Futures kontrakty na americkou ropu se v pondělí propadly na šestiměsíční minimum a dostaly se na nejnižší úroveň od 5. února, a to pod 73 USD za barel. Následoval tak výprodej akcií v souvislosti s rostoucími obavami, že ekonomika by mohla balancovat na hraně recese. Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) nyní za celý rok vzrostla o pouhá zhruba 2 %, zatímco cena ropy Brent za rok 2024 nepatrně klesla, což znamená obrat od několikaměsíčního obchodování na vyšší úrovni v důsledku geopolitického rizika na Blízkém východě a prognóz, že trh s ropou se ve třetím čtvrtletí utáhne. Podle Matta Smithe, vedoucího ropného analytika pro Ameriku ve společnosti Kpler, trhy s ropou a akciemi během krizí často korelují. Geopolitické napětí na Blízkém východě a pokračující snižování produkce Organizací zemí vyvážejících ropu (OPEC) však poskytly cenám ropy spodní hranici. V pondělí při uzavření trhů se zářijový kontrakt WTI prodával za 72,94 USD za barel, což představuje pokles o 58 centů, tj. 0,79 %. V průběhu roku 2024 americká ropa vzrostla o 1,8 %. Naopak říjnový kontrakt ropy Brent se usadil na ceně 76,30 USD za barel, což představuje pokles o 51 centů, tedy 0,66 %. Od začátku roku se tento globální benchmark snížil přibližně o 1 %. Zářijový kontrakt na benzín RBOB dosáhl ceny 2,33 USD za galon a vzrostl o více než 1 cent, tj. o 0,69 %, takže ceny benzínu od počátku roku vzrostly o 10,99 %. Zářijový kontrakt zemního plynu se snížil o více než 2 centy na 1,94 USD za tisíc kubických stop, což představuje pokles o 1,27 %, a ceny plynu tak od začátku roku klesly o 22,75 %. Tento výprodej následuje po červencové neuspokojivé zprávě o zaměstnanosti v USA, kdy míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,3 %, tedy na nejvyšší úroveň od října 2021. Americký výrobní sektor v červenci pokračoval v poklesu již čtvrtý měsíc. To přichází spolu se slabými ekonomickými údaji USA a znepokojením obchodníků kvůli nedostatečné poptávce v Číně. Helima Croftová, vedoucí globální komoditní strategie ve společnosti RBC Capital Markets, vyjádřila obavy ze slabšího čínského dovozu a míry využití rafinerií ještě před zveřejněním zprávy o zaměstnanosti a údajů o výrobě. OPEC+ plánoval v říjnu zvýšit produkci, ale po oznámení z minulého týdne skupina naznačila, že toto rozhodnutí může být pozastaveno nebo dokonce zrušeno na základě podmínek na trhu. Croft zastává názor, že je nepravděpodobné, že by OPEC+ za současných podmínek na trhu začal zvyšovat produkci, a naznačuje, že konsorcium může produkci naopak snížit. Podobný názor sdílí i Bob Yawger, výkonný ředitel pro energetické futures ve společnosti Mizuho Securities. Uvedl, že ačkoli se minulý týden zdálo, že OPEC+ má zájem zvýšit produkci, ekonomická situace jim to nemusí umožnit. Tvrdil, že opětovné uvedení ropy na trh za současné ceny by mohlo způsobit “tankování” trhu. Geopolitické riziko nadále hrozí, neboť Izrael se připravuje na útok z Íránu poté, co minulý týden došlo v Teheránu k vraždě vůdce Hamásu Ismaila Haníji. Croft poznamenal, že dříve zvládnutá dubnová přestřelka mezi Íránem a Izraelem trh nenarušila; narůstají však obavy z potenciálně koordinovanějšího útoku zahrnujícího Hizballáh, Írán a Hamas. Bob McNally, prezident společnosti Rapidan Energy, varuje, že napětí na Blízkém východě se blíží eskalaci. Pokud Írán zaútočí na Izrael a zabije civilisty, McNally se domnívá, že Netanjahuova vláda se bude mstít ještě důrazněji. “Izrael je v režimu “oko za oko”,” řekl. “Jsou v režimu tři oči za jedno oko.” Souhrnně řečeno, futures na ropu dosáhly šestiměsíčního minima, protože americká a světová ekonomika čelí potenciální recesi. Trh nadále ovlivňuje snižování produkce ze strany OPEC a obchodníci zůstávají v napětí kvůli geopolitickému napětí na Blízkém východě. Zda OPEC+ zvýší nebo sníží produkci, se teprve uvidí, protože jejich konečné rozhodnutí bude do značné míry vycházet z převládajících podmínek na trhu. Vzhledem k tomu, že se tyto vzájemně provázané globální záležitosti nadále vyvíjejí, zůstává budoucí trajektorie trhu s ropou nejistá.