Klíčové body

Akcie Pelotonu vzrostly o 6,4 % po čtvrtletních výsledcích, přestože analytik J.P. Morgan snížil jejich hodnocení
Navzdory růstu akcií zůstává výhled nejistý kvůli zpomalení růstu nových uživatelů a slabým prodejům hardwaru
Peloton se potýká s výzvami, včetně poklesu o 21,6 % od začátku roku, zatímco širší trh výrazně roste

si v pátek připsaly další zisk a pokračovaly tak v rekordní rally. Analytik Doug Anmuth ze společnosti J.P. Morgan však vzhledem k nejistému výhledu do budoucna doporučil investorům, aby s dalšími nákupy počkali.

Společnost zabývající se fitness technologiemi zaznamenala nárůst o 6,4 % a dosáhla závěrečné ceny 4,84 USD, což je nejvyšší hodnota od 31. ledna. Tento růst akcií následoval po zveřejnění výsledků společnosti Peloton za čtvrté fiskální čtvrtletí, které vyvolaly skok o 35,4 %, což představuje největší jednodenní nárůst od vstupu společnosti na burzu v září 2019. Celkově to akcie společnosti staví na rekordní růst 50,8 % za uplynulý týden, čímž překonává předchozí maximum 41 % v týdnu končícím 11. února 2022.

Navzdory povzbudivým čtvrtletním výsledkům Anmuth oznámil snížení doporučení pro akcie společnosti z kategorie overweight na neutral a snížil svou cílovou cenu na 5 USD ze 7 USD. S odkazem na důvody svého revidovaného doporučení Anmuth vyjádřil obavy ohledně očekávání tržeb pro fiskální rok 2025, která jsou částečně nedostatečná kvůli zpomalení růstu nových uživatelů.

Nedávné fiskální výsledky společnosti Peloton Interactive odhalují složitou finanční situaci, která zahrnuje jak náznaky zlepšení, tak přetrvávající výzvy. Ačkoli společnost ve čtvrtém čtvrtletí vykázala snížení ztráty, což představuje její nejsilnější výsledky za posledních 13 čtvrtletí, stále se jí nedaří dosáhnout ziskovosti. Peloton nevykázal zisk od druhého čtvrtletí fiskálního roku 2021, což podtrhuje dlouhodobé problémy, kterým společnost čelí, včetně změn v poptávce po domácím cvičení po pandemii a zvýšených nákladů na provoz a marketing.

Anmuth shledal určitá pozitiva v úsilí společnosti Peloton o snižování nákladů a nedávném refinancování dluhu, což přispělo ke zlepšení výsledků “bottom-line”. Přesto poznamenal, že cesta zpět k silnému růstu předplatného a příjmů z propojeného fitness zůstává “náročná”, přičemž k omezené viditelnosti společnosti přispívají neuspokojivé prodeje hardwaru, omezený rozpočet na reklamu, vyšší obrat předplatného a obtížný ekonomický výhled.

Zatímco se Peloton pohybuje v těchto problémech, dalším důvodem k neklidu by mohla být vysoká úroveň krátkého zájmu nebo počet akcií, u nichž investoři vsadili na pokles cen. Nedávné burzovní údaje odhalily, že podíl krátkých podílů na veřejně obchodovatelných akciích činí 22,1 %, což je hodnota blízká vrcholu, který byl naposledy zaznamenán na úsvitu pandemie COVID-19. Pro srovnání, původní meme akcie, AMC Entertainment Holdings Inc. eviduje krátký zájem na úrovni 14,4 % a GameStop Corp. na úrovni 9,8 %.

Finanční analytická společnost S3 Partners poskytla několik postřehů k fenoménu krátkého zájmu, přičemž si všimla drobného pokrytí krátkých pozic v poslední době, ale vyloučila ho jako významný faktor čtvrteční rally. Během uplynulého týdne bylo pokryto přibližně 1,6 milionu krátkých akcií společnosti Peloton v hodnotě přibližně 7,1 milionu USD. To je však ve srovnání se čtvrtečním objemem obchodování ve výši 135,5 milionu akcií zanedbatelné.

Chcete využít této příležitosti?

Společnost S3 Partners zdůraznila, že “množství krátkého krytí nijak výrazně neovlivnilo cenu akcií Peloton Interactive”, přičemž růst přisuzuje spíše tlaku ze strany kupujících. Ačkoli tento trend v současné době nenaznačuje rozsáhlé krytí krátkých pozic, společnost S3 dodala, že to “neznamená, že [Peloton] není akcií, kterou lze stlačit”, což ponechává otevřenou možnost budoucích změn.

Peloton Interactive, Inc. (PTON)

Jakákoli pochvala by mohla firmu zabývající se fitness technologiemi povzbudit, stále je však před ní ještě spousta práce. Akcie společnosti Peloton od začátku roku klesly o 21,6 %. Naproti tomu index S&P 500 vzrostl o 17,4 %, což zdůrazňuje, že společnost Peloton musí do budoucna usilovat o větší stabilitu.

Pokud jde o náladu na Wall Street ohledně společnosti Peloton, Anmuthovo snížení ratingu ponechává očekávání relativně nízká. Z 20 analytiků oslovených společností FactSet si pouze jeden nejmenovaný analytik udržuje býčí postoj, tři jsou medvědi a 16 analytiků zastává neutrální pozici. Relativní nedostatek býků by mohl pro Peloton znamenat snazší cestu k překonání tržních očekávání navzdory problémům, které v současnosti zastírají jeho výhled.

