Analytik společnosti Barclays Julian Mitchell nedávno zlepšil hodnocení akcií společnosti z “Hold” na “Buy”. Kromě toho zvýšil cílovou cenu ze 111 na 126 dolarů za akcii, přičemž předpokládá lepší poměr rizika a výnosu ve srovnání s koncem roku 2023 a větší sortiment potenciálních faktorů pro přehodnocení ratingu pro pozoruhodně nízké ocenění korporace.

Blížící se příchod nového generálního ředitele, oživení trhu s elektronikou, chystaná odnož zdravotnického byznysu a kroky společnosti při řešení ekologických závazků společně znamenají potenciální zhodnocení akcií. Akcie společnosti včera v předobchodní fázi vzrostly o 0,7 % a přistály na 105,58 USD, což naznačuje pozitivní pohyb, který následoval po 0,3% poklesu futures na index S&P 500 i Nasdaq Composite.

Mitchelova cílová cena stanovuje odhadovaný 13násobek oproti předpovědi zisku na akcii (EPS) pro nadcházející fiskální rok. V současné době se 3M obchoduje na přibližně jedenáctinásobku, což je mírný pokles oproti ocenění před pěti lety, které činilo 19násobek odhadovaného zisku.

3M Company (MMM)

Změny ve vedení společnosti 3M, které byly oznámeny 12. března, vyvolaly vzestupnou trajektorii akcií společnosti. Jmenování bývalého generálního ředitele společnosti L3Harris Technologies Billa Browna, který v květnu nahradil současného generálního ředitele Mika Romana, vedlo k nárůstu ceny akcií na zhruba 11 USD za akcii.

Očekávání ohledně chystaného odštěpení zdravotnické divize společnosti 3M, Solventum, které se uskuteční 1. dubna, přispívá k optimismu. Dceřiná společnost, která působí v oblasti péče o rány, zubní techniky a filtračních produktů, očekává do roku 2024 působivý zisk na akcii ve výši 6,10 až 6,40 USD. Zatím není jisté, na jakou hodnotu investoři odštěpení ohodnotí. Přestože provozní zisk zůstává v posledních několika letech konstantní, společnost Solventum si udržuje 20% marži provozního zisku, což svědčí o jejím silném postavení na trhu.

Restrukturalizace segmentu zdravotní péče následuje po vypořádání společnosti 3M v roce 2023, které dosáhne celkové výše 18 miliard USD. Odškodnění zahrnuje sanační operace za chemikálie kontaminující vodní zdroje, které společnost dříve vyráběla, a další poplatky připisované vadným špuntům do uší prodávaným armádě. Tato významná částka by měla pokrýt značnou část závazků z výše uvedených problémů.

Tyto závazky jsou částečně odpovědné za současnou nízkou násobnost zisku společnosti 3M. S blížícím se příchodem nového generálního ředitele, snižujícími se závazky a zefektivněním obchodních operací však Mitchell předpokládá potenciální zvýšení násobku zisku akcie.

Zatímco investoři o těchto nových informacích uvažují, v současné době pouze 11 % ze dvou analytiků hodnotí akcie 3M jako “Buy”. Toto číslo je výrazně nižší než 55 % průměrného hodnocení “Buy” v indexu S&P 500. Optimismus, který konglomerát obklopuje, však ukazuje na rostoucí důvěru investorů ve vyvíjející se korporaci. Průměrná cílová cena odhadovaná pro akcie 3M se pohybuje těsně nad 108 USD za akcii.

Navzdory dalekosáhlým změnám vykresluje přechod vedení 3M, oživení elektronického sektoru, restrukturalizace zdravotnictví a vyřešení odpovědnosti za životní prostředí nadějný obraz budoucnosti. S tím, jak se společnost přibližuje zbavení se právní a finanční zátěže, roste přesvědčení, že tržní hodnota akcií bude mít rostoucí tendenci. Vzhledem k tomu, že se jedná o složitou záležitost, a vzhledem k dohadům o budoucnosti společnosti je tato akcie v nadcházejících měsících skutečně zajímavá.