Tato firma ohromila trh před třemi měsíci, když překonala odhady zisku o 25 %, což je důkazem, že bez ohledu na velikost jsou překvapivé výkony vždy na obzoru. Na podobnou notu se nesou i prognózy Wall Street, která předpovídá další příznivé čtvrtletí, protože technologický titán se dnes po uzavření trhu chystá zveřejnit svou nejnovější finanční zprávu.

Zdá se, že rozsáhlý průzkum upevňuje předpovědi Wall Street a naznačuje živou poptávku po reklamách v internetovém vyhledávání. Nedávné oznámení společnosti Alphabet inc. přineslo inzerentům úlevu, neboť firma se rozhodla zrušit svůj projekt zaměřený na odstranění softwarových “cookies” ze svého prohlížeče Chrome. Ačkoli zastánci ochrany soukromí používání těchto softwarových sledovačů odsuzují, pravdou zůstává, že cookies jsou hlavním způsobem, jak inzerenti sledují spotřebitele na internetu.

Kromě toho, že rozhodnutí o “softwarových cookies” napomáhá růstu nejvyššího příjmu, postavení společnosti Alphabet v čele generativní technologie umělé inteligence (AI) ještě více tlumí výkonnost akcií, což v letošním roce vyvolalo 30% nárůst – dvojnásobek růstu indexu S&P 500. Tato vedoucí pozice v oblasti AI umožňuje Alphabetu nejen přilákat nové zákazníky a udržet si stávající, ale také vytvářet nové příležitosti pro monetizaci prostřednictvím pokročilých algoritmů a služeb, které zvyšují efektivitu a přesnost cílené reklamy.

Alphabet Inc. (GOOGL)

Nedávná cena akcie se pohybuje na úrovni 182 USD, což představuje 21násobek konsensuální prognózy odhadovaných zisků společnosti Alphabet v roce 2025. Pro někoho překvapivě mnoho analytiků tvrdí, že to není příliš vysoká cena za člena příslovečné “sedmičky velkolepých”.

Jak napsal v pondělní poznámce analytik společnosti Wedbush Scott Devitt: “Současné ocenění považujeme za nenáročné vzhledem k síle základního trhu s digitální reklamou a značné volitelnosti společnosti Google v oblasti reklamy a cloudu, protože monetizace umělé inteligence pokračuje.”

Červen 2024 znamenal pro společnost Alphabet významný milník, když začala vyplácet čtvrtletní dividendu ve výši 20 centů a zároveň se propracovala k programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 70 miliard dolarů. Podle průměru prognóz prodejců, které kurátorsky sestavila společnost FactSet, se očekává, že celkové tržby společnosti Alphabet v červnu oproti březnu postupně vzrostly o 5 % na neuvěřitelných 84,3 miliardy dolarů. To by znamenalo meziroční nárůst o 13 %, i když poněkud mírné zpomalení oproti březnovému meziročnímu nárůstu o 15,4 %.

Nečekaným odhalením v březnovém čtvrtletí byly značné kapitálové výdaje společnosti Alphabet a jejích konkurentů, včetně společností Microsoft a Meta Platforms. Google ve snaze uvolnit hotovost pro své ambiciózní iniciativy v oblasti umělé inteligence kráčí po napjatém laně kontrolovaných výdajů, což vedlo k propouštění v některých jeho provozech. Tento strategický krok měl zásadní vliv na zvýšení jeho březnových zisků.

Navzdory těmto snahám se výdaje nadále hromadí. Vzhledem ke skokovému nárůstu kapitálových výdajů z 32 miliard dolarů v roce 2023 na předpokládaných 50 miliard dolarů v roce 2024 se dobře očekává nárůst odpisů. Průměrná prognóza čistého zisku společnosti Alphabet pro červnové čtvrtletí naznačuje 3% sekvenční pokles, který se zastaví na hodnotě 22,9 miliardy dolarů, tj. 1,85 dolaru na akcii. Nehledě na to by takový údaj stále představoval chvályhodný 50% meziroční nárůst.

Devitt z Wedbush se podělil o to, že bude věnovat velkou pozornost třem faktorům v rámci očekávané červnové zprávy společnosti Alphabet. Těmito faktory jsou: růst výdajů a kapitálových investic společnosti Alphabet do umělé inteligence, prognóza společnosti týkající se růstu tržeb z reklamy v druhé polovině roku a znatelný vývoj v oblasti monetizace cloudových služeb AI, konkrétně to, zda budou zákazníci za nabídky AI společnosti platit.

Devitt patří k 75 % analytiků, kteří považují společnost Alphabet za nákupní. S impozantní cílovou cenou 205 USD pro Alphabet existuje potenciální nárůst jen o zhruba 12 %. Vzhledem k tomu, že společnost Alphabet obratně naviguje dynamiku trhu a strategicky investuje do živého prostředí umělé inteligence, vypadá budoucnost tohoto technologického inovátora skutečně slibně.