Akcie v uplynulém roce prudce vzrostly - a to z dobrého důvodu. Není pochyb o tom, že společnost CrowdStrike (CRWD), která se zabývá kybernetickou bezpečností v cloudu, je letos nejžádanější bezpečnostní akcií na Wall Street. Akcie za posledních 12 měsíců vzrostly o neuvěřitelných 145 %. Úspěch akcií není náhodný; společnost pokračuje v rychlém a ziskovém růstu čtvrtletí za čtvrtletím. Někdy se však ceny akcií rozběhnou tak prudce, že předběhnou základní podnikání. Je to případ společnosti CrowdStrike? Pokud se díváte na dlouhodobou budoucnost společnosti CrowdStrike, máte se z čeho těšit. Otázkou je, zda se dnes akcie stále obchodují za atraktivní ocenění. Zde je to, co byste měli vědět. Společnost CrowdStrike je postavena na dlouhodobém růstu Neustálé inovace produktů a expanze jsou tajným receptem společnosti CrowdStrike na pozoruhodný růst a návratnost investic. CrowdStrike je cloudová softwarová společnost zabývající se kybernetickou bezpečností, která začínala v oblasti zabezpečení koncových bodů, ale postupem času se rozšířila na různé další typy. Přidáním produktů výrazně rozšířila svůj oslovitelný trh z 19 miliard dolarů na dnešních 100 miliard dolarů. Společnost prodává své technologie a la carte jako produktové moduly, což znamená, že zákazníci si mohou vybrat, za co chtějí platit. Kvalita produktů společnosti však neustále přitahuje více zákaznických dolarů. V současnosti přibližně 28 % zákazníků společnosti CrowdStrike platí za nejméně sedm modulů a těch, kteří platí za osm a více modulů, se v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 (poslední vykázané čtvrtletí) meziročně téměř zdvojnásobilo. Jinými slovy, společnosti konsolidují své potřeby v oblasti kybernetické bezpečnosti na platformě společnosti CrowdStrike, což pomáhá již delší dobu zajišťovat silný růst příjmů. Společnost CrowdStrike stále roste působivým tempem 33 %, přestože nyní dosahuje ročních tržeb přes 3,2 miliardy dolarů: Pružný růst je argumentem pro to, jak důležité jsou produkty společnosti CrowdStrike pro její zákazníky. Průměrné narušení podnikové bezpečnosti může způsobit škody přesahující 4 miliony dolarů, takže společnosti, které chtějí snížit výdaje, pravděpodobně nebudou snižovat své rozpočty na kybernetickou bezpečnost, pokud tomu mohou pomoci. Přiblížení ukazuje křišťálově čistou příležitost. Vedení společnosti CrowdStrike odhaduje, že její adresovatelný trh v hodnotě 100 miliard dolarů by mohl do roku 2028 vzrůst na 225 miliard dolarů. Nezapomeňte, že tržby společnosti CrowdStrike ve výši 3,2 miliardy dolarů představují nízké jednociferné procento dnešní tržní příležitosti. Společnost CrowdStrike by mohla růst po celá léta, jak bude zabírat podíl na trhu a jak se bude celkový "koláč" časem zvětšovat. Jaká je dnešní hodnota společnosti CrowdStrike? Akciový trh je zaměřen na budoucnost. Společnost může mít veškerý prostor pro růst, ale je nezbytné vědět, jak velký potenciál již trh do akcií zahrnul. Společnost CrowdStrike se stala obrovskou firmou na to, že její tržby činí 3,2 miliardy dolarů; tržní kapitalizace akcií je zhruba 95 miliard dolarů. To je poměr ceny k tržbám přibližně 30, což je ve srovnání s téměř jakoukoli společností na Wall Street v současnosti velmi vysoká hodnota. Podobná situace nastane, pokud se podíváme na zisky. Výhledové P/E společnosti CrowdStrike je 95. Ano, zisky společnosti CrowdStrike budou do budoucna rychle růst. Analytici očekávají v příštích třech až pěti letech v průměru 22% růst. Bohužel CrowdStrike bude muset tato očekávání výrazně překonat, aby ospravedlnil své dnešní žhavé ocenění. Ať už se podíváte na horní nebo dolní řádek, zdá se, že společnost CrowdStrike se dostala poměrně daleko před základy svého podnikání. Trh do akcií započítává nebetyčná očekávání růstu a investoři by mohli být připraveni na případné zklamání. Co by měli investoři dělat? Není sporu o tom, že CrowdStrike je fantastický podnik a zaslouží si své květiny. Produkt získává řadu ocenění napříč odvětvím a růst a marže ukazují, že po produktu společnosti CrowdStrike je žhavá poptávka a že zákazníci jsou ochotni za něj platit. Skvělý byznys se však ne vždy vyplatí jako investice. Ocenění je často natolik mimo, že brzdí návratnost investice. Akcie může čekat roky, než základy podnikání doženou cenu akcie. Zdá se, že společnost CrowdStrike je v podobné situaci, takže investoři by měli zůstat stranou, dokud se akcie nebudou obchodovat za atraktivnější ocenění. Tato akcie potřebuje vychladnout, než bude opět dávat smysl.