Klíčové body

Společnost Kinder Morgan nabízí investorům vysoký dividendový výnos 6,4 %, což je jedna z nejvyšších výplat v rámci indexu S&P 500
S bezpečnými zdroji příjmů a stabilními peněžními toky se Kinder Morgan řadí mezi nejbezpečnější varianty pasivního příjmu na trhu
Růst zisků a přebytečných volných peněžních toků umožňuje společnosti Kinder Morgan udržovat atraktivní dividendu a investovat do další expanze
Díky stabilním příjmům a dlouhodobým smlouvám je Kinder Morgan vhodnou volbou pro ty, kteří hledají stabilní a rostoucí pasivní příjem

Tento gigant v oblasti plynovodů má v současné době výnos 6,4 %, což je jedna z nejvyšších výplat v rámci indexu S&P 500 (průměr činí 1,4 %). Navzdory vysokému výnosu nabízí Kinder Morgan jeden z nejbezpečnějších zdrojů příjmů v tomto širokém tržním indexu.

Bezpečnost výplaty se projevila ve zprávě za první čtvrtletí. Podívejme se na tato čísla a na důvody, proč má tato vysoká dividenda akcií ropovodu pevné základy.

Tak stabilní, jak to jen jde
Společnost Kinder Morgan vyprodukovala v prvním čtvrtletí 1,4 miliardy USD, tj. 0,64 USD na akcii, distribuovatelného peněžního toku (DCF). V přepočtu na akcii se DCF oproti loňskému roku zvýšil o 5 %.

Snadno tak pokryl vysoce výnosnou dividendu, kterou společnost nedávno zvýšila o zhruba 2 % na 0,2875 USD na akcii za každé čtvrtletí (1,15 USD ročně). Společnost tak zvýšila dividendu již sedmým rokem v řadě.

Kinder Morgan, Inc. (KMI)

Ropovodní společnost nadále produkuje velmi stabilní a rostoucí peněžní toky. Zhruba 68 % jejích příjmů pochází ze smluv typu take-or-pay a zajišťovacích smluv, které zajišťují její příjmy. Většina zbývajících příjmů pochází z dlouhodobých smluv založených na poplatcích, což omezuje její vystavení volatilitě cen komodit.

Chcete využít této příležitosti?

Stabilní zdroje peněžních toků mezitím rostou s tím, jak společnost rozšiřuje své aktivity. Společnost Kinder Morgan dosáhla v prvním čtvrtletí růstu zisku ve třech ze svých čtyř provozních segmentů:

Zisky v hlavní činnosti společnosti v oblasti plynovodů vzrostly meziročně o 7 %. K tomuto zlepšení přispěly vyšší marže ze skladovacích aktiv, vyšší objemy ze shromažďovacích systémů a akvizice společnosti STX Midstream.

Výrazný nárůst zisku o 17 % zaznamenala společnost Kinder Morgan v oblasti produktovodů. Společnost těžila z vyšších sazeb u stávajících aktiv a z příspěvků nedávno dokončených investičních projektů. Zisky z terminálů vzrostly o 6 % díky projektům na rozšíření terminálů na kapalné látky a vyšším sazbám na terminálech podle směrnice Jones Act.

Růst zisku z těchto tří segmentů více než kompenzoval 4% pokles zisku z podnikání v oblasti oxidu uhličitého. Hlavní příčinou byl nižší objem prodeje oxidu uhličitého. Vývoj cen komodit se do značné míry vzájemně kompenzoval. Stejně tak nižší objemy ropy kompenzovaly vyšší produkci zkapalněného zemního plynu.

Společnost Kinder Morgan vyprodukovala v prvním čtvrtletí peněžní tok z provozní činnosti ve výši téměř 1,2 miliardy USD. Přibližně polovinu těchto peněz vyplatila ve formě dividend (631 milionů USD) a přibližně polovinu použila na financování kapitálových výdajů (619 milionů USD). Zůstal jí tedy mírný schodek (61 milionů dolarů), který snadno pokryla díky své silné rozvaze.

