Futures na evropské akcie při otevření trhů zaznamenaly mírný nárůst a rozšířily tak rally, která původně odstartovala v Asii po nedávném zveřejnění údajů o inflaci v USA. Tyto údaje posílily sázky na možné uvolnění politiky amerického Federálního rezervního systému, což asijským a evropským akciovým trhům dodalo optimistický výhled. Futures kontrakt Euro Stoxx 50 zaznamenal až 0,3% růst, zatímco jeho americké protějšky marginální růst po středečním dosažení nových maxim na Wall Street. Tento růst přichází poté, co silné výsledky v Asii posunuly regionální index k novému maximu od března 2022. Za zmínku stojí, že dolarový index agentury Bloomberg klesl na měsíční minimum, když americké měny oslabily vůči všem svým protějškům ze skupiny deseti. V čele této rally stály asijské měny, přičemž hlavní slovo měl korejský won. Jen se vůči dolaru obchodoval na nejvyšší úrovni za více než týden a otřepal se z údajů, které ukázaly pokles japonské ekonomiky během prvního čtvrtletí roku 2024. Naopak australský dolar byl svědkem poklesu po zveřejnění míry nezaměstnanosti v zemi za duben, která podle průzkumu agentury Bloomberg nedosáhla mediánového odhadu. Americké státní dluhopisy rozšířily středeční zisky, což vedlo k poklesu dvouletého výnosu citlivého na měnovou politiku o devět bazických bodů, protože investoři očekávali snížení úrokových sazeb. V důsledku toho swapový trh předpovídá dvě snížení sazeb v roce 2024, oproti jednomu na začátku roku. Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG Asia, uvedl: “Celkové údaje byly vnímány tak, že nabízejí prostor pro to, aby Fed zvážil dřívější snížení sazeb, přičemž tržní očekávání se výrazněji přiklánějí k tomu, že uvolňování začne v září letošního roku.” Silnější odrazový můstek pro riziková aktiva přišel po březnovém zvýšení jádrového indexu spotřebitelských cen v USA o 0,3 %, které odpovídalo konsenzuálním očekáváním. Tím byla přerušena série tří údajů nad prognózou, která podněcovala obavy, že se inflace zakořeňuje. Meziroční ukazatel ochladl na nejpomalejší tempo za poslední tři roky. Nejnovější zpráva o inflaci může dát tvůrcům americké politiky naději, že spotřebitelské ceny se mohou vrátit do klesajícího trendu. To by byl klíčový faktor, který by připravil půdu pro budoucí snížení sazeb. Chetan Seth, stratég společnosti Nomura Holdings, poznamenal: “v blízkém období by toto zveřejnění údajů mělo podpořit vyhlídky korejských jmen souvisejících s technologiemi, umělou inteligencí souvisejícími s čipy, akcií zemí ASEAN, které utrpěly v důsledku silnějšího USD, a vybraných REIT”. Mezitím v rámci podnikových zpráv zaznamenala společnost Siemens AG ve druhém fiskálním čtvrtletí pokles objednávek a stagnaci tržeb. Jako příčinu uvedla vlažnou čínskou poptávku po výrobcích pro tovární automatizaci. Kromě toho oznámila dohodu o prodeji své jednotky Innomotics společnosti KPS Capital Partners za 3,5 miliardy EUR. V Asii akcie čínských developerů vzrostly díky optimismu, že Peking poskytne politickou podporu na nákup neprodaných domů od stavebních firem v potížích. Index agentury Bloomberg sledující tento sektor vzrostl až o 14 %. Na komoditním trhu se ceny ropy posunuly výše kvůli většímu než očekávanému čerpání komerčních zásob ropy. Ceny zlata se ve čtvrtek brzy ráno také zvýšily, čímž by se tento drahý kov dostal na cestu ke svému třetímu dennímu růstu. Budoucnost těchto tržních trendů by mohla záviset na dalších údajích o indexu spotřebitelských cen, které budou zveřejněny 12. června, tedy přesně v době, kdy se sejde Federální rezervní systém, aby projednal úrokové sazby. Prezident Federálního rezervního systému v Minneapolisu Neel Kashkari poznamenal, že banka možná bude muset v dohledné době zachovat současné sazby, a také se dotázal, jak moc omezují americkou ekonomiku. Závěrem lze říci, že nedávné údaje o inflaci v USA vyvolaly vlnový efekt na světových akciových trzích, což vedlo k růstu asijských i evropských akcií. Zmírnění amerického dolaru a očekávané zmírnění výnosů amerických dluhopisů mělo také celkově optimistický vliv na rizikové prostředí. Nadcházející údaje o indexu spotřebitelských cen a zasedání Fedu o úrokových sazbách budou všechny oči upřeny na finanční trh kvůli možným změnám ve vývoji.