Přední investiční banka TD Cowen vydala zprávu, v níž předpovídá, že druhé čtvrtletí bude pro společnost Boeing (NYSE:BA) náročné a v druhé polovině roku dojde k výraznému oživení. Banka očekává, že zvýšení produktivity společnosti Boeing povede k výraznému nárůstu volného peněžního toku (FCF) na 10 miliard USD do roku 2026. Navzdory současným překážkám TD Cowen potvrzuje své nákupní hodnocení společnosti Boeing.
Předpokládá, že společnost Boeing ve druhém čtvrtletí nedosáhne očekávání trhu kvůli sporadickým dodávkám letounů 737 a přetrvávajícím problémům ve výrobě. Vedení společnosti již dříve varovalo, že dodávky budou až do poloviny roku nepředvídatelné. V dubnu bylo schváleno pouze 18 “čistých” trupů letadel od společnosti Spirit AeroSystems (NYSE:SPR) a koncem května musí Boeing projít 90denním auditem FAA. V důsledku toho se předpokládá, že počty dodávek za 2. čtvrtletí budou nižší než za 1. čtvrtletí a odhadované tržby dosáhnou 6,8 miliardy USD, což je o 10 % méně než konsensus. Očekává se, že odliv hotovosti bude dvojnásobný oproti prognóze ulice a dosáhne 3 miliard USD.
TD Cowen však předpovídá “hokejkové” oživení v druhé polovině roku 2024, protože SPR urychlí dodávky “čistých” trupů letadel 737, čímž se zlepší produktivita a rychlost dodávek společnosti Boeing. Ve 3. a 4. čtvrtletí se očekává postupné zvýšení, přičemž Boeing by mohl do konce roku 2024 dosáhnout tempa dodávek přibližně 38 letadel měsíčně. Ve 4. čtvrtletí se očekává, že tržby společnosti Boeing se vyrovnají očekáváním trhu, přičemž FCF potenciálně překoná odhady na úrovni přibližně 6 miliard USD.
Navzdory krátkodobým překážkám, jako jsou pracovní jednání a potenciální akvizice společnosti SPR, zůstává TD Cowen ohledně dlouhodobých vyhlídek společnosti Boeing optimistický. Naznačují, že výrazné zisky by mohly začít ve druhé polovině roku 2024, kdy se stabilizují výrobní procesy a začnou se uplatňovat strategické iniciativy.
Přední investiční banka TD Cowen vydala zprávu, v níž předpovídá, že druhé čtvrtletí bude pro společnost Boeing náročné a v druhé polovině roku dojde k výraznému oživení. Banka očekává, že zvýšení produktivity společnosti Boeing povede k výraznému nárůstu volného peněžního toku na 10 miliard USD do roku 2026. Navzdory současným překážkám TD Cowen potvrzuje své nákupní hodnocení společnosti Boeing.
Předpokládá, že společnost Boeing ve druhém čtvrtletí nedosáhne očekávání trhu kvůli sporadickým dodávkám letounů 737 a přetrvávajícím problémům ve výrobě. Vedení společnosti již dříve varovalo, že dodávky budou až do poloviny roku nepředvídatelné. V dubnu bylo schváleno pouze 18 “čistých” trupů letadel od společnosti Spirit AeroSystems a koncem května musí Boeing projít 90denním auditem FAA. V důsledku toho se předpokládá, že počty dodávek za 2. čtvrtletí budou nižší než za 1. čtvrtletí a odhadované tržby dosáhnou 6,8 miliardy USD, což je o 10 % méně než konsensus. Očekává se, že odliv hotovosti bude dvojnásobný oproti prognóze ulice a dosáhne 3 miliard USD.
TD Cowen však předpovídá “hokejkové” oživení v druhé polovině roku 2024, protože SPR urychlí dodávky “čistých” trupů letadel 737, čímž se zlepší produktivita a rychlost dodávek společnosti Boeing. Ve 3. a 4. čtvrtletí se očekává postupné zvýšení, přičemž Boeing by mohl do konce roku 2024 dosáhnout tempa dodávek přibližně 38 letadel měsíčně. Ve 4. čtvrtletí se očekává, že tržby společnosti Boeing se vyrovnají očekáváním trhu, přičemž FCF potenciálně překoná odhady na úrovni přibližně 6 miliard USD.
Navzdory krátkodobým překážkám, jako jsou pracovní jednání a potenciální akvizice společnosti SPR, zůstává TD Cowen ohledně dlouhodobých vyhlídek společnosti Boeing optimistický. Naznačují, že výrazné zisky by mohly začít ve druhé polovině roku 2024, kdy se stabilizují výrobní procesy a začnou se uplatňovat strategické iniciativy.
