Klíčové body

Investoři očekávají výsledky Apple za druhé fiskální čtvrtletí, přičemž iPhone tvoří klíčovou oblast zájmu, zatímco tržby se očekávají v nižších číslech
Analytici očekávají, že tržby Apple v březnovém čtvrtletí klesnou na 90,5 miliardy USD, s poklesem tržeb z prodeje iPhonů o 9,8 %
Tim Cook by měl na konferenčním hovoru mluvit o budoucnosti společnosti a strategii umělé inteligence, včetně možných aktualizací Siri a reakce na situaci v Číně

To zvýšilo sázky na zprávu o výsledcích společnosti za druhé fiskální čtvrtletí, která bude zveřejněna po čtvrtečním uzavření trhu.

Analytici sledovaní agenturou FactSet očekávají, že Apple v březnovém čtvrtletí vykáže tržby ve výši 90,5 miliardy USD, což je o 4,5 % méně než v předchozím čtvrtletí. To je obrat oproti 2,1% meziročnímu růstu v prosinci 2023 a znamenalo by to páté klesající čtvrtletí z posledních šesti a největší pokles od 5,5% propadu v prosinci 2022. Analytici očekávají zisk na akcii ve výši 1,51 USD, což je o haléř méně než před rokem.

Klíčem k výsledkům Applu je vždy iPhone, který tvoří více než polovinu celkových příjmů společnosti Apple. Podle konsensuálních odhadů Wall Street sledovaných agenturou FactSet by měly tržby z prodeje iPhonů klesnout o 9,8 % oproti předchozímu roku na 46,3 miliardy USD, částečně pod tlakem slabé poptávky v Číně, kde společnost ztrácí podíl na trhu ve prospěch Huawei a dalších místních konkurentů.

Wall Street očekává tržby za iPady ve výši 6,9 miliardy USD za čtvrtletí, což je pokles o 11 %; upozorňujeme, že Apple naplánoval na 7. května „speciální akci“, která by měla zahrnovat první modernizaci řady iPadů od roku 2022.

Tržby za počítače Mac by měly klesnout o 4,5 % na 6,8 miliardy USD. Konsenzuální pohled na segment nositelné elektroniky, domácnosti a příslušenství počítá s tržbami ve výši 7,9 miliardy USD, což je pokles o 11 %. Jedinou růstovou oblastí by v tomto čtvrtletí měly být služby s předpokládanými tržbami ve výši 23,1 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 10,6 %.

Generální ředitel Tim Cook by měl mít na konferenčním hovoru po zveřejnění výsledků o čem mluvit. Jednak budou investoři naslouchat jakýmkoli novým náznakům toho, co společnost plánuje na výroční konferenci Worldwide Developers Conference, která se uskuteční v červnu – a zejména, co hodlá Apple říci o své strategii umělé inteligence. Wall Street očekává, že umělá inteligence bude hlavním tématem letošní WWDC, mimo jiné se očekává nová verze hlasového rozhraní Siri.

Cook bude pravděpodobně také dotázán, jak se společnost staví ke stále vyhrocenějšímu konkurenčnímu prostředí v Číně. Odhady Wall Street předpokládají, že tržby „Velké Číny“ v březnovém čtvrtletí klesnou oproti předchozímu čtvrtletí o 14,4 % na 15,3 miliardy dolarů. Apple čelí určitému riziku odvetných opatření ze strany Pekingu v reakci na nedávno přijaté opatření americké vlády, které nařizuje společnosti ByteDance prodat americké operace TikTok – jinak bude zakázána.

Chcete využít této příležitosti?

Během hovoru očekávejte také otázky týkající se nedávno podané žaloby ministerstva spravedlnosti, která tvrdí, že společnost Apple podnikla řadu protisoutěžních kroků ve snaze zachovat si silné postavení na trhu s chytrými telefony.

A můžete očekávat, že Cook poskytne alespoň neoficiální komentář k počátečním prodejům náhlavních souprav pro smíšenou realitu Vision Pro.

Stojí za zmínku, že společnost Apple v minulosti využívala oznámení výsledků za březnové čtvrtletí k tomu, aby poskytla aktualizaci své politiky přidělování kapitálu. Zdá se pravděpodobné, že Apple jednak zvýší dividendu, jednak oznámí nejnovější rozšíření svého programu zpětného odkupu akcií.

Pro červnové čtvrtletí konsensuální odhady Wall Street předpokládají tržby ve výši 83,3 miliardy USD, což je o 1,9 % více než před rokem, a zisk na akcii ve výši 1,32 USD, což je více než 1,26 USD ve srovnatelném čtvrtletí předchozího roku. Konsenzuální odhad tržeb z prodeje iPhonů činí 38,6 miliardy USD, což je pokles o 2,7 %; pokud by byl správný, jednalo by se o nejnižší čtvrtletní celkovou částku za téměř čtyři roky. U služeb se očekává nárůst o 10,9 % na 23,5 miliardy USD.

Apple Inc. (AAPL)

Analytik Maxim Group Tom Forte, který má pro akcie Apple rating Hold a cílovou cenu 178 USD, se domnívá, že společnost by mohla vykázat tržby i zisky pod konsensuálními odhady, a to vzhledem k „náročnému prostředí pro spotřební elektroniku“ i slabosti v Číně.

Erik Woodring z Morgan Stanley, který má na akcie Apple rating Overweight, nedávno zvýšil cílovou cenu akcií na 220 USD z 210 USD. Domnívá se, že výsledky za březnové čtvrtletí budou mírně nad konsensem, ale že výhled na červnové čtvrtletí bude pod odhady Wall Street. Očekává výhled tržeb za červnové čtvrtletí ve výši přibližně 80 miliard USD, což je výrazně pod konsensem.