Společnost Kinder Morgan ukončila období s pákovým poměrem 4,1x, což je v rámci jejího cílového rozpětí 3,5x-4,5x. To podpořilo úvěrový rating společnosti na investičním stupni.

Na cestě k dalšímu dobrému roku
Díky dobrým výsledkům v prvním čtvrtletí je společnost Kinder Morgan na dobré cestě k dosažení celoročního výhledu. Plynovodní společnost očekává, že vyprodukuje zhruba 5 miliard USD, tj. 2,26 USD na akcii DCF. To by znamenalo, že její dividendový výplatní poměr bude letos činit přibližně 51 %, což je u společnosti produkující tak stabilní peněžní toky velmi konzervativní.

V důsledku toho by měla vygenerovat o něco méně než 2,5 miliardy USD přebytečného volného peněžního toku, který může použít na financování kapitálových projektů a udržení své silné finanční flexibility. Očekává, že kapitálové výdaje budou v nejbližší době na horní hranici ročního rozpětí 1 až 2 miliardy USD.

Společnost ukončila první čtvrtletí s 3,3 miliardy dolarů nevyřízených investičních projektů, což je nárůst oproti 3 miliardám dolarů na konci loňského roku. Společnost Kinder Morgan pokračuje v hledání projektů expanze s vysokou návratností, přičemž většina z nich (80 %) se zaměřuje na nízkouhlíkovou energii, jako je zemní plyn, obnovitelný zemní plyn a obnovitelná paliva.

Na základě růstu zisků a předpokládaného přebytku volných peněžních toků se společnost domnívá, že letošní rok zakončí s pákovým poměrem 3,9x. To jí dává dodatečnou finanční flexibilitu k oportunistickým akvizicím nebo zpětnému odkupu akcií.

Mimořádně solidní dividendová akcie
Společnost Kinder Morgan generuje velmi trvalé peněžní toky, které neustále rostou. To umožňuje této potrubářské společnosti vyplácet atraktivní dividendu, investovat do další expanze a udržovat silnou rozvahu. Díky těmto vlastnostem stojí její vysoká výplata na pevných základech a společnost Kinder Morgan je vynikající volbou pro ty, kteří chtějí pobírat stabilně rostoucí pasivní příjem.