Akcie společnosti Peloton Interactive Inc. si v pátek připsaly další zisk a pokračovaly tak v rekordní rally. Analytik Doug Anmuth ze společnosti J.P. Morgan však vzhledem k nejistému výhledu do budoucna doporučil investorům, aby s dalšími nákupy počkali. Společnost zabývající se fitness technologiemi zaznamenala nárůst o 6,4 % a dosáhla závěrečné ceny 4,84 USD, což je nejvyšší hodnota od 31. ledna. Tento růst akcií následoval po zveřejnění výsledků společnosti Peloton za čtvrté fiskální čtvrtletí, které vyvolaly skok o 35,4 %, což představuje největší jednodenní nárůst od vstupu společnosti na burzu v září 2019. Celkově to akcie společnosti staví na rekordní růst 50,8 % za uplynulý týden, čímž překonává předchozí maximum 41 % v týdnu končícím 11. února 2022. Navzdory povzbudivým čtvrtletním výsledkům Anmuth oznámil snížení doporučení pro akcie společnosti z kategorie overweight na neutral a snížil svou cílovou cenu na 5 USD ze 7 USD. S odkazem na důvody svého revidovaného doporučení Anmuth vyjádřil obavy ohledně očekávání tržeb pro fiskální rok 2025, která jsou částečně nedostatečná kvůli zpomalení růstu nových uživatelů. Nedávné fiskální výsledky společnosti Peloton Interactive odhalují složitou finanční situaci, která zahrnuje jak náznaky zlepšení, tak přetrvávající výzvy. Ačkoli společnost ve čtvrtém čtvrtletí vykázala snížení ztráty, což představuje její nejsilnější výsledky za posledních 13 čtvrtletí, stále se jí nedaří dosáhnout ziskovosti. Peloton nevykázal zisk od druhého čtvrtletí fiskálního roku 2021, což podtrhuje dlouhodobé problémy, kterým společnost čelí, včetně změn v poptávce po domácím cvičení po pandemii a zvýšených nákladů na provoz a marketing. Zdroj: Getty Images Anmuth shledal určitá pozitiva v úsilí společnosti Peloton o snižování nákladů a nedávném refinancování dluhu, což přispělo ke zlepšení výsledků “bottom-line”. Přesto poznamenal, že cesta zpět k silnému růstu předplatného a příjmů z propojeného fitness zůstává “náročná”, přičemž k omezené viditelnosti společnosti přispívají neuspokojivé prodeje hardwaru, omezený rozpočet na reklamu, vyšší obrat předplatného a obtížný ekonomický výhled. Zatímco se Peloton pohybuje v těchto problémech, dalším důvodem k neklidu by mohla být vysoká úroveň krátkého zájmu nebo počet akcií, u nichž investoři vsadili na pokles cen. Nedávné burzovní údaje odhalily, že podíl krátkých podílů na veřejně obchodovatelných akciích činí 22,1 %, což je hodnota blízká vrcholu, který byl naposledy zaznamenán na úsvitu pandemie COVID-19. Pro srovnání, původní meme akcie, AMC Entertainment Holdings Inc. eviduje krátký zájem na úrovni 14,4 % a GameStop Corp. na úrovni 9,8 %. Finanční analytická společnost S3 Partners poskytla několik postřehů k fenoménu krátkého zájmu, přičemž si všimla drobného pokrytí krátkých pozic v poslední době, ale vyloučila ho jako významný faktor čtvrteční rally. Během uplynulého týdne bylo pokryto přibližně 1,6 milionu krátkých akcií společnosti Peloton v hodnotě přibližně 7,1 milionu USD. To je však ve srovnání se čtvrtečním objemem obchodování ve výši 135,5 milionu akcií zanedbatelné. Společnost S3 Partners zdůraznila, že “množství krátkého krytí nijak výrazně neovlivnilo cenu akcií Peloton Interactive”, přičemž růst přisuzuje spíše tlaku ze strany kupujících. Ačkoli tento trend v současné době nenaznačuje rozsáhlé krytí krátkých pozic, společnost S3 dodala, že to “neznamená, že [Peloton] není akcií, kterou lze stlačit”, což ponechává otevřenou možnost budoucích změn. Peloton Interactive, Inc. (PTON) Jakákoli pochvala by mohla firmu zabývající se fitness technologiemi povzbudit, stále je však před ní ještě spousta práce. Akcie společnosti Peloton od začátku roku klesly o 21,6 %. Naproti tomu index S&P 500 vzrostl o 17,4 %, což zdůrazňuje, že společnost Peloton musí do budoucna usilovat o větší stabilitu. Pokud jde o náladu na Wall Street ohledně společnosti Peloton, Anmuthovo snížení ratingu ponechává očekávání relativně nízká. Z 20 analytiků oslovených společností FactSet si pouze jeden nejmenovaný analytik udržuje býčí postoj, tři jsou medvědi a 16 analytiků zastává neutrální pozici. Relativní nedostatek býků by mohl pro Peloton znamenat snazší cestu k překonání tržních očekávání navzdory problémům, které v současnosti zastírají jeho výhled.