„Je to ošemetné nastavení,“ píše Woodring a zároveň dodává, že vzhledem k tomu, že 10. června se chystá důležitá konference WWDC zaměřená na umělou inteligenci, koupil by akcie při jakémkoli oslabení po výsledcích.

Letošní rok byl pro investory do společnosti Apple zatím těžký, akcie klesly o 11 %. To zvýšilo sázky na zprávu o výsledcích společnosti za druhé fiskální čtvrtletí, která bude zveřejněna po čtvrtečním uzavření trhu. Analytici sledovaní agenturou FactSet očekávají, že Apple v březnovém čtvrtletí vykáže tržby ve výši 90,5 miliardy USD, což je o 4,5 % méně než v předchozím čtvrtletí. To je obrat oproti 2,1% meziročnímu růstu v prosinci 2023 a znamenalo by to páté klesající čtvrtletí z posledních šesti a největší pokles od 5,5% propadu v prosinci 2022. Analytici očekávají zisk na akcii ve výši 1,51 USD, což je o haléř méně než před rokem. Klíčem k výsledkům Applu je vždy iPhone, který tvoří více než polovinu celkových příjmů společnosti Apple. Podle konsensuálních odhadů Wall Street sledovaných agenturou FactSet by měly tržby z prodeje iPhonů klesnout o 9,8 % oproti předchozímu roku na 46,3 miliardy USD, částečně pod tlakem slabé poptávky v Číně, kde společnost ztrácí podíl na trhu ve prospěch Huawei a dalších místních konkurentů. Wall Street očekává tržby za iPady ve výši 6,9 miliardy USD za čtvrtletí, což je pokles o 11 %; upozorňujeme, že Apple naplánoval na 7. května "speciální akci", která by měla zahrnovat první modernizaci řady iPadů od roku 2022. Tržby za počítače Mac by měly klesnout o 4,5 % na 6,8 miliardy USD. Konsenzuální pohled na segment nositelné elektroniky, domácnosti a příslušenství počítá s tržbami ve výši 7,9 miliardy USD, což je pokles o 11 %. Jedinou růstovou oblastí by v tomto čtvrtletí měly být služby s předpokládanými tržbami ve výši 23,1 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 10,6 %. Zdroj: Getty Images Generální ředitel Tim Cook by měl mít na konferenčním hovoru po zveřejnění výsledků o čem mluvit. Jednak budou investoři naslouchat jakýmkoli novým náznakům toho, co společnost plánuje na výroční konferenci Worldwide Developers Conference, která se uskuteční v červnu - a zejména, co hodlá Apple říci o své strategii umělé inteligence. Wall Street očekává, že umělá inteligence bude hlavním tématem letošní WWDC, mimo jiné se očekává nová verze hlasového rozhraní Siri. Cook bude pravděpodobně také dotázán, jak se společnost staví ke stále vyhrocenějšímu konkurenčnímu prostředí v Číně. Odhady Wall Street předpokládají, že tržby "Velké Číny" v březnovém čtvrtletí klesnou oproti předchozímu čtvrtletí o 14,4 % na 15,3 miliardy dolarů. Apple čelí určitému riziku odvetných opatření ze strany Pekingu v reakci na nedávno přijaté opatření americké vlády, které nařizuje společnosti ByteDance prodat americké operace TikTok - jinak bude zakázána. Během hovoru očekávejte také otázky týkající se nedávno podané žaloby ministerstva spravedlnosti, která tvrdí, že společnost Apple podnikla řadu protisoutěžních kroků ve snaze zachovat si silné postavení na trhu s chytrými telefony. A můžete očekávat, že Cook poskytne alespoň neoficiální komentář k počátečním prodejům náhlavních souprav pro smíšenou realitu Vision Pro. Stojí za zmínku, že společnost Apple v minulosti využívala oznámení výsledků za březnové čtvrtletí k tomu, aby poskytla aktualizaci své politiky přidělování kapitálu. Zdá se pravděpodobné, že Apple jednak zvýší dividendu, jednak oznámí nejnovější rozšíření svého programu zpětného odkupu akcií. Pro červnové čtvrtletí konsensuální odhady Wall Street předpokládají tržby ve výši 83,3 miliardy USD, což je o 1,9 % více než před rokem, a zisk na akcii ve výši 1,32 USD, což je více než 1,26 USD ve srovnatelném čtvrtletí předchozího roku. Konsenzuální odhad tržeb z prodeje iPhonů činí 38,6 miliardy USD, což je pokles o 2,7 %; pokud by byl správný, jednalo by se o nejnižší čtvrtletní celkovou částku za téměř čtyři roky. U služeb se očekává nárůst o 10,9 % na 23,5 miliardy USD. Apple Inc. (AAPL) Analytik Maxim Group Tom Forte, který má pro akcie Apple rating Hold a cílovou cenu 178 USD, se domnívá, že společnost by mohla vykázat tržby i zisky pod konsensuálními odhady, a to vzhledem k "náročnému prostředí pro spotřební elektroniku" i slabosti v Číně. Erik Woodring z Morgan Stanley, který má na akcie Apple rating Overweight, nedávno zvýšil cílovou cenu akcií na 220 USD z 210 USD. Domnívá se, že výsledky za březnové čtvrtletí budou mírně nad konsensem, ale že výhled na červnové čtvrtletí bude pod odhady Wall Street. Očekává výhled tržeb za červnové čtvrtletí ve výši přibližně 80 miliard USD, což je výrazně pod konsensem. "Je to ošemetné nastavení," píše Woodring a zároveň dodává, že vzhledem k tomu, že 10. června se chystá důležitá konference WWDC zaměřená na umělou inteligenci, koupil by akcie při jakémkoli oslabení po výsledcích.