USD za barel a americká ropa si připsala 0,3 % na 78,47 USD za barel. A konečně spotová cena zlata zaznamenala mírný nárůst o 0,1 % a dosáhla hodnoty 2 044,99 USD. Všechny tyto pohyby na světových trzích podtrhují svižné tempo měnících se finančních přílivů a odlivů a propojenost ekonomik po celém světě. V důsledku toho investoři a analytici tyto posuny pozorně sledují a snaží se hlouběji porozumět jak těmto změnám, tak perspektivním důsledkům, které s sebou nesou pro budoucí obchod a investice.