Klíčové body

Paul Tudor Jones a Philippe Laffont snížili své podíly ve společnosti Nvidia a investovali do PayPal
PayPal přilákal miliardáře díky svému nízkému ocenění a potenciálu obratu
Nový generální ředitel Alex Chriss zavádí inovace, jako je produkt Fastlane, pro zvýšení konverze
Společnost PayPal má silnou rozvahu a zaměřuje se na růst příjmů prostřednictvím inovací a nových cenových strategií

Tyto peníze pak vložil do nové investice do ohrožené fintech společnosti PayPal (PYPL).

Jones nebyl jediným investorem, který tento krok učinil, podobný krok učinil i Philippe Laffont ze společnosti Coatue Management, který snížil svůj podíl ve společnosti Nvidia a zároveň navýšil svou pozici ve společnosti PayPal. Investor s odhadovanou hodnotou 6 miliard dolarů navýšil svůj podíl v akciích PayPal z 27 200 akcií na konci roku 2023 na více než 8 milionů akcií na konci března.

Podívejme se, co mohlo tyto miliardáře na společnosti PayPal přilákat a zda by investoři měli následovat jejich příkladu a akcie pořídit.

Levná akcie
Jednou z prvních věcí, která pravděpodobně přilákala Tutor Investment a Coatue Management k akciím PayPal, je jejich ocenění. V posledních několika letech se akciím nedařilo, za posledních pět let klesly o více než 40 %.

Během této doby společnost PayPal stále solidně zvyšovala své tržby, nicméně v posledních dvou letech zaznamenala určitý tlak na hrubou marži. Přesto se akcie obchodují za velmi atraktivní ocenění.

Společnost se obchoduje pouze s forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) mírně přesahujícím 15,5násobek a s forwardovým poměrem ceny k tržbám (P/S) blížícím se 2násobku. To však nevypovídá o celém příběhu, protože společnost má také 8 miliard dolarů čisté hotovosti a investic, z čehož přibližně 1,8 miliardy dolarů připadalo na investice do akcií. Po jejich vyloučení se forwardové P/E blíží 13,5násobku.

To je levné ocenění, ale samotná levná akcie není dostatečným důvodem k investici do společnosti PayPal.

Příležitost k obratu
Dalším důležitým faktorem, který pravděpodobně přilákal tyto miliardáře k PayPalu, je generální ředitel Alex Chriss a jeho plány na změnu společnosti a její pozici do budoucna. Chriss se ujal vedení společnosti PayPal loni v září, kdy přišel ze společnosti Intuit, kde vedl skupinu pro malé podniky a samostatně výdělečně činné osoby.

Rychle se etabloval jako silný vůdce, který tlačí PayPal k inovacím. Od doby, kdy Chriss převzal společnost, přišel s řadou pokroků založených na umělé inteligenci (AI). Asi nejzajímavějším je její produkt Fastlane. Toto nové pokladní řešení umožňuje zákazníkům obchodníka odhlásit se jediným klepnutím, aniž by si museli zřizovat účet a poskytovat informace o kreditní kartě u různých obchodníků. Internetoví prodejci přicházejí o poměrně velké množství potenciálních obchodů, když zákazníci nedokončí své nákupy.

V prvních testech Fastlane by PayPal společnost uvádí, že údaje ukazují, že „vracející se uživatelé Fastlane konvertují téměř z 80 %“. To je pro maloobchodníky velká výhra a produkt jako Fastlane je díky tomu velmi žádoucí. Společnost začne produkt zavádět na domácím trhu v druhé polovině roku.

Společnost PayPal představila i řadu dalších řešení s přidanou hodnotou. Oznámila několik marketingově zaměřených produktů, jako jsou Smart Receipts a Advanced Offer Platforms, které umožní obchodníkům vytvářet personalizovaná doporučení a přizpůsobovat nabídky na základě údajů založených na tom, co zákazníci v minulosti nakoupili, ať už na jejich vlastních webových stránkách nebo na internetu. Představila také řešení pro správu podvodů.

S inovacemi se společnost snaží změnit také způsob oceňování svých řešení. Jedním z problémů společnosti PayPal v posledních několika letech bylo zhoršení hrubých marží, protože společnosti se více přiklonily k jejímu neznačkovému řešení BrainTree s nižší marží. Chriss je přesvědčen, že hodnota řešení společnosti PayPal výrazně převyšuje hodnotu konkurenčních nabídek, a proto plánuje začít stanovovat ceny na základě hodnoty. V hovoru k výsledkům společnosti PayPal za 1. čtvrtletí Chriss uvedl, že tento proces sice bude trvat delší dobu, ale společnost již vede rozhovory se svými předními zákazníky o tvorbě cen a zaměřuje se na obchodní výsledky.

Je čas na nákup akcií?
PayPal je levná akcie se silnou rozvahou, která pokračuje v solidním růstu svých příjmů. Hrubé marže byly problémem, ale společnost má zjevně plán, jak tento problém řešit prostřednictvím inovací a tvorby cen na základě hodnoty.

