Společnost Carrier Global (CARR), která se zabývá vytápěním, větráním a klimatizací (HVAC), společnost Owens Corning (OC), která se zabývá výrobou stavebních materiálů, a těžař mědi Freeport-McMoRan (FCX) se v poslední době dočkaly oprávněného zlepšení od analytiků Wall Street. Tyto tři akcie představují pro investory slibnou příležitost, jak využít pozitivních trendů, což by mohlo vést k výraznému zisku. Zde jsou důvody. Společnost Carrier Global je připravena na růst Analytici finančních společností Citi a Barclays nedávno zvýšili cílové ceny akcií společnosti Carrier Global, Citi nyní na 74 USD a Barclays na 81 USD. Tyto renomované firmy jsou ohledně akcií optimistické, přičemž City zvýšila rating na "buy" z "neutral" a Barclays si ponechala rating "overweight", což dále posiluje důvěryhodnost těchto zvýšení. Oběma analytikům se líbí rozhodnutí společnosti zaměřit se na svou hlavní kompetenci v oblasti HVAC prodejem vedlejších činností v oblasti požární ochrany, zabezpečení a komerčního chlazení a zároveň akvizicí evropské společnosti Viessmann Climate Solutions, která se zabývá tepelnými čerpadly a HVAC, za 13,2 miliardy USD. Tato transakce zdůrazňuje záměr společnosti Carrier využít regulačního prostředí, které je nakloněno udržitelným klimatickým technologiím. Budovy a systémy HVAC významně přispívají k emisím skleníkových plynů, takže zvýšení jejich účinnosti je důležitou součástí cesty k čistým nulovým emisím. Růst zavádění technologií inteligentních budov, které nabízí společnost Carrier a další, zároveň přináší majitelům budov hmatatelné výhody a existuje obrovská dlouhodobá poptávka vyplývající z potřeby modernizovat budovy tak, aby splňovaly cíle čistých nulových emisí. Navíc Wall Street očekává v roce 2025 (kdy bude Viessmann integrován) volný peněžní tok ve výši 3,1 miliardy dolarů, akcie se v současné době obchodují za méně než 19násobek odhadovaného FCF v roce 2025. To je atraktivní ocenění pro společnost, která je nastavena na dlouhodobý růst díky regulaci a přijetí cílů čistých nulových emisí. Owens Corning: akcie na bydlení, které stojí za to koupit Mnoho společností mluví jen o tom, že věří v dlouhodobý růstový potenciál svých koncových trhů. Společnost Owens Corning, která vyrábí střešní krytiny, izolace a kompozitní materiály, však také tak koná. Když vedení společnosti čelilo problémům na trhu s rezidenčním bydlením v důsledku prostředí s relativně vysokými úrokovými sazbami, rozhodlo se zdvojnásobit svou expozici na americkém trhu s bydlením tím, že za 3,9 miliardy dolarů koupilo společnost Masonite, která vyrábí dveře pro rezidenční bydlení. Tento krok našel zalíbení u analytika společnosti Loop Capital, kterému se transakce líbí. Společnosti Owens Corning a Masonite prodávají mnoha stejným typům zákazníků ve stavebnictví (dodavatelé, stavitelé, distributoři, domácí centra, majitelé domů atd.). Nabídnout jim řadu řešení v jednom obchodě dává smysl. Vedení společnosti navíc věří, že může dosáhnout synergií ve výši 125 milionů dolarů díky sdílení prodejních, všeobecných a administrativních nákladů (SG&A), jakož i synergií v oblasti zásobování a dodavatelského řetězce. Z pohledu investorů je však skutečným lákadlem transakce to, že společnost zvyšuje svou expozici na trhu s bydlením v roce, kdy by mohla brzy získat výhodu snížení úrokových sazeb. Pokud věříte, že Federální rezervní systém zkrotí inflaci a sníží sazby a že se trh s bydlením zotaví, jak se tradičně stává, když se cyklus sazeb otočí, pak je akvizice společnosti Masonite perfektně načasovaná. Společnost Owens Corning se obchoduje na méně než dvanáctinásobku odhadovaného zisku v roce 2024 a představuje vynikající hodnotu. Freeport-McMoran a nová ekonomika Stejně jako společnost Carrier těžař mědi Freeport-McMoRan těží z trendu dekarbonizace ekonomiky. Měď je nezbytná pro elektromobily, skladování energie, solární energii a přenosové a distribuční sítě nezbytné pro připojení obnovitelné energie k síti. Současně pokračují trendy směřující k elektrifikaci ekonomiky. Datová centra, průmyslová automatizace, internet věcí (IoT), inteligentní budovy/infrastruktura atd. Všechny tyto zajímavé oblasti růstu vyžadují elektrifikaci, a to znamená větší poptávku po mědi.Analytici společnosti Morgan Stanley tento argument podporují. Jeden z jejích analytiků nedávno zvýšil cílovou cenu pro akcie na 62 USD ze 49,50 USD a zvýšil rating na "overweight" z "equal weight". Analytik se navíc domnívá, že náročné podmínky nabídky (geopolitické napětí, omezení těžebních povolení atd.) budou i nadále vytvářet tlak na růst ceny mědi. Společnost Freeport-McMoRan má dobrou pozici, aby z toho těžila, vzhledem ke kombinaci stávajících aktiv, zejména v Indonésii a USA, potenciálních expanzních projektů, do kterých by mohla investovat, a iniciativy v oblasti loužení, která může vést k výraznému zvýšení množství mědi vytěžené ze stávajících zásob společnosti Freeport-McMoRan. Pokud věříte výše uvedeným megatrendům a potenciálu růstu ceny mědi, pak je společnost Freeport-McMoRan skvělou investicí.