Podniky a spotřebitelé přijímají inovativní řešení mnoha problémů a neefektivností a společnosti, které poskytují nejlepší řešení, jsou připraveny přinášet akcionářům působivé výnosy.

Tyto tři fintech akcie jsou výraznými lídry s konkurenčními výhodami a silnými vyhlídkami na růst.

Společnost Block (SQ) je fintechovou velmocí, ale pro ty, kteří se v tomto oboru nevyznají, může být matoucí. Jedná se o mateřskou společnost společností Square, CashApp a Afterpay. Square prodává hardware a software pro mobilní platby a analýzu transakčních dat. S téměř 30% podílem na americkém trhu vede v oblasti prodejních míst.

CashApp je platforma finančních služeb pro spotřebitele, která nabízí platby, převody a investice. Ve svém posledním čtvrtletí měla 57 milionů aktivních uživatelů (MAU), kteří v tomto období uskutečnili toky v hodnotě více než 70 miliard USD. V

loňském roce společnost Block získala službu Afterpay, která se zabývá službou buy-now-pay-later. V prvním čtvrtletí společnost Afterpay uskutečnila transakce v hodnotě téměř 7 miliard dolarů.

Společnost má také širokou sadu předních fintech produktů a je odhodlána si tuto pozici udržet. Její rozpočet na výzkum a vývoj činil v minulém čtvrtletí 720 milionů dolarů. Tyto výdaje v průběhu času s rozšiřováním společnosti Block neustále rostou.

To je pro zavedeného hráče v převratném odvětví důležité. Block generuje tuny peněžních toků ze svých populárních produktů, ale společnost stále prosazuje inovace v oblasti blockchainu, kryptoměn a decentralizovaných finančních technologií.

Spojení společnosti Block s kryptoměnami zkresluje její finanční výsledky, což může silně ovlivnit cenu akcií. Transakce s bitcoiny (BTC -0,46 %) generovaly v minulém čtvrtletí téměř 50 % celkových příjmů společnosti, ale pouze 4 % hrubého zisku.

Volatilita ceny Bitcoinu vede k velkým výkyvům v příjmech společnosti Block, což analytikům ztěžuje předpovědi. Bitcoin však významně neovlivňuje provozní zisk ani čisté peněžní toky společnosti, takže tento vliv je přeceňován.

Block také drží ve své rozvaze 460 milionů dolarů v Bitcoinech, což často přitahuje pozornost investorů. To je jistě velké číslo, ale společnost má 20,5 miliardy dolarů krátkodobých aktiv, takže kryptoměna tvoří méně než 2 % jejích běžných aktiv. Přesto společnost Block vykazuje vysokou korelaci s cenami bitcoinu, zejména v měsících, kdy se neobjevují žádné významné zprávy o společnosti.

V prvním čtvrtletí Block vygeneroval provozní cash flow ve výši téměř 500 milionů dolarů, což představuje 66% nárůst oproti předchozímu roku. Bez započtení příjmů z Bitcoinu se její horní linie oproti předchozímu roku rozšířila zhruba o 15 %.

Navzdory těmto působivým číslům je forwardový poměr ceny akcie k zisku (P/E) nižší než 21. Je téměř nemožné najít převratného lídra v oboru, který by produkoval cash flow a rostl tak rychle za cenu blížící se tomuto ocenění.

Nebuďte šokováni, pokud tato akcie zůstane volatilní a vázaná na pohyby ceny Bitcoinu, ale fundamenty je pro dlouhodobé investory těžké ignorovat.

Společnost MercadoLibre (MELI) je mocností v oblasti elektronického obchodování a fintech v Latinské Americe. Mercado Pago, fintech segment společnosti, se v minulém čtvrtletí podílel na celkových tržbách více než 40 %.

V poslední čtvrtletní zprávě se společnost pochlubila téměř 40% nárůstem počtu uživatelů finančních služeb (MAU), který nyní činí přibližně 50 milionů. Mercado Pago poskytuje širokou škálu finančních řešení, včetně plateb, internetového bankovnictví, zpracování transakcí, pojištění a investic.

Společnost MercadoLibre úspěšně generuje spoustu růstu a peněžních toků tím, že kopíruje úspěšné obchodní modely společností jako Amazon (AMZN), PayPal (PYPL) a Block. MercadoLibre dosáhla v minulém čtvrtletí 30% růstu tržeb po očištění o měnové výkyvy.

Společnost vyprodukovala více než 1,3 miliardy USD čtvrtletního volného peněžního toku, protože růst peněžních toků převyšuje horní linii díky expanzi ziskové marže.

Forwardový ukazatel P/E akcie je poněkud vysoký a dosahuje hodnoty 53, což je však odůvodněno silným tempem růstu. Je také mnohem levnější v poměru k peněžnímu toku, a to díky nepeněžním nákladům, které snižují čistý zisk.

Investoři by si měli být vědomi silné expozice společnosti vůči Mexiku, Brazílii a Argentině. Poslední dvě jmenované země vykazují v posledních letech občasnou makroekonomickou volatilitu, která může ovlivnit finanční výsledky společnosti měřené v amerických dolarech. To může vyvolat volatilitu akcií a nejistotu pro investory.

Společnost Intuit (INTU) je diverzifikovaná společnost, která se zabývá výrobou finančního softwaru, mezi něž patří QuickBooks, TurboTax a Credit Karma. QuickBooks je předním dodavatelem nástrojů, které umožňují vedení účetnictví, účetnictví, fakturaci a sledování finančních údajů.

Nízký odliv zákazníků kvůli nepříjemnostem spojeným se změnou dodavatele a špičkové produkty v oboru vytvářejí široký ekonomický příkop, který chrání peněžní toky společnosti Intuit před konkurencí.

Její služby pro spotřebitele v oblasti daní a sledování úvěrů působí na vysoce konkurenčním trhu, ale drží si svou pozici. Společnost je postavena tak, aby akcionářům přinášela zisky po dlouhou dobu.

Bohužel investoři musí za tuto kvalitu zaplatit prémii. Roční míra růstu zisků společnosti se pohybuje v rozmezí 10 až 15 %, zatímco její forwardový poměr P/E je téměř 34. To znamená, že její poměr ceny k růstu zisku (PEG), který upravuje P/E o růst, je vyšší než 2. To je klíčová hranice, při jejímž překročení je akcie obvykle považována za drahou, zatímco levné akcie mají často PEG nižší než 1.

Takové ocenění může být pro hodnotové investory, zejména ty s relativně krátkým časovým horizontem, nepřijatelné. Drahé akcie mohou být krátkodobě volatilní. Ocenění společnosti Intuit však nebrání investorům v tom, aby se v dlouhodobém horizontu těšili působivým výnosům. Tento lídr trhu má recept na to, aby si svůj úspěch udržel po dlouhá léta.