Tento gigant v oblasti plynovodů má v současné době výnos 6,4 %, což je jedna z nejvyšších výplat v rámci indexu S&P 500 . Navzdory vysokému výnosu nabízí Kinder Morgan jeden z nejbezpečnějších zdrojů příjmů v tomto širokém tržním indexu.Bezpečnost výplaty se projevila ve zprávě za první čtvrtletí. Podívejme se na tato čísla a na důvody, proč má tato vysoká dividenda akcií ropovodu pevné základy.Tak stabilní, jak to jen jdeSpolečnost Kinder Morgan vyprodukovala v prvním čtvrtletí 1,4 miliardy USD, tj. 0,64 USD na akcii, distribuovatelného peněžního toku . V přepočtu na akcii se DCF oproti loňskému roku zvýšil o 5 %.Snadno tak pokryl vysoce výnosnou dividendu, kterou společnost nedávno zvýšila o zhruba 2 % na 0,2875 USD na akcii za každé čtvrtletí . Společnost tak zvýšila dividendu již sedmým rokem v řadě.Kinder Morgan, Inc. Ropovodní společnost nadále produkuje velmi stabilní a rostoucí peněžní toky. Zhruba 68 % jejích příjmů pochází ze smluv typu take-or-pay a zajišťovacích smluv, které zajišťují její příjmy. Většina zbývajících příjmů pochází z dlouhodobých smluv založených na poplatcích, což omezuje její vystavení volatilitě cen komodit.Chcete využít této příležitosti?Stabilní zdroje peněžních toků mezitím rostou s tím, jak společnost rozšiřuje své aktivity. Společnost Kinder Morgan dosáhla v prvním čtvrtletí růstu zisku ve třech ze svých čtyř provozních segmentů:Zisky v hlavní činnosti společnosti v oblasti plynovodů vzrostly meziročně o 7 %. K tomuto zlepšení přispěly vyšší marže ze skladovacích aktiv, vyšší objemy ze shromažďovacích systémů a akvizice společnosti STX Midstream.Výrazný nárůst zisku o 17 % zaznamenala společnost Kinder Morgan v oblasti produktovodů. Společnost těžila z vyšších sazeb u stávajících aktiv a z příspěvků nedávno dokončených investičních projektů. Zisky z terminálů vzrostly o 6 % díky projektům na rozšíření terminálů na kapalné látky a vyšším sazbám na terminálech podle směrnice Jones Act.Růst zisku z těchto tří segmentů více než kompenzoval 4% pokles zisku z podnikání v oblasti oxidu uhličitého. Hlavní příčinou byl nižší objem prodeje oxidu uhličitého. Vývoj cen komodit se do značné míry vzájemně kompenzoval. Stejně tak nižší objemy ropy kompenzovaly vyšší produkci zkapalněného zemního plynu.Společnost Kinder Morgan vyprodukovala v prvním čtvrtletí peněžní tok z provozní činnosti ve výši téměř 1,2 miliardy USD. Přibližně polovinu těchto peněz vyplatila ve formě dividend a přibližně polovinu použila na financování kapitálových výdajů . Zůstal jí tedy mírný schodek , který snadno pokryla díky své silné rozvaze.Společnost Kinder Morgan ukončila období s pákovým poměrem 4,1x, což je v rámci jejího cílového rozpětí 3,5x-4,5x. To podpořilo úvěrový rating společnosti na investičním stupni.Na cestě k dalšímu dobrému rokuDíky dobrým výsledkům v prvním čtvrtletí je společnost Kinder Morgan na dobré cestě k dosažení celoročního výhledu. Plynovodní společnost očekává, že vyprodukuje zhruba 5 miliard USD, tj. 2,26 USD na akcii DCF. To by znamenalo, že její dividendový výplatní poměr bude letos činit přibližně 51 %, což je u společnosti produkující tak stabilní peněžní toky velmi konzervativní.V důsledku toho by měla vygenerovat o něco méně než 2,5 miliardy USD přebytečného volného peněžního toku, který může použít na financování kapitálových projektů a udržení své silné finanční flexibility. Očekává, že kapitálové výdaje budou v nejbližší době na horní hranici ročního rozpětí 1 až 2 miliardy USD.Společnost ukončila první čtvrtletí s 3,3 miliardy dolarů nevyřízených investičních projektů, což je nárůst oproti 3 miliardám dolarů na konci loňského roku. Společnost Kinder Morgan pokračuje v hledání projektů expanze s vysokou návratností, přičemž většina z nich se zaměřuje na nízkouhlíkovou energii, jako je zemní plyn, obnovitelný zemní plyn a obnovitelná paliva.Na základě růstu zisků a předpokládaného přebytku volných peněžních toků se společnost domnívá, že letošní rok zakončí s pákovým poměrem 3,9x. To jí dává dodatečnou finanční flexibilitu k oportunistickým akvizicím nebo zpětnému odkupu akcií.Mimořádně solidní dividendová akcieSpolečnost Kinder Morgan generuje velmi trvalé peněžní toky, které neustále rostou. To umožňuje této potrubářské společnosti vyplácet atraktivní dividendu, investovat do další expanze a udržovat silnou rozvahu. Díky těmto vlastnostem stojí její vysoká výplata na pevných základech a společnost Kinder Morgan je vynikající volbou pro ty, kteří chtějí pobírat stabilně rostoucí pasivní příjem.