Klíčové body

Nvidia ve středu oznámí výsledky za druhé čtvrtletí, které mohou výrazně ovlivnit širší trh
Nvidia je klíčovým tahounem výnosů indexu S&P 500 a její zisky mohou zásadně ovlivnit tržní sentiment
Obchodování s opcemi na Nvidia naznačuje možný 10% posun po zveřejnění výsledků, což vyvolává obavy z potenciálního propadu
Analytici doporučují zajištění přes S&P 500 opce, aby se investoři chránili před možnými ztrátami po oznámení výsledků

Tvrdí to analytici BofA Global Research, kteří varují před přehlížením dopadu výsledků společnosti Nvidia na širší trh.

Společnost Nvidia, považovaná za průkopníka a symbol inovací v oblasti umělé inteligence, stojí před dalším klíčovým momentem, když se ve středu po uzavření trhu chystá oznámit výsledky za druhé čtvrtletí. Očekávání jsou vysoká, a to nejen mezi investory, ale i v širší technologické komunitě, která bedlivě sleduje, jak se bude vyvíjet další růst tohoto giganta v oblasti AI. Současně se však stupňují obavy, zda Nvidia dokáže nadále udržet svůj dynamický růst, který v posledních dvou letech významně přispěl k oživení akcií technologických společností a ovlivnil pozitivní náladu na širším trhu. Podle analytiků BofA vedených Gonzalem Asisem “Nesmíme usnout na vavřínech společnosti Nvidia, která je konzistentním motorem výnosů indexu S&P 500 a stále představuje riziko pro trhy, pokud zklame,”.

Nvidia Corp. (NVDA)

Podle údajů společnosti FactSet akcie společnosti Nvidia zaznamenaly do roku 2024 pozoruhodný růst o více než 150 %, což výrazně převyšuje výkonnost širšího trhu, reprezentovaného indexem S&P 500, který za stejné období vzrostl o téměř 18 %. Tento impozantní růst podtrhuje význam společnosti Nvidia v současném technologickém sektoru, zejména vzhledem k tomu, že sama Nvidia přispěla přibližně 5 % k celkovým výnosům referenčního indexu velkých společností v tomto roce. Tato čísla nejen ukazují sílu Nvidie v oblasti grafických procesorů a umělé inteligence, ale také naznačují, jak významný vliv má tato společnost na širší tržní výkonnost. Její růst zdůrazňuje, jak klíčovou roli hraje Nvidia v dynamice současných finančních trhů a technologického pokroku.

Klíčovou obavou je potenciální propad, pokud by společnost Nvidia nesplnila očekávání ohledně zisku. Asis a tento tým navrhují, aby se proti takovéto eventualitě pojistili, že je “atraktivnější” nakupovat prodejní opce na index S&P 500 než na akcie Nvidie. Tyto opce, které dávají investorům právo – nikoli povinnost – prodat určité množství podkladového cenného papíru za předem stanovenou cenu ve stanoveném období, mají rostoucí hodnotu, pokud cena podkladového cenného papíru klesne.

Současné obchodování s opcemi na akcie společnosti Nvidia předpokládá 10% posun po zveřejnění výsledků. Historické údaje však ukazují, že od roku 2018 akcie v den oznámení neoslabily o více než 8 %.

Chcete využít této příležitosti?

Současně index volatility Cboe – běžné měřítko obav na trhu na Wall Street – prodělal na začátku tohoto měsíce náhlý vzestup, což signalizuje návrat zranitelnosti trhu. Analytici však upozornili, že index S&P 500 “často zůstával křehký i po takto velkých otřesech,”. Po dosažení vrcholu nad 65 bodů 5. srpna index VIX dramaticky poklesl, ve skutečnosti o více než 75 %, a v pondělí odpoledne se nacházel pohodlně pod svým dlouhodobým průměrem 20 bodů.

Analytici navrhují, že “nejrychlejší ústup VIXu v historii nabízí šanci naložit na zajištění založené na S&P po tomto nedávném prudkém růstu,”. Prodejní opce na index S&P 500 by navíc mohly posílit ochranu před blížícími se “makro faktory”, jako je další šok na širokém trhu, srpnová zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství a nadcházející zveřejnění PMI ve výrobě v USA.

V kontrastu s předchozími sezónami jsou opce na S&P 500 v tomto kole ve srovnání s opcemi na Nvidii levné, což poskytuje historicky příznivý vstupní bod pro zajištění zisků Nvidie. “To poskytuje příležitost prakticky se opevnit proti možnému zklamání z výsledků a jeho potenciálním důsledkům pro širší trh,” navrhl Asis a jeho tým.

V pondělí odpoledne americké akcie uzavřely převážně na nižší úrovni, protože investoři se snažili přesunout z technologického sektoru v očekávání výsledků společnosti Nvidia a cenového indexu výdajů na osobní spotřebu tento pátek. Průmyslový index Dow Jones skončil o 0,2 % výše, čímž stanovil nový rekord, zatímco index S&P 500 uzavřel o 0,3 % níže a Nasdaq Composite skončil se ztrátou 0,9 %.

