Blíží se klíčový okamžik pro společnost Meta Platforms (NASDAQ:META) – 30. října 2024 bude tento gigant v oblasti sociálních médií reportovat zisk za své třetí fiskální čtvrtletí. Tato událost je velmi očekávaná, protože akcie společnosti letos zaznamenaly dramatický vzestup díky silnému oživení na trhu s online reklamou a rozšiřování průměrného příjmu na uživatele. Společnost META prokázala svou agilitu při zvyšování počtu uživatelů napříč všemi svými aplikacemi a platformami, čímž rozšířila svou reklamní základnu. Tento trend pravděpodobně přetrval i ve třetím čtvrtletí. Kromě toho se společnost Meta Platforms pustila do tvorby brýlí rozšířené reality, což je nový produkt, který se těší značnému zájmu zákazníků. Fiskální cesta společnosti ukazuje, že na konci tohoto měsíce směřuje k pozoruhodnému překonání zisku, podpořeného impozantním reklamním výkonem. Předpokládá se také, že společnost předloží zdravý odhad tržeb za 4. čtvrtletí. Předchozí analýzy ukazují, že společnost vykazuje masivní marže volného peněžního toku ve výši 28 % a těží ze stabilního růstu počtu uživatelů napříč ekosystémem své platformy. Očekává se také solidní udržitelnost zisků a volného peněžního toku, a to i v situaci, kdy se zvyšují výdaje na kapitálové výdaje související s produkty umělé inteligence. . Zdá se, že stav trhu s online reklamou zůstává ve třetím čtvrtletí silný, což staví Meta Platforms do zdravější pozice ve srovnání s ostatními velkými technologickými společnostmi. Očekávání silného výsledku hospodaření na konci října jsou vysoká, neboť odhady zisku zůstávají pozitivní. Silné výsledky reklamního trhu v třetím čtvrtletí mohou naznačovat překonání odhadů zisku společnosti Meta Platforms, která v posledním čtvrtletí zaznamenala 22% meziroční růst tržeb a 27% meziroční růst v předchozím čtvrtletí. Tato růstová trajektorie je podpořena rostoucí poptávkou po online reklamních službách a znamená hluboké oživení výdajů na digitální reklamu po propadu v roce 2022. Klíčové ukazatele výkonnosti včetně příjmů, volného peněžního toku a provozního zisku tak zaznamenávají růst. Zdá se, že známky zpomalení reklamy chybí, což naznačuje možný vynikající výkon společnosti Meta Platforms ve třetím čtvrtletí. eMarketer předpokládá, že fiskální rok 2024 bude mapovat obrovské sumy, pokud jde o výdaje na digitální mediální reklamu, což nabízí potenciální výhodu společnosti Meta Platforms, která získává 98,1 % svých příjmů z digitální reklamy. Odhady zisku společnosti Meta za 3. čtvrtletí byly za posledních 90 dní 36krát revidovány směrem nahoru, což poukazuje na očekávání analytiků, že ve třetím čtvrtletí bude zveřejněn pozitivní výsledek hospodaření. Dalším potenciálním vrcholem výsledkové zprávy by mohlo být partnerství společnosti s Ray-Ban na výrobě chytrých brýlí s umělou inteligencí Meta, které se ve 3. čtvrtletí setkaly s vysokými prodeji. Pozornost investorů by dále mohl upoutat slibný výhled tržeb na 4. čtvrtletí, podpořený sváteční sezónou a dalšími nákupními akcemi, jako je například Černý pátek. Vzhledem k neustálému růstu výdajů na sociální média by Meta Platforms mohla potenciálně předpovídat tržby za 4. čtvrtletí v rozmezí 44-45 miliard USD, což by mohlo vykázat 12-13% meziroční růst. Úsilí nezůstane bez povšimnutí, protože ocenění společnosti Meta Platforms naznačuje pozoruhodnou hodnotu. Vzhledem k tomu, že akcie v letošním roce posílily o 67 %, jsou budoucí zisky této společnosti v oblasti sociálních médií oceněny na 24,2násobek, což z ní činí jednu z nejvýhodnějších společností v technologické skupině. V porovnání s ní je levnější pouze společnost Alphabet (GOOG). V dlouhodobějším horizontu by se Meta Platforms mohla přecenit na 26násobek poměru P/E, čímž by se vyrovnala průměrnému poměru P/E v technologické skupině. Vzhledem ke zlepšujícím se odhadům zisků se odhad reálné hodnoty společnosti META v očekávání zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí zvyšuje na 631 USD na akcii, což nabízí výhledový nárůst o 7 %. Značná závislost společnosti Meta na online reklamě, která se na jejích příjmech podílí 98 %, však představuje riziko vzhledem k cykličnosti výdajů na reklamu. Zisky společnosti by mohly být ohroženy, pokud by došlo k dalšímu propadu reklamního trhu, jako tomu bylo v roce 2022. Ještě větší obavy by vyvolalo snižování marží volného peněžního toku. Navzdory těmto rizikům zůstává Meta Platforms solidní investiční možností. Ukázala, že je schopna překonat odhady za třetí fiskální čtvrtletí, podpořena silným trhem online reklamy. Tyto příznivé výsledky dávají tušit silnou prognózu tržeb pro čtvrté čtvrtletí. Ve spojení s pozitivní odezvou na její nové brýle pro rozšířenou realitu se budoucí zdroje příjmů zdají být slibné. V konečném důsledku je nejlákavějším aspektem investice do společnosti Meta Platforms její atraktivita jako čistého poskytovatele digitální reklamy s konkurenční nabídkou hodnoty, který má významný dlouhodobý potenciál zisku, protože rozšiřuje svůj podíl na výdajích na digitální reklamu.