Klíčové body

Akcie technologických společností dosahují dobrých výsledků díky růstu zisků a pozitivní náladě investorů
Burzovně obchodované fondy (ETF) ze své podstaty zahrnují jak akcie, jejichž cena klesá, tak akcie, které se těší velkému zájmu
ETF jsou vynikajícím způsobem, jak se držet dlouhodobých zásad investováním do odvětví, kterému věříte

Pro růstové akcie, zejména pro technologické akcie, které byly v letošní výsledkové sezóně vystaveny zkoušce ocenění, nastalo volatilní období.

Oracle právě dosáhl historického maxima. Společnost Nvidia (NVDA) se většinou vzpamatovala z výprodeje a nyní je jen o 12 % níže než její historické maximum. Společnost Adobe (ADBE) se po výnosech vyprodala, ale za posledních několik měsíců stále roste. A společnost Salesforce (CRM) je zhruba o 20 % níže než na svém historickém maximu, ale také se zotavila ze svých minim.

Zde je důvod, proč mohou být burzovně obchodované fondy (ETF), jako je Vanguard Information Technology ETF (VGT), vynikajícím způsobem, jak se svézt na rally u společnosti Oracle a koupit poklesy u společností Nvidia, Adobe a Salesforce.

Trh je zaměřený na výsledky

Někteří lidé by se mohli podívat na rally na trhu v roce 2024, zejména od začátku roku 2023, a říci, že ocenění je nadměrně vysoké. Celkově je však růst působivý a zisky jsou dostatečně silné na to, aby podpořily širší tržní rally.

Společnost Nvidia vykázala vynikající výsledky, ale poklesla kvůli obavám z ocenění. Od té doby se jí podařilo většinu tohoto výprodeje vyrovnat. Růst společnosti Adobe se zpomalil a její akcie od začátku roku klesly navzdory růstu hlavních indexů a technologického sektoru. Společnost vyvinula působivé nové aplikace a nástroje umělé inteligence, ale zatím se jí nedaří tato řešení zpeněžit natolik, aby to ospravedlnilo vyšší náklady.

Salesforce od začátku roku také mírně klesá, a to z podobných důvodů jako Adobe. Její výsledky nedokázaly zapůsobit na Wall Street, protože podnikový software zůstává náročnou kapsou technologického sektoru. Na rozdíl od společnosti Nvidia, která těží z vyšší poptávky po výpočetním výkonu pro podporu modelů umělé inteligence, musí společnosti zabývající se podnikovým softwarem ospravedlnit své investice do umělé inteligence vyššími tržbami a ziskovostí, což se lídrům v oboru, jako jsou Adobe a Salesforce, nedaří zrovna hladce.

Společnost Oracle je mezitím na vrcholu a nadále zaznamenává prudce rostoucí příjmy z cloudu. Díky dobrým výsledkům se akcie společnosti v roce 2024 vyšplhaly o více než 53 % výše, ale začínají se zdát drahé. Nadšení by mohlo vést k přetaženému ocenění. Dobré až vynikající výsledky většiny špičkových technologických společností však znamenají, že rally není založena pouze na euforii.

Investice do osvědčených vítězů

Každý investor si přeje skvělý obchod, ale časování trhu je nakonec prohraná bitva. Namísto snahy koupit nejnižší cenu fenomenální společnosti je mnohem účinnější vybírat společnosti, které mají předpoklady k tomu, aby rostly i v budoucnu.

Apple (AAPL) a Microsoft (MSFT), dvě největší společnosti podle tržní kapitalizace, jsou dokonalým příkladem toho, proč se načasování trhu přeceňuje. Obě společnosti jsou známými vítězi již desítky let. Přesto měly společnosti Apple a Microsoft před pěti lety tržní kapitalizaci kolem 1 bilionu dolarů. Dnes má každá z nich hodnotu přes 3,2 bilionu dolarů.

Nákupem obou akcií na historickém maximu před pěti lety byste tedy své peníze ještě více než ztrojnásobili. A je důvod se domnívat, že obě společnosti jsou i nyní dobrou koupí, protože dobře alokují kapitál a mají jasnou perspektivu, jak vrátit hodnotu akcionářům prostřednictvím růstu hlavní činnosti, zpětného odkupu akcií a zvyšování dividend.

Vytvoření diverzifikovaného koše technologických akcií

Nákup fondu, jako je Vanguard Information Technology ETF, je jednoduchý, ale efektivní způsob, jak investovat do širšího technologického sektoru. Místo přílišného soustředění se na to, které akcie se prodaly nebo které jsou v plusu, nabízí ETF způsob, jak udělat krok zpět a podívat se na celkový obraz.

Technologický sektor zahrnuje celou řadu odvětví, včetně hardwarových a softwarových společností, konstruktérů a výrobců polovodičů, společností vyrábějících elektronické součástky a dalších. Nákup ETF Vanguard Information Technology je sázkou na to, že tento sektor bude i nadále vést širší trh vzhůru a že technologické společnosti budou schopny podpořit své prémiové ocenění budoucím růstem zisků.

ETF se vyznačuje poměrem ceny k zisku (P/E) 42,2 a dividendovým výnosem pouhých 0,6 %, takže není vhodný, pokud hledáte hodnotu nebo pasivní příjem. Fond obsahuje 318 akcií s expozicí vůči předním jménům, jako jsou Apple, Microsoft, Nvidia, Broadcom (AVGO), Salesforce, Adobe, Advanced Micro Devices (AMD), Oracle, Qualcomm (QCOM) a další. Minimální investice činí pouhý 1 dolar a nákladový poměr 0,1 % – neboli 1 dolar na každých investovaných 1 000 dolarů.

Správný přístup k technologickému sektoru

Technologický sektor tvoří 31 % indexu S&P 500 a již více než deset let je hnací silou býčího trhu. Nákup technologických akcií vyžaduje smíření se s tím, že na základě tradičních ukazatelů ocenění, jako je poměr P/E, nedostanete dobrou nabídku. Vyžaduje také trpělivost, vysokou toleranci k riziku a schopnost vydržet v obdobích volatility, protože tento sektor může během několika měsíců zaznamenat výrazné propady.

Pokud vám tyto faktory připadají přijatelné, pak by mohl být fond Vanguard Information Technology ETF skvělým způsobem, jak nakoupit a držet mnoho špičkových technologických akcií a nechat se dlouhodobě ovlivňovat zajímavými růstovými tématy.

