Tento silný výsledek v jejich obchodním segmentu, který zahrnuje investiční bankovnictví a prodej a obchodování, odráží podobný nárůst u konkurentů, protože uzavírání obchodů po utlumeném období nabírá na obrátkách.

Zejména pozice banky Morgan Stanley jako poradce klientů při významných transakcích, jako jsou IPO (primární veřejné nabídky akcií), ji při oživení trhu staví do výhodné pozice. Navzdory úternímu růstu akcií zůstávají akcie banky v čistém poklesu za celý rok. Současně index S&P 500 pro srovnání poklesl o necelé 1 %.

Morgan Stanley (MS)

Solidní výsledky banky Morgan Stanley signalizují první čtvrtletí pod novým vedením Teda Picka, který nastoupil do funkce začátkem ledna. V rámci tohoto období Pick bojoval s údajným vyšetřováním federálních úřadů v jejich divizi správy majetku, která v březnu spravovala aktiva v hodnotě 5,5 bilionu USD. Tato divize, která se trvale podílí téměř polovinou na celkových příjmech banky, se proměnila ve stabilní součást Morgan Stanley. I přes potenciální nejistotu spojenou s vyšetřováním si banka udržela silné výsledky a zdá se, že nové vedení pod Pickovým vedením zvládá řídit tuto klíčovou část jejich podnikání s pevnou rukou. Takový úspěch posiluje důvěru investorů a vnímání banky jako stabilního hráče na trhu, což může být důležité v době, kdy se ekonomické podmínky mění a konkurence ve finančním sektoru zintenzivňuje.

Deník Wall Street Journal minulý týden s odvoláním na zdroje obeznámené s touto záležitostí uvedl, že postupy Morgan Stanley při prověřování zákazníků z oblasti správy majetku “ohrožených praním špinavých peněz” prověřuje několik regulačních orgánů. Tato zpráva znervóznila investory a vedla k poklesu cen akcií banky.

Pick během hovoru s analytiky, v němž se probíraly výsledky hospodaření banky, narážel na tuto prověrku a označil ji za zkoumání postupů. “Nejedná se o novou záležitost,” upřesnil. Pick dále uvedl, že banka udržuje průběžný dialog se svými regulačními orgány – což je postup, který sdílí se všemi bankami – a posílil tak názor, že se banka touto záležitostí aktivně zabývá.

Široké ukazatele společnosti překonaly očekávání: Morgan Stanley vykázala za první čtvrtletí čistý zisk 3,4 miliardy dolarů, tj. 2,02 dolaru na akcii, z výnosů 15,1 miliardy dolarů. Podle předpovědí analytiků agregovaných společností FactSet činil zisk banky na akcii 1,67 USD při tržbách 14,4 miliardy USD.

Banka rovněž zveřejnila návratnost hmotného kmenového kapitálu (ROTCE) – pečlivě sledovaný ukazatel ziskovosti – ve výši 19,7 %. To je vzestup oproti loňským 16,9 % a blíží se vlastnímu cíli vedení Morgan Stanley ve výši 20 %. Protože tento ukazatel odráží, jak efektivně banky využívají kapitál akcionářů k vytváření příjmů, je pro investory středem pozornosti.

Čistý zisk i výnosy vzrostly z loňských 3 miliard USD, resp. 14,5 miliardy USD.

Přestože výsledky prodeje a obchodování s akciemi a správy majetku byly chvályhodné, v oblasti akcií došlo oproti předchozímu roku k nárůstu o pouhá 4 %. To je v kontrastu s 10% nárůstem u Goldman Sachs, poznamenali analytici J.P. Morgan – v čele s Kianem Abouhosseinem – v úterní poznámce. Tento relativní pokles ve výkonu v oblasti akcií může vyvolávat otázky ohledně efektivity strategií, které Morgan Stanley v této oblasti uplatňuje, a zvýšit tlak na vedení banky, aby přezkoumalo svůj přístup a hledalo způsoby, jak zvýšit svůj tržní podíl a konkurenceschopnost. Analytici zdůrazňují, že výsledky Goldman Sachs naznačují možné příležitosti, které by Morgan Stanley mohla využít ke zlepšení svého výkonu v oblasti obchodování s akciemi, což by mohlo přispět k celkovému růstu banky a zlepšení pověsti mezi investory. Zdůrazňují také potřebu pružného a dynamického přístupu k trhu, který umožní rychlé reakce na změny podmínek a nové příležitosti.

Výsledky bank za první čtvrtletí zatím vykazují smíšené výsledky. Zatímco většina bank vykázala celkově solidní zisky, prvky zranitelnosti způsobené úrokovými sazbami některé investory vyvedly z míry. Stalo se tak poté, co banka Goldman Sachs v pondělí pohodlně překonala odhady zisku Wall Street.