Pokud chcete snížit akciové riziko, investujte do těchto ETF s nízkou volatilitou.

Bývaly doby, kdy byly burzovně obchodované fondy (ETF) s nízkou volatilitou v módě. Když však máte na trhu prostředí, kde vedoucí index S&P 500 dosahuje dvouciferných ročních výnosů v sedmi z posledních 11 let, včetně 20% a vyšších výnosů ve třech z posledních pěti let, ETF s nízkou volatilitou se příliš neprosadí.

V únoru 2022 zveřejnil InvestorPlace článek o akciích s nízkou volatilitou vzhledem k tehdejším turbulentním trhům. „Je výhodné zaměřit se na přidání akcií s nízkou volatilitou do svého základního portfolia. Stabilní investiční pozice mohou tlumit riziko při zachování slušného růstového potenciálu a zvýšit tak vaše šance na splnění dlouhodobých investičních cílů,“ napsal Brian Paradza, přispěvatel serveru InvestorPlace.

Časopis Barron’s nedávno přinesl článek o návratu volatility na trhy. Důvodem však není zkáza, ale spíše masivní rotace z umělé inteligence (AI) a akcií technologických společností s velkou kapitalizací do menších společností a dalších investic. Zdá se, že nižší úrokové sazby v budoucnu a tlumená inflace naznačují, že akcie budou pokračovat v růstu.

Pokud jste skeptičtí a myslíte si, že krach akciového trhu je za rohem, zde jsou tři ETF s nízkou volatilitou, které můžete koupit pro ochranu proti poklesu.

Vanguard US Minimum Volatility ETF (VFMV)

Vanguard US Minimum Volatility ETF (BATS:VFMV) je na poměry společnosti Vanguard maličký fond s čistými aktivy ve výši pouhých 105 milionů USD. Byl založen v únoru 2018 a od svého založení před více než šesti lety zaznamenal roční výnos 9,01 %.

Vybral jsem si tento konkrétní ETF, protože si účtuje 0,13 % za aktivní ETF spravovaný globálním šéfem kvantitativní akciové skupiny Vanguard Johnem Ameriksem a Scottem Rodemerem, vedoucím oddělení investic do akciových faktorů.

Cíl ETF je jednoduchý: dosáhnout dlouhodobého zhodnocení kapitálu s nižší volatilitou ve srovnání s širokým americkým akciovým trhem. Všimněte si, že může investovat do jakýchkoli amerických akcií. Výsledkem je, že jeho 150 akcií má medián tržní kapitalizace 60,3 miliardy dolarů, což je přibližně třetina jeho referenčního indexu Russell 3000.

Tři největší sektory podle váhy jsou technologie (24,5 %), spotřební zboží (14 %) a zdravotnictví (12,6 %). Fond se skládá z 50 % z akcií s velkou kapitalizací, 14 % z akcií se střední kapitalizací a 36 % z akcií s malou kapitalizací.

Vzhledem k tomu, že se malým akciím začíná dařit, výkonnost fondu VFMV by se měla zvýšit.

ETF Invesco S&P Emerging Markets Low Volatility (EELV)

Zdroj: EELV: Zdroj: Shutterstock

Invesco S&P Emerging Markets Low Volatility ETF (NYSEARCA:EELV) je o něco větší než VFMV s čistými aktivy 433,5 milionu USD.

Byl založen v lednu 2012 a od svého založení shromáždil v průměru jen 34,3 milionu USD, včetně 3,7% ročního výnosu od svého založení před více než 12 lety. To je lepší než jeho srovnávací index MSCI Emerging Markets.

Fond sleduje výkonnost indexu S&P BMI Emerging Markets Low Volatility Index, který měří výkonnost 200 nejméně volatilních akcií (za posledních 12 měsíců) v indexu S&P Emerging Plus LargeMidCap.

„Volatilita je statistické měření velikosti výkyvů cen aktiv nahoru a dolů (zvýšení nebo snížení ceny akcie) v čase,“ uvádí se v prospektu EELV. „S&P DJI měří realizovanou volatilitu složek podkladového indexu za posledních 12 měsíců a váží složky tak, aby nejméně volatilní akcie měly nejvyšší váhu.“

Aby se akcie dostala do výběru, musí mít tržní kapitalizaci upravenou o pohyb akcií (float) ve výši alespoň 100 milionů USD. Akcie v indexu zahrnují akcie s tržní kapitalizací od 975 milionů USD do 2,1 bilionu USD z 24 rozvíjejících se zemí.

Poplatek 0,29 % představuje rozumnou cenu za investici do rozvíjejících se trhů a zároveň poskytuje nižší volatilitu.

ALPS O’Shares US Small-Cap Quality Dividend ETF (OUSM)

ALPS O’Shares US Small-Cap Quality Dividend ETF (BATS:OUSM) je největším ze tří fondů na tomto seznamu ETF s nízkou volatilitou s čistými aktivy ve výši 682 milionů USD. Existuje od prosince 2016 a od svého založení shromáždil v průměru 90,2 milionu USD, včetně 9,08% ročního výnosu od svého spuštění před více než sedmi lety.

Na rozdíl od ostatních dvou ETF, které mají významné podíly ve velkých společnostech, OUSM vlastní vysoce kvalitní americké společnosti s nízkou volatilitou, které vyplácejí dividendy. Sleduje výkonnost indexu O’Shares U.S. Small-Cap Quality Dividend Index, který při výběru vychází z kvality, nízké volatility, dividendového výnosu a kvality dividend.

Akcie jsou vybírány z indexu S-Network US Equity Mid/SmallCap 2500. Index je čtvrtletně rebalancován a každoročně rekonstituován. Každá akcie je při rebalancování omezena na 2 %.

Fond v současné době vlastní 106 akcií, přičemž 10 nejlepších akcií představuje 20 % čistých aktiv. Tři největší sektory podle váhy jsou finanční (23 %), spotřebitelský cyklický (22 %) a průmyslový (21 %).

Fond si účtuje poplatek 0,48 %, což je přiměřené vzhledem k tomu, že jeho výkonnost je od jeho založení na konci roku 2016 v porovnání s akciemi s malou kapitalizací obecně dobrá. Ze tří ETF s nízkou volatilitou na tomto seznamu je OUSM nejzajímavější.