To je atraktivní kombinace a důvod, proč si akcie začínají získávat pozornost uznávaných miliardářských investorů. I když vždy existuje riziko, že se nové produkty společnosti PayPal neprosadí nebo že její cenová síla bude omezená, vzhledem k jejímu ocenění to vypadá jako dobrá příležitost investovat do akcií před potenciálním obratem. Proto je nyní stále skvělá doba pro nákup této fintech akcie.

Tyto peníze pak vložil do nové investice do ohrožené fintech společnosti PayPal .Jones nebyl jediným investorem, který tento krok učinil, podobný krok učinil i Philippe Laffont ze společnosti Coatue Management, který snížil svůj podíl ve společnosti Nvidia a zároveň navýšil svou pozici ve společnosti PayPal. Investor s odhadovanou hodnotou 6 miliard dolarů navýšil svůj podíl v akciích PayPal z 27 200 akcií na konci roku 2023 na více než 8 milionů akcií na konci března.Podívejme se, co mohlo tyto miliardáře na společnosti PayPal přilákat a zda by investoři měli následovat jejich příkladu a akcie pořídit.Levná akcieJednou z prvních věcí, která pravděpodobně přilákala Tutor Investment a Coatue Management k akciím PayPal, je jejich ocenění. V posledních několika letech se akciím nedařilo, za posledních pět let klesly o více než 40 %.Během této doby společnost PayPal stále solidně zvyšovala své tržby, nicméně v posledních dvou letech zaznamenala určitý tlak na hrubou marži. Přesto se akcie obchodují za velmi atraktivní ocenění.Společnost se obchoduje pouze s forwardovým poměrem ceny k zisku mírně přesahujícím 15,5násobek a s forwardovým poměrem ceny k tržbám blížícím se 2násobku. To však nevypovídá o celém příběhu, protože společnost má také 8 miliard dolarů čisté hotovosti a investic, z čehož přibližně 1,8 miliardy dolarů připadalo na investice do akcií. Po jejich vyloučení se forwardové P/E blíží 13,5násobku.To je levné ocenění, ale samotná levná akcie není dostatečným důvodem k investici do společnosti PayPal.Příležitost k obratuDalším důležitým faktorem, který pravděpodobně přilákal tyto miliardáře k PayPalu, je generální ředitel Alex Chriss a jeho plány na změnu společnosti a její pozici do budoucna. Chriss se ujal vedení společnosti PayPal loni v září, kdy přišel ze společnosti Intuit, kde vedl skupinu pro malé podniky a samostatně výdělečně činné osoby.Rychle se etabloval jako silný vůdce, který tlačí PayPal k inovacím. Od doby, kdy Chriss převzal společnost, přišel s řadou pokroků založených na umělé inteligenci . Asi nejzajímavějším je její produkt Fastlane. Toto nové pokladní řešení umožňuje zákazníkům obchodníka odhlásit se jediným klepnutím, aniž by si museli zřizovat účet a poskytovat informace o kreditní kartě u různých obchodníků. Internetoví prodejci přicházejí o poměrně velké množství potenciálních obchodů, když zákazníci nedokončí své nákupy.V prvních testech Fastlane by PayPal společnost uvádí, že údaje ukazují, že „vracející se uživatelé Fastlane konvertují téměř z 80 %“. To je pro maloobchodníky velká výhra a produkt jako Fastlane je díky tomu velmi žádoucí. Společnost začne produkt zavádět na domácím trhu v druhé polovině roku.Společnost PayPal představila i řadu dalších řešení s přidanou hodnotou. Oznámila několik marketingově zaměřených produktů, jako jsou Smart Receipts a Advanced Offer Platforms, které umožní obchodníkům vytvářet personalizovaná doporučení a přizpůsobovat nabídky na základě údajů založených na tom, co zákazníci v minulosti nakoupili, ať už na jejich vlastních webových stránkách nebo na internetu. Představila také řešení pro správu podvodů.S inovacemi se společnost snaží změnit také způsob oceňování svých řešení. Jedním z problémů společnosti PayPal v posledních několika letech bylo zhoršení hrubých marží, protože společnosti se více přiklonily k jejímu neznačkovému řešení BrainTree s nižší marží. Chriss je přesvědčen, že hodnota řešení společnosti PayPal výrazně převyšuje hodnotu konkurenčních nabídek, a proto plánuje začít stanovovat ceny na základě hodnoty. V hovoru k výsledkům společnosti PayPal za 1. čtvrtletí Chriss uvedl, že tento proces sice bude trvat delší dobu, ale společnost již vede rozhovory se svými předními zákazníky o tvorbě cen a zaměřuje se na obchodní výsledky. Je čas na nákup akcií?PayPal je levná akcie se silnou rozvahou, která pokračuje v solidním růstu svých příjmů. Hrubé marže byly problémem, ale společnost má zjevně plán, jak tento problém řešit prostřednictvím inovací a tvorby cen na základě hodnoty.To je atraktivní kombinace a důvod, proč si akcie začínají získávat pozornost uznávaných miliardářských investorů. I když vždy existuje riziko, že se nové produkty společnosti PayPal neprosadí nebo že její cenová síla bude omezená, vzhledem k jejímu ocenění to vypadá jako dobrá příležitost investovat do akcií před potenciálním obratem. Proto je nyní stále skvělá doba pro nákup této fintech akcie.