Pro růstové akcie, zejména pro technologické akcie, které byly v letošní výsledkové sezóně vystaveny zkoušce ocenění, nastalo volatilní období.Oracle právě dosáhl historického maxima. Společnost Nvidia se většinou vzpamatovala z výprodeje a nyní je jen o 12 % níže než její historické maximum. Společnost Adobe se po výnosech vyprodala, ale za posledních několik měsíců stále roste. A společnost Salesforce je zhruba o 20 % níže než na svém historickém maximu, ale také se zotavila ze svých minim.Zde je důvod, proč mohou být burzovně obchodované fondy , jako je Vanguard Information Technology ETF , vynikajícím způsobem, jak se svézt na rally u společnosti Oracle a koupit poklesy u společností Nvidia, Adobe a Salesforce. Trh je zaměřený na výsledkyNěkteří lidé by se mohli podívat na rally na trhu v roce 2024, zejména od začátku roku 2023, a říci, že ocenění je nadměrně vysoké. Celkově je však růst působivý a zisky jsou dostatečně silné na to, aby podpořily širší tržní rally.Společnost Nvidia vykázala vynikající výsledky, ale poklesla kvůli obavám z ocenění. Od té doby se jí podařilo většinu tohoto výprodeje vyrovnat. Růst společnosti Adobe se zpomalil a její akcie od začátku roku klesly navzdory růstu hlavních indexů a technologického sektoru. Společnost vyvinula působivé nové aplikace a nástroje umělé inteligence, ale zatím se jí nedaří tato řešení zpeněžit natolik, aby to ospravedlnilo vyšší náklady.Salesforce od začátku roku také mírně klesá, a to z podobných důvodů jako Adobe. Její výsledky nedokázaly zapůsobit na Wall Street, protože podnikový software zůstává náročnou kapsou technologického sektoru. Na rozdíl od společnosti Nvidia, která těží z vyšší poptávky po výpočetním výkonu pro podporu modelů umělé inteligence, musí společnosti zabývající se podnikovým softwarem ospravedlnit své investice do umělé inteligence vyššími tržbami a ziskovostí, což se lídrům v oboru, jako jsou Adobe a Salesforce, nedaří zrovna hladce.Společnost Oracle je mezitím na vrcholu a nadále zaznamenává prudce rostoucí příjmy z cloudu. Díky dobrým výsledkům se akcie společnosti v roce 2024 vyšplhaly o více než 53 % výše, ale začínají se zdát drahé. Nadšení by mohlo vést k přetaženému ocenění. Dobré až vynikající výsledky většiny špičkových technologických společností však znamenají, že rally není založena pouze na euforii.Investice do osvědčených vítězůKaždý investor si přeje skvělý obchod, ale časování trhu je nakonec prohraná bitva. Namísto snahy koupit nejnižší cenu fenomenální společnosti je mnohem účinnější vybírat společnosti, které mají předpoklady k tomu, aby rostly i v budoucnu.Apple a Microsoft , dvě největší společnosti podle tržní kapitalizace, jsou dokonalým příkladem toho, proč se načasování trhu přeceňuje. Obě společnosti jsou známými vítězi již desítky let. Přesto měly společnosti Apple a Microsoft před pěti lety tržní kapitalizaci kolem 1 bilionu dolarů. Dnes má každá z nich hodnotu přes 3,2 bilionu dolarů.Nákupem obou akcií na historickém maximu před pěti lety byste tedy své peníze ještě více než ztrojnásobili. A je důvod se domnívat, že obě společnosti jsou i nyní dobrou koupí, protože dobře alokují kapitál a mají jasnou perspektivu, jak vrátit hodnotu akcionářům prostřednictvím růstu hlavní činnosti, zpětného odkupu akcií a zvyšování dividend.Vytvoření diverzifikovaného koše technologických akciíNákup fondu, jako je Vanguard Information Technology ETF, je jednoduchý, ale efektivní způsob, jak investovat do širšího technologického sektoru. Místo přílišného soustředění se na to, které akcie se prodaly nebo které jsou v plusu, nabízí ETF způsob, jak udělat krok zpět a podívat se na celkový obraz.Technologický sektor zahrnuje celou řadu odvětví, včetně hardwarových a softwarových společností, konstruktérů a výrobců polovodičů, společností vyrábějících elektronické součástky a dalších. Nákup ETF Vanguard Information Technology je sázkou na to, že tento sektor bude i nadále vést širší trh vzhůru a že technologické společnosti budou schopny podpořit své prémiové ocenění budoucím růstem zisků.ETF se vyznačuje poměrem ceny k zisku 42,2 a dividendovým výnosem pouhých 0,6 %, takže není vhodný, pokud hledáte hodnotu nebo pasivní příjem. Fond obsahuje 318 akcií s expozicí vůči předním jménům, jako jsou Apple, Microsoft, Nvidia, Broadcom , Salesforce, Adobe, Advanced Micro Devices , Oracle, Qualcomm a další. Minimální investice činí pouhý 1 dolar a nákladový poměr 0,1 % – neboli 1 dolar na každých investovaných 1 000 dolarů.Správný přístup k technologickému sektoruTechnologický sektor tvoří 31 % indexu S&P 500 a již více než deset let je hnací silou býčího trhu. Nákup technologických akcií vyžaduje smíření se s tím, že na základě tradičních ukazatelů ocenění, jako je poměr P/E, nedostanete dobrou nabídku. Vyžaduje také trpělivost, vysokou toleranci k riziku a schopnost vydržet v obdobích volatility, protože tento sektor může během několika měsíců zaznamenat výrazné propady.Pokud vám tyto faktory připadají přijatelné, pak by mohl být fond Vanguard Information Technology ETF skvělým způsobem, jak nakoupit a držet mnoho špičkových technologických akcií a nechat se dlouhodobě ovlivňovat zajímavými růstovými tématy.