Klíčové body
- Finanční výsledky GE Aerospace znamenají první období zpravodajství jako nezávislá entita, což vyvolává očekávání investorů ohledně změn v odvětví
- První odhady předpokládají významný nárůst zisku GE ve srovnání s minulým rokem, díky očekávanému růstu tržeb GE Aerospace
- Kolísání v produkci Boeingu představuje významnou proměnnou, která může ovlivnit finanční výhled GE Aerospace a tržní reakce
Vzhledem k tomu, že letecký a kosmický průmysl prochází prvním vykazovaným obdobím jako samostatná společnost, investoři se připravují na možné změny ve finančním prostředí této nové korporace. Důsledky minulých afilací a budoucích prognóz jsou pro trh významnými středobodem zájmu.
Dne 2. dubna GE dokončila vyčlenění GE Aerospace ze společného konglomerátu, jehož součástí byla i energetická společnost GE Vernova. V prvním čtvrtletí roku 2024 však budou ještě vykazovány finanční výsledky obou sjednocených společností, což nabízí zajímavý pohled na údaje o výkonnosti před a po rozdělení.
Podle agentury Bloomberg tržní spekulace pro toto čtvrtletí předpokládají 65 centů na akcii zisku GE vytěženého z tržeb ve výši 15,3 miliardy USD. Tento údaj představuje podstatný nárůst oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku, kdy byl vykázán upravený zisk na akcii ve výši 27 centů z tržeb 14,5 miliardy dolarů. Stojí za zmínku, že tyto odhady se týkají dříve integrované společnosti.
General Electric Company
Pokud jde o GE Aerospace, její tržby za toto čtvrtletí by měly dosáhnout 8,5 miliardy USD a provozní zisk 1,6 miliardy USD. To znamená prudký nárůst oproti výsledkům společnosti z předchozího roku, kdy tržby a provozní zisk činily 7 miliard USD, resp. 1,3 miliardy USD. Přesto je zásadní zdůraznit, že tyto odhady bude možná třeba upravit s ohledem na nedávné firemní transformace.
Ve skutečnosti je středem pozornosti finanční výhled managementu na celý rok, který byl sdělen v březnu. Vedení GE poskytlo prognózu tržeb GE Aerospace na rok 2024 ve výši přibližně 36 miliard USD, což je výrazný skok oproti 31,8 miliardám USD učiněným v roce 2023. Provozní zisk za tento rok by měl přistát mezi 6 a 6,5 miliardami dolarů, zatímco volný peněžní tok by měl přesáhnout 5 miliard dolarů.
Existuje však proměnná, která by mohla tyto odhady výrazně ovlivnit – Boeing. GE Aerospace je významným zákazníkem – vyrábí motory pro letouny Boeing 737 Max Jet – a jakékoli posuny ve výrobě Boeingu by mohly mít přímý dopad na hospodářský výsledek GE. Nedávné zpomalení výroby společnosti Boeing, k němuž došlo po havárii letounu 737 MAX 9 provozovaného společností Alaska Air 5. ledna, by mohlo ovlivnit to, co vedení GE Aerospace uvádí ve své prognóze.
Nejistota panuje kolem potenciálních reakcí trhu na případné úpravy finančních výhledů společnosti Boeing nebo jejich prognózy výroby proudových letadel. Jedna zásadní pravda přetrvává; pokud Boeing sníží tempo výroby, letadla budou nakonec vyrobena, což nevyhnutelně povede k tomu, že GE Aerospace zachová své dodávky motorů tomuto leteckému gigantu.
V souvislosti s tím má GE Vernova, nedávno oddělená společnost zabývající se výrobou elektrické energie, zveřejnit své hospodářské výsledky koncem tohoto týdne. Finanční výsledky společnosti GE Vernova by však nemusely zásadně změnit náladu na trhu, protože investoři budou pravděpodobně počítat finanční situaci společnosti GE Vernova na základě zisků GE Aerospace a celkových čísel bývalé integrované společnosti GE.
Wall Street předpovídá, že pokud GE Aerospace splní svůj plánovaný cíl, GE Vernova by mohla zaznamenat provozní ztrátu ve výši přibližně 300 milionů USD z tržeb ve výši 6,8 miliardy USD. Tyto přibližné odhady, ačkoli vycházejí z odhadů společnosti GE Aerospace, se mírně liší od samostatných prognóz společnosti GE Vernova, které předpokládají provozní ztrátu ve výši 200 milionů USD z tržeb ve výši 7,3 miliardy USD.
Rozdíly jsou z velké části způsobeny časovými aspekty, protože analytici začleňují nové vymezení společnosti do svých finančních modelů. Očekává se, že Wall Street tyto rozdíly brzy vyrovná, což podpoří jasnější finanční výhled pro samostatné subjekty.
GE Vernova Inc.
$631.32A konečně, s blížícím se úterním obchodováním zaznamenaly akcie GE Aerospace, očištěné o výsledky GE Vernova, od počátku roku téměř 50% nárůst. Tento nárůst překonává výkonnost indexu S&P 500 o 44 procentních bodů, což signalizuje důvěru investorů ve vyhlídky sektoru komerčního letectví. Tyto pozitivní nálady se odrážejí i v očekávání trhu ohledně budoucnosti GE Aerospace jako samostatné společnosti.
