Hlavní investiční stratég společnosti B. Riley Financial se sídlem na Floridě Paul Dietrich očekává recesi a předpovídá možný pokles trhu, který by mohl vyvolat 40% propad indexu S&P. Takový drastický pokles by index posunul k úrovni 3 000 bodů, která je nevídaná od poloviny roku 2020.

V nedávném rozhovoru Dietrich tuto prognózu spojil s nedávnými zisky a uvedl: “Stále jsme na cestě k recesi. Na trhu jsme nyní velmi nadhodnoceni”. Vedle tohoto medvědího výhledu upozornil na potenciální přispívající faktory, jako je nepravděpodobný návrat inflace na 2% cílovou úroveň Federálního rezervního systému a zlověstná potřeba splácení obrovského dluhu na spotřebitelských kreditních kartách ve výši 1,13 bilionu USD.

V souvislosti s těmito hrozícími nejistotami zaměřují prozíraví investoři svou pozornost na dividendové akcie, které mají potenciál nepřetržitého příjmu bez ohledu na vývoj na trhu. Nejméně dvě dividendové akcie s ratingem “Strong Buy” od analytiků mají v současné době výnos alespoň 10 % a slibují solidní výnosy.

V čele stojí Dynex Capital, Inc. (DX), realitní investiční trust (REIT), který investuje především do hypotečních cenných papírů (MSB) – včetně agenturních i neagenturních – na rezidenčním a komerčním trhu. Díky dodržování zásadních strategických protokolů dává společnost Dynex přednost vysokým výnosům a robustním technikám řízení rizik, aby si udržela silné portfolio.

Pozoruhodné je, že společnost Dynex do své strategie kapitálové návratnosti začleňuje výplatu divident s vysokým výnosem a vyplácí měsíční dividendu ve výši 13 centů na kmenovou akcii – příjemné lákadlo pro ty, kteří hledají pravidelný příjem. Tuto dividendu společnost udržuje od poloviny roku 2020 a v současné době vynáší působivých 12,6 %.

Eric Hagen, analytik BTIG, vyjádřil optimismus ohledně potenciálu společnosti Dynex pro zvýšení zisku za předpokladu, že Fed začne snižovat úrokové sazby. Hagen doporučuje akcie DX jako nákupní a předpovídá jednoroční potenciál růstu o více než 21 % v kombinaci s dividendovým výnosem, což by vedlo k celkovému výnosu přesahujícímu 33 %.

Druhým významným subjektem s vysokým výnosem vyplácejícím dividendu je Franklin BSP Realty Trust, Inc. (FBRT), další REIT, investující především do hypotečního dluhu z komerčních nemovitostí. Franklin nabízí širokou škálu flexibilních možností poskytování úvěrů, přičemž půjčky se pohybují od 10 milionů USD do 250 milionů USD a umožňují dlužníkům zastavit až 80 % hodnoty nemovitosti.

Přestože společnost Franklin ve 4Q23 překonala očekávání analytiků o více než 4 miliony dolarů s 27% meziročním nárůstem zisku na 263,95 milionu dolarů, rozdělitelný zisk činil 1,92 dolaru na kmenovou akcii. To přispívá k její pravidelné peněžní dividendě ve výši 35,5 centů na kmenovou akcii s působivým 11% výnosem.

Steven DeLaney, analytik JMP, oceňuje úvěrovou výkonnost a odolnost portfolia společnosti Franklin. Vzhledem k defenzivním úvěrům společnosti a nedávno dokončenému CRE CLO nabízejícímu financování bez regresu s 18měsíčním reinvestičním obdobím hodnotí DeLaney FBRT jako Outperform (Buy) s jednoletou predikcí růstu o téměř 16 % – celkový jednoletý výnos by mohl dosáhnout 27 % po zohlednění dividendového výnosu.

Závěrem lze říci, že uprostřed nejistoty na trhu a předpovědí možné recese nabízejí dividendové akcie, jako jsou Dynex Capital a Franklin BSP, spolehlivé výnosy i při volatilitě trhu. Navzdory možným problémům se tyto akcie mohou pochlubit ratingem “Strong Buy”, solidními dividendovými výnosy a slibnými prognózami do budoucna, což z nich činí atraktivní investice pro ty, kteří hledají kontinuitu příjmů.