Před několika lety se příznivci trendů a skokani na špek vysmívali společnosti Intel (NASDAQ:INTC). Je legrační sledovat, jak se nálada v roce 2024 mění, protože někteří komentátoři zoufale touží po tom, aby se akcie Intelu staly dítětem návratu. Přestože velkolepá rally na akciích Intel není nemožná, investoři by neměli zadržovat dech a předpokládat, že „měsíční rally“ je na spadnutí.

Dnešek je skvělým dnem pro vyvrácení některých mylných představ. Akcie společnosti Intel nemusí být nutně „levné“, protože poměry ceny k zisku podle GAAP a bez GAAP za 12 měsíců jsou ve skutečnosti nad příslušnými mediány v odvětví. Než tedy vsadíte na návrat Intelu z pozice „zaostávajícího lídra“, zjistěte si celou historii a pravděpodobně si to rozmyslíte.

Podceňovaná příležitost, která je plně doceněna

V poslední době jsme slyšeli řeči o „doháněcím“ obchodu s akciemi Intelu pro druhou polovinu roku 2024. Jeden komentátor to dokonce označil za „nedoceněnou příležitost“ na základě předpovědi „nárůstu v průběhu několika příštích čtvrtletí“ nákupů osobních počítačů s umělou inteligencí.

To je relevantní, protože na rozdíl od některých jiných výrobců čipů má Intel významné příjmy z čipů pro osobní počítače.

Tady je slovo do pranice. Když v populárních finančních médiích slyšíte o „doháněcím“ obchodu, pravděpodobně už je dohnán. A když slyšíte o „nedoceněné příležitosti“, je pravděpodobné, že ji již plně ocenily ultraefektivní finanční trhy.

Akcioví věční býci Intelu se věnují mentální gymnastice. Zoufale doufají, že všichni a jejich strýcové začnou po zbytek roku 2024 kupovat počítače s umělou inteligencí.

Přesto neexistuje žádný přesvědčivý důvod předpokládat, že se tak skutečně stane. Podle průmyslové výzkumné společnosti IDC (prostřednictvím agentury Bloomberg) „[J]en 3 % počítačů dodaných v letošním roce budou splňovat hranici výpočetního výkonu společnosti Microsoft, aby mohly být považovány za počítače s umělou inteligencí.“.

To je kontrola reality pro ultraoptimisty, pokud si mysleli, že se počítače s umělou inteligencí prodávají jako horké koláče.

Nepočítejte s obrovským stlačením krátkých akcií Intelu

Díky přispěvateli serveru InvestorPlace Eddiemu Panovi jsme se dozvěděli o zajímavé teorii analytiků společnosti Mizuho. Ti navrhli, že k nedávnému 10% růstu ceny akcií došlo kvůli krytí krátkých pozic akcií Intel.

Doufáme, že vás to nepřiměje k fantazírování o short-squeeze. Bylo by obtížné potvrdit nebo vyvrátit hypotézu analytiků Mizuho o pokrývání krátkých pozic, protože na pohyb cen akcií má vliv mnoho faktorů.

Kromě toho akcie společnosti Intel rozhodně nejsou mementem, se kterým by mohli snadno hýbat maloobchodní short-squeeze obchodníci. Také analytici společnosti Mizuho zřejmě nejsou společností Intel příliš nadšeni.

Analytici se vyjádřili, že Intel má „nedostatek vzrušujícího růstu“. Navíc prohlásili: „Žádní [pouze dlouhodobí] investoři nemají rádi nebo nechtějí kupovat INTC, takže skutečný odraz nad úroveň středních 30 dolarů je podle mého názoru v nadcházejících měsících nepravděpodobný.“.

Akcie společnosti Intel: Připravte se na volatilitu, nikoliv na pokles.

Co by tedy měli investoři společnosti Intel v nadcházejících měsících očekávat? Za prvé, nesázejte své peníze na masivní short squeeze.

Až investoři zjistí, jak posoudit budoucí vyhlídky trhu s počítači s umělou inteligencí, nebuďte překvapeni, pokud se akcie společnosti Intel budou nějakou dobu kolísat. Ještě nějakou dobu by mohly být frustrujícím způsobem trhané a bez směru.

Volatilita je pravděpodobnější než měsíční výstřel, takže není třeba se okamžitě zásobit akciemi Intelu. V konečném důsledku se obezřetní obchodníci mohou jednoduše rozhodnout neinvestovat do společnosti Intel, dokud nebude poměr rizika a odměny příznivější.