Analytici Morgan Stanley varují investory před možnými nebezpečími v oblíbených investičních strategiích zahrnujících dlouhé carry pozice a krátké volatility. Uvádějí, že tyto obchody, které se staly přeplněnými, se ruší. Zpráva uvádí nedávná “volební překvapení” jako spouštěče odvíjení carry obchodů, konkrétně zmiňuje francouzsko-německý výnosový spread a evropský státní dluh. Podle Morgan Stanley představují politická rizika a rizika likvidity pro tyto obchody, včetně dlouhých pozic v amerických akciích, významná rizika poklesu. Analytici považují nedávné pozitivní údaje o inflaci za dočasnou úlevu a bagatelizují jejich význam. Upozorňují, že pokud se znovu objeví obavy z hospodářského cyklu, riziková aktiva by mohla zažít výrazné korekce. Pokud jde o obchodování s měnami, investiční banka zdůrazňuje odklon od carry k jiným faktorům výnosů kvůli očekávání komprese výnosů, která by mohla způsobit, že FX carry budou zranitelné vůči šokům volatility. Morgan Stanley dochází k závěru, že zatímco některé měny s vysokým výnosem by se mohly v závislosti na konkrétním vývoji zotavit, globální FX carry zůstávají zranitelné kvůli nižším výnosům, zatímco carry měny zemí G10 budou pravděpodobně odolnější kvůli lepivé inflaci.