Vzhledem k poklesu amerického akciového trhu na začátku srpna a rozptýlení z ekonomického sympozia Federálního rezervního systému, které se konalo minulý týden v Jackson Hole, investoři možná podceňují rizika spojená s nadcházejícím oznámením výsledků společnosti Nvidia Corp.. Tvrdí to analytici BofA Global Research, kteří varují před přehlížením dopadu výsledků společnosti Nvidia na širší trh. Společnost Nvidia, považovaná za průkopníka a symbol inovací v oblasti umělé inteligence, stojí před dalším klíčovým momentem, když se ve středu po uzavření trhu chystá oznámit výsledky za druhé čtvrtletí. Očekávání jsou vysoká, a to nejen mezi investory, ale i v širší technologické komunitě, která bedlivě sleduje, jak se bude vyvíjet další růst tohoto giganta v oblasti AI. Současně se však stupňují obavy, zda Nvidia dokáže nadále udržet svůj dynamický růst, který v posledních dvou letech významně přispěl k oživení akcií technologických společností a ovlivnil pozitivní náladu na širším trhu. Podle analytiků BofA vedených Gonzalem Asisem “Nesmíme usnout na vavřínech společnosti Nvidia, která je konzistentním motorem výnosů indexu S&P 500 a stále představuje riziko pro trhy, pokud zklame,”. Nvidia Corp. (NVDA) Podle údajů společnosti FactSet akcie společnosti Nvidia zaznamenaly do roku 2024 pozoruhodný růst o více než 150 %, což výrazně převyšuje výkonnost širšího trhu, reprezentovaného indexem S&P 500, který za stejné období vzrostl o téměř 18 %. Tento impozantní růst podtrhuje význam společnosti Nvidia v současném technologickém sektoru, zejména vzhledem k tomu, že sama Nvidia přispěla přibližně 5 % k celkovým výnosům referenčního indexu velkých společností v tomto roce. Tato čísla nejen ukazují sílu Nvidie v oblasti grafických procesorů a umělé inteligence, ale také naznačují, jak významný vliv má tato společnost na širší tržní výkonnost. Její růst zdůrazňuje, jak klíčovou roli hraje Nvidia v dynamice současných finančních trhů a technologického pokroku. Klíčovou obavou je potenciální propad, pokud by společnost Nvidia nesplnila očekávání ohledně zisku. Asis a tento tým navrhují, aby se proti takovéto eventualitě pojistili, že je “atraktivnější” nakupovat prodejní opce na index S&P 500 než na akcie Nvidie. Tyto opce, které dávají investorům právo – nikoli povinnost – prodat určité množství podkladového cenného papíru za předem stanovenou cenu ve stanoveném období, mají rostoucí hodnotu, pokud cena podkladového cenného papíru klesne. Současné obchodování s opcemi na akcie společnosti Nvidia předpokládá 10% posun po zveřejnění výsledků. Historické údaje však ukazují, že od roku 2018 akcie v den oznámení neoslabily o více než 8 %. Současně index volatility Cboe – běžné měřítko obav na trhu na Wall Street – prodělal na začátku tohoto měsíce náhlý vzestup, což signalizuje návrat zranitelnosti trhu. Analytici však upozornili, že index S&P 500 “často zůstával křehký i po takto velkých otřesech,”. Po dosažení vrcholu nad 65 bodů 5. srpna index VIX dramaticky poklesl, ve skutečnosti o více než 75 %, a v pondělí odpoledne se nacházel pohodlně pod svým dlouhodobým průměrem 20 bodů. Zdroj: Bloomberg Analytici navrhují, že “nejrychlejší ústup VIXu v historii nabízí šanci naložit na zajištění založené na S&P po tomto nedávném prudkém růstu,”. Prodejní opce na index S&P 500 by navíc mohly posílit ochranu před blížícími se “makro faktory”, jako je další šok na širokém trhu, srpnová zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství a nadcházející zveřejnění PMI ve výrobě v USA. V kontrastu s předchozími sezónami jsou opce na S&P 500 v tomto kole ve srovnání s opcemi na Nvidii levné, což poskytuje historicky příznivý vstupní bod pro zajištění zisků Nvidie. “To poskytuje příležitost prakticky se opevnit proti možnému zklamání z výsledků a jeho potenciálním důsledkům pro širší trh,” navrhl Asis a jeho tým. V pondělí odpoledne americké akcie uzavřely převážně na nižší úrovni, protože investoři se snažili přesunout z technologického sektoru v očekávání výsledků společnosti Nvidia a cenového indexu výdajů na osobní spotřebu tento pátek. Průmyslový index Dow Jones skončil o 0,2 % výše, čímž stanovil nový rekord, zatímco index S&P 500 uzavřel o 0,3 % níže a Nasdaq Composite skončil se ztrátou 0,